Brookfield Renewable: Erfolgreiche Kapitalrecycling-Strategie sorgt für starke Dividenden

Brookfield Renewable setzt auf eine durchdachte Wachstumsstrategie, in deren Zentrum strategische Akquisitionen stehen. Diese gezielten Zukäufe haben es dem Unternehmen ermöglicht, seine Dividenden kontinuierlich zu erhöhen. Beeindruckenderweise wuchs die Auszahlung in den letzten 20 Jahren um durchschnittlich 6% pro Jahr. Dabei beschränkt sich Brookfield Renewable nicht nur auf den Erwerb von Vermögenswerten. Regelmäßig trennt es sich auch von Investments, um Kapital für renditestärkere Gelegenheiten freizusetzen. Diese clevere Strategie hat das Wachstum des Unternehmens im Laufe der Jahre maßgeblich beschleunigt. In den ersten sechs Monaten dieses Jahres haben Brookfield Renewable und seine Partner Vermögenswerte im Wert von über 400 Millionen Dollar veräußert, was zu einem Nettoprofit von etwa 250 Millionen Dollar für Brookfield führte. Diese Verkäufe brachten dem Unternehmen das Doppelte seines investierten Kapitals ein und stärkten dessen Liquidität. Am Ende des zweiten Quartals verfügte Brookfield über eine Liquidität von 4,4 Milliarden Dollar, was zusätzliche finanzielle Flexibilität für zukünftige Akquisitionen schafft. Jüngst kündigte Brookfield Renewable zwei weitere Kapitalrecycling-Transaktionen an. Im ersten Deal veräußerten Brookfield Renewable, die Muttergesellschaft Brookfield Asset Management und ihre institutionellen Partner ihren 25-prozentigen Anteil an der britischen First Hydro Company an die globale Investmentgruppe CDPQ. First Hydro ist ein führendes Unternehmen im Bereich der Pumpspeicher-Kraftwerke in Großbritannien. Der Verkauf ermöglicht es Brookfield, seine Minderheitsbeteiligung in bar zu realisieren. Die zweite Transaktion betrifft den Verkauf des spanischen Unternehmens Saeta an das saubere Energieunternehmen Masdar aus den Vereinigten Arabischen Emiraten für 1,4 Milliarden Dollar. Brookfield hatte Saeta im Jahr 2018 erworben und dazu beigetragen, dessen Geschäft in Spanien und Portugal auszubauen. Dieser Verkauf ist Teil von Brookfields Strategie der Kapitalrotation zur Finanzierung neuer Wachstumsinitiativen. Diese Verkäufe sollen Brookfield helfen, das Ziel zu erreichen, in diesem Jahr insgesamt etwa 3 Milliarden Dollar zu generieren, wovon 1,3 Milliarden Dollar Brooklyn netto zufließen werden. Dies wird die Liquidität weiter erhöhen und die Investitionsstrategie des Unternehmens unterstützen. Fast ebenso schnell wie Kapital hereinfließt, investiert Brookfield es erneut. Das Unternehmen und seine Partner einigten sich im Mai darauf, eine Mehrheitsbeteiligung an dem französischen Erneuerbare-Energien-Unternehmen Neoen für 6,7 Milliarden Dollar zu erwerben. Es ist geplant, zunächst eine 53-prozentige Mehrheitsbeteiligung zu erwerben und den übrigen Aktionären ein Übernahmeangebot zu unterbreiten. Brookfield Renewable plant, etwa 540 Millionen Dollar in diesen Deal zu investieren. Neoen ist eine strategisch wichtige Akquisition für Brookfield. Die drei Kernmärkte des Unternehmens – Frankreich, Australien und die nordischen Länder – zählen zu den am schnellsten wachsenden Märkten für erneuerbare Energien. Damit kann Brookfield besser die Bedürfnisse von Großunternehmen wie Technologiekonzernen bedienen, die immense Mengen an Strom für ihre Datenzentren im Bereich Cloud und KI benötigen. Kürzlich unterzeichnete Brookfield den bisher größten Stromabnahmevertrag mit Microsoft zur Unterstützung des Wachstums in den USA und Europa. Brookfield Renewable stärkt auch seine Wachstumskapazitäten in anderen wichtigen globalen Märkten für erneuerbare Energien. So erwarb es zusammen mit Partnern Leap Green, ein führendes Windenergieunternehmen in Indien, für 200 Millionen Dollar. Mit diesem Deal betreibt Brookfield nun eines der größten Erneuerbare-Energien-Geschäfte in Indien. Zudem tätigte Brookfield kürzlich seine erste Investition in Südkorea, indem es zusammen mit Partnern bis zu 500 Millionen Dollar in Hanmaeum Energy investierte, um deren Betrieb zu erweitern. Brookfield Renewables organische Wachstumstreiber – inflationsbedingte Tariferhöhungen, Margensteigerungsaktivitäten und Entwicklungsprojekte – sollten das jährliche Wachstum des Funds from Operations (FFO) pro Aktie bis 2028 auf 7% bis 12% steigern. Das Unternehmen geht davon aus, dass seine Kapitalrecycling-Strategie das jährliche FFO-Wachstum auf über 10% steigern kann, was mehr als ausreichen sollte, um das Ziel einer Dividendenerhöhung von 5% bis 9% jährlich zu erreichen. Bei einer Dividendenrendite von 4,5% könnte die Aktie von Brookfield Renewable Anlegern Gesamtrenditen im mittleren zweistelligen Bereich bescheren, was die Aktie zu einer attraktiven Langfristanlage macht.