Hedgefonds-Riesen Citadel und Millennium glänzen mit beeindruckenden Renditen

Hedgefonds-Giganten wie Citadel und Millennium haben sich in der ersten Jahreshälfte hervorragend geschlagen und ihren eindrucksvollen Performance-Lauf fortgesetzt. Diese sogenannten Multi-Manager-Firmen dominieren zunehmend die Branche. Ken Griffins prestigeträchtiger Wellington-Fonds von Citadel verzeichnete bis Ende Juni ein Plus von 8,1 Prozent, während Izzy Englanders Hedgefonds Millennium um 6,9 Prozent zulegte, so Insider. Obwohl diese Zahlen hinter dem 15-prozentigen Zuwachs des S&P 500 im gleichen Zeitraum zurückbleiben, übertreffen sie den durchschnittlichen Gewinn von 5,2 Prozent, den Hedgefonds bis Ende Mai erwirtschafteten, deutlich, wie Daten von Hedge Fund Research zeigen. Multi-Manager-Hedgefonds beschäftigen in der Regel Dutzende oder Hunderte von Handelsteams über verschiedene Anlageklassen und Strategien hinweg, die alle durch ein zentralisiertes Risikosystem kontrolliert werden, um größere Verluste zu vermeiden. Mit einem verwalteten Vermögen von 63 Mrd. USD bzw. 67,7 Mrd. USD streben Citadel und Millennium an, für ihre Anleger auch dann Gewinne zu erzielen, wenn die breiteren Märkte schwächeln. So profitierten sie beispielsweise im Jahr 2022, als der S&P 500 um 19,4 Prozent fiel. Trotz der beeindruckenden Zahlen verweigerten beide Gruppen eine Stellungnahme. Investoren drängen zunehmend in den Multi-Manager-Sektor – zu dem auch Größen wie Steve Cohens Point72, Balyasny und kleinere Wettbewerber wie Eisler gehören –, in der Hoffnung, ihren Portfolios stabile Renditen hinzuzufügen. Im Gegensatz zu vielen Hedgefonds geben Multi-Manager-Firmen ihre Kosten, wie Büroausgaben, Gehälter und Kundenunterhaltung, an die Investoren weiter und erheben zusätzlich eine Performance-Gebühr. Dies hat einen Krieg um Talente im Sektor entfacht, der zu enormen Boni und anderen Anreizen für die Spitzen-Portfoliomanager geführt hat. Besonders gut schnitt auch der Haupt-Partners-Fonds des Rivalen Schonfeld Strategic Advisors ab, der in der ersten Jahreshälfte um 10,3 Prozent zulegte, nachdem er im Vorjahr nur 3 Prozent Zuwachs verzeichnete. Auch hier wurde eine Stellungnahme abgelehnt. Wenn die Halbjahresperformance von Citadel und Millennium anhält, könnte dies sie auf Kurs bringen, ihre letztjährigen Ergebnisse zu übertreffen. 2022 lag Citadels Hauptfonds mit einem Zuwachs von 38,1 Prozent an der Spitze, womit er zum erfolgreichsten Hedgefonds aller Zeiten wurde. Millennium erzielte 2020 eine Rendite von 25,9 Prozent.