DBS glänzt mit milliardenschwerem Aktienrückkaufprogramm und übertrifft Gewinnerwartungen

DBS Group Holdings hat ein beeindruckendes Aktienrückkaufprogramm im Wert von mehreren Milliarden Dollar angekündigt. Getrieben von gestiegenen Gebühren im Vermögensmanagement und dem Ertrag aus dem Markthandel stellte das Finanzinstitut einen beträchtlichen Gewinnzuwachs im dritten Quartal vor. Das 3-Milliarden-Singapur-Dollar-Rückkaufprogramm wird durch eine starke Kapitalbasis und solide Ertragsgenerierung gestützt und setzt damit die Reihe rekordverdächtiger Erträge unter der Ägide von CEO Piyush Gupta fort. Gupta wird im März in den Ruhestand treten, jedoch hat seine Nachfolgerin Tan Su Shan versichert, den Kapitalrückfluss an die Investoren fortzusetzen. Die DBS-Aktien verzeichneten in Singapur einen Anstieg um fast 6% und übertrafen damit die lokalen Mitbewerber Oversea-Chinese Banking Corp. und United Overseas Bank. Die Aktie hat sich im Jahresverlauf um mehr als 36% gesteigert. Zwar überrascht das Rückkaufprogramm positiv, jedoch bleibt der Wertzuwachs begrenzt, da die Bewertung der Bank mit über 1,7-fachem Buchwert hoch ist, wie Morgan Stanley-Analysten um Nick Lord äußerten. Erstmals wird ein solches Rückkaufvolumen bei DBS annulliert, wobei die Bank nach Abschluss des Programms rund 6 Milliarden Singapur-Dollar an überschüssigem Kapital behält. Analysten von Bloomberg Intelligence, darunter Rena Kwok, sehen dies als optimierte Kapitalverwendung. Des Weiteren konnte DBS sein Nettoergebnis um 15% auf 3,03 Milliarden Singapur-Dollar steigern, deutlich über dem von Analysten prognostizierten Durchschnitt von 2,74 Milliarden. Diese Entwicklung spiegelt ähnliche Ergebnisse globaler Banken wider, deren Vermögensgeschäfte auch bessere Gewinne ermöglichten. Ein Zwischen-Dividende von 54 Singapur-Cents pro Aktie wurde für das dritte Quartal bekanntgegeben, mit einer Dividendenrendite von 5,5%. Für das Jahr 2025 sind die Aussichten jedoch verhalten. Ein globaler Mindeststeuersatz von 15% könnte den Nettogewinn im nächsten Jahr hinter das aktuelle Niveau zurückfallen lassen, so Gupta. Der Nettozinsmargen wird leicht sinken, was jedoch durch Kreditwachstum größtenteils kompensiert werden könnte. Das nicht-zinsabhängige Einkommen für das Handelsbuch soll im nächsten Jahr bei "hohen einstelligen" Wachstumsraten liegen, angetrieben von Vermögensverwaltungsgebühren und Verkäufen an Treasurykunden.