El Salvador und der IWF: Einigung über Milliardenkredit nach zähen Verhandlungen

Nach vier Jahren zäher Verhandlungen hat El Salvador eine Einigung mit dem Internationalen Währungsfonds (IWF) erzielt, nachdem die Einführung von Bitcoin als offizielles Zahlungsmittel durch das zentralamerikanische Land die Verhandlungen zunächst erheblich belastet hatte. Der IWF und El Salvador vereinbarten ein Kreditprogramm über 1,4 Milliarden US-Dollar, das über einen Zeitraum von 40 Monaten ausgezahlt werden soll, wie aus einer Mitteilung hervorgeht. Im Gegenzug verpflichtete sich El Salvador, Maßnahmen zur Reduzierung seines Schuldenstandes im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt zu ergreifen. Der IWF lobte die Fortschritte der Regierung bei der Verbesserung der Fiskalsituation, dem Wirtschaftswachstum, der Senkung der Inflation sowie dem Umgang mit kurzfristigen Schuldenverpflichtungen. Erstaunlicherweise milderte der IWF seine Haltung gegenüber der Bitcoin-Nutzung durch die Regierung von Präsident Nayib Bukele. Neue gesetzliche Regelungen werden es dem privaten Sektor ermöglichen, die Kryptowährung auf freiwilliger Basis zu akzeptieren. Nach Einschätzung des IWF würden sich die Risiken des Bitcoin-Projekts von El Salvador erheblich verringern. Noch steht die Zustimmung des Exekutivrats des Fonds aus, doch diese Einigung könnte eine lange währende Unsicherheit für Investoren in salvadorianische Anleihen beenden. Bukeles Einführung von Bitcoin im Jahr 2021 führte zu Spannungen mit dem IWF, Kreditabstufungen und einem Einbruch der Anleihekurse. Dennoch gelang es Bukele, durch den Rückkauf von Dollarnoten zu einem günstigeren Preis und die frühzeitige Tilgung von Anleihen das Vertrauen der Investoren zurückzugewinnen. Anleihen mit Fälligkeit 2052 stiegen von unter 30 Cent im Jahr 2022 auf fast 106 Cent an, was den Anlegern in Schwellenländern außergewöhnliche Renditen bescherte. Nachdem die Regierung im April überraschend auf den Anleihemarkt zurückkehrte und 1 Milliarde US-Dollar in globalen Anleihen platzierte, zeichnet sich nun eine stabilere Finanzlage ab. Zuletzt wurde im Oktober ein Umtausch von Schulden gegen Naturschutz durchgeführt, um Gelder für den längsten Fluss des Landes zu mobilisieren, gefolgt von einem weiteren Verkauf von 1 Milliarde US-Dollar in 30-jährigen Anleihen, um bestehende Schulden zu reduzieren und Zahlungsrückstände der Regierung zu begleichen.