WPP lehnt Übernahmeangebot von KKR für FGS Global ab

Private-Equity-Gruppe scheitert mit zu niedrigem Angebot für FGS Global – WPP lehnt ab.

27.6.2024, 10:16
Eulerpool News 27. Juni 2024, 10:16

Der britische Werbekonzern WPP hat ein Übernahmeangebot der Private-Equity-Gruppe KKR für eine Mehrheitsbeteiligung an der Finanzkommunikationsfirma FGS Global abgelehnt. Dies berichten Personen mit direkter Kenntnis der Verhandlungen.

KKR, das bereits etwa 30 Prozent an FGS hält, hatte in den vergangenen Monaten ein Angebot für eine erhöhte Beteiligung unterbreitet. Das Angebot bewertete FGS höher als der Deal im letzten Jahr, bei dem das Unternehmen mit 1,43 Milliarden Dollar bewertet wurde. Dennoch wurde das Angebot von WPP als zu niedrig zurückgewiesen.

WPP, das etwa 55 Prozent an FGS besitzt, hält die restlichen Anteile gemeinsam mit den Partnern und Mitarbeitern von FGS. Obwohl KKR möglicherweise mit einem höheren Angebot zurückkehren könnte, wird die Situation von Insidern als „Preisverhandlung“ beschrieben. Ein Insider fügte hinzu, dass der WPP-Vorstand FGS nicht als „zum Verkauf stehend“ betrachte, aber „die treuhänderische Verantwortung“ berücksichtige.

Philipp Freise, Co-Leiter des europäischen Private-Equity-Geschäfts bei KKR, führte die Investition in FGS. Goldman Sachs fungiert als Berater für WPP bei ihren Transaktionen. WPP, KKR und das Management arbeiten an einem Plan, FGS innerhalb der nächsten zwei Jahre an die Börse zu bringen.

Die Situation verdeutlicht, wie WPP unter einem sogenannten Konglomeratsabschlag leidet. Die Marktbewertung von WPP an der Londoner Börse in Höhe von 8 Milliarden Pfund liegt unter dem Gesamtwert seiner vielen operativen Unternehmen. Neben FGS gehören dazu die PR-Firma Burson und die Werbeagenturen GroupM und Ogilvy. WPP hält auch eine Beteiligung an der Marktforschungsfirma Kantar.

FGS Global ist eine strategische Beratungs- und Kommunikationsfirma mit fast 30 Büros weltweit und mehr als 1.600 Kunden. Das Unternehmen entstand durch die Fusion der von WPP kontrollierten Firmen Finsbury aus London, Hering Schuppener aus Frankfurt und der US-amerikanischen Glover Park Group. Später wurde Sard Verbinnen übernommen. Laut Insidern erwirtschaftete FGS im letzten Jahr einen Umsatz von etwa 450 Millionen Dollar und ein EBITDA von über 90 Millionen Dollar.

Die Gespräche über FGS finden vor dem Hintergrund einer Reihe von Private-Equity-gestützten Übernahmen im Kommunikations- und PR-Sektor statt. Tulchan Communications wurde an Teneo verkauft, während Powerscourt an Morrow Sodali ging, das von TPG unterstützt wird. Zudem übernahm PPHC, eine parteiübergreifende US-amerikanische Public-Affairs-Gruppe, das Londoner Kommunikationsunternehmen Pagefield.

WPP besitzt eine Reihe weiterer globaler Kommunikationsfirmen. Anfang dieses Jahres fusionierte das Unternehmen BCW und Hill & Knowlton zu einer neuen Firma namens Burson, die von Corey duBrowa, dem ehemaligen Kommunikationschef von Google, geleitet wird. Zudem betreibt WPP über seine Werbeagentur Ogilvy ein PR-Geschäft.

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