Elekta überrascht positiv: Aktienkurs legt deutlich zu

Die Aktien des schwedischen Medizintechnikunternehmens Elekta verzeichneten am Mittwoch einen deutlichen Kursanstieg, nachdem das Unternehmen seine Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlicht hatte. Um 5:30 Uhr (0930 GMT) notierte die Elekta-Aktie 5,7% höher bei SEK 72,95. Die Quartalsergebnisse von Elekta übertrafen die Erwartungen sowohl bei den Umsatz- als auch den Rentabilitätskennzahlen. Dies verschaffte der Aktie einen dringend benötigten Auftrieb, nachdem sie in den letzten Monaten erhebliche Rückgänge erlitten hatte. Besonders hervorzuheben ist der Anstieg der Auftragseingänge um 10% bei konstanten Wechselkursen, während Analysten im Konsens keine Zuwächse erwartet hatten. Ein wesentlicher Treiber hierfür war ein bedeutender Vertrag über 38 Millionen US-Dollar in Mexiko. Die Quartalsumsätze des Unternehmens beliefen sich auf 3.825 Millionen SEK, was die Konsensschätzung von 3.689 Millionen SEK um 4% übertraf. Auch das organische Umsatzwachstum von 0,8% lag über der erwarteten Rückgang von 2,9%. Die bereinigte Bruttomarge lag bei 37,8%, ebenfalls höher als die erwarteten 36,8%. Das bereinigte EBIT betrug 283 Millionen SEK, was einem Anstieg von 23% gegenüber der Konsensschätzung von 230 Millionen SEK entspricht. Dies führte zu einer bereinigten EBIT-Marge von 7,4% im Vergleich zu den erwarteten 6,2%. Die bereinigten verwässerten Gewinne je Aktie beliefen sich auf 0,41 SEK und übertrafen damit die Konsensschätzung von 0,32 SEK um 27%. Regionale Unterschiede waren ebenfalls bemerkbar: Während die Auftragseingänge in den Amerikas um 16% stiegen, verzeichnete die EMEA-Region einen Rückgang von 12%, was auf schwierige Vergleichswerte durch große Installationen in Spanien und Italien zurückzuführen ist. Die APAC-Region wuchs um 3%, unterstützt durch eine starke Leistung in Indien und Korea, obwohl China aufgrund der anhaltenden Anti-Korruptionskampagne weiterhin Herausforderungen gegenübersteht. Der Umsatzmix von Elekta verlagerte sich hin zu Dienstleistungen, die um 5% wuchsen, während Lösungen einen Rückgang von 3% verzeichneten. Inflationsdruck und geringere Bestandsbewertungen belasteten die Bruttomarge, die im Jahresvergleich um 380 Basispunkte sank. Trotz dieser Herausforderungen hat Elekta Maßnahmen wie Preiserhöhungen und Kostensenkungsinitiativen ergriffen, um die Rentabilität zu verbessern. Diese führten zu einer sequenziellen Verbesserung der Bruttomarge. Das Unternehmen bekräftigte seine Prognose für das Geschäftsjahr 2024/2025, wonach ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich erwartet wird. Dies liegt über der Konsensprognose von 3,5%. Zudem wird eine Ausweitung der EBIT-Marge angestrebt. Elekta erwartet ein schwächeres erstes Halbjahr, rechnet jedoch mit einer Erholung von Umsatz und Rentabilität im zweiten Halbjahr, angetrieben durch neue Produkteinführungen und Produktivitätssteigerungen. Langfristig plant Elekta, bis zum Geschäftsjahr 2027/2028 eine EBIT-Marge von 14% oder höher zu erreichen, unterstützt durch starkes Kundeninteresse und steigende Nachfrage nach seinen Lösungen im Bereich Krebsbehandlung. "Die Übererfüllung beim bereinigten EBIT impliziert etwa 2% Upgrades für das Konsens-EPS für das Gesamtjahr," so die Analysten von J.P. Morgan. Trotz der positiven Ergebnisse wiesen die Analysten auf anhaltende Risiken hin, wie Unsicherheiten bei der Sichtbarkeit, langsamere Installationen, die Abhängigkeit von China und Störungen in der Lieferkette. Analysten von Jefferies betonten ebenfalls, dass Elektas Ergebnisse die Erwartungen übertrafen und dazu beitragen könnten, den Aktienkurs des Unternehmens nach den Verlusten der letzten drei Monate wieder zu erholen. Mit Aktienkursen, die in den letzten drei Monaten um über 21% und im laufenden Jahr um 16% gefallen sind, wird der stärkere Jahresauftakt als bedeutender Aufschwung gesehen. Die Analysten erwarten, dass die Erholung der Elekta-Aktie im Geschäftsjahr voraussichtlich anhalten wird, da das Unternehmen mit verbesserter Leistung agiert.