Europäische Krypto-Handelsplattformen erweitern ihr Angebot an Derivaten rapide, um durch strengere Regulierungen und die Aussicht auf hohe gehebelte Renditen vorsichtige Investoren anzusprechen. In den kommenden Monaten starten die niederländische Plattform D2X, sowie die in London ansässigen One Trading und GFO-X, während sich bereits etablierte Anbieter wie Kraken aus den USA dem Markt anschließen.
Der internationale Benchmark Brent-Rohöl ist in diesem Jahr um mehr als 50 % gestiegen und überstieg die Marke von 67.000 Dollar, wodurch Derivate zunehmend das Herzstück des digitalen Asset-Marktes bilden. Laut CCData entfallen 71 % des gesamten Handelsvolumens auf Futures und Optionen, während das Open Interest für Krypto-Derivate erstmals die 40-Milliarden-Dollar-Marke überschritten hat.
„Derivate bieten die Möglichkeit, stark zu hebeln“, erklärt Jason Urban, Global Head of Trading bei Galaxy Digital. Seit dem Zusammenbruch zahlreicher Krypto-Kreditgeber im Marktcrash 2022, sind die Möglichkeiten für ungesicherte Kredite stark zurückgegangen. Unternehmen wie Genesis, BlockFi und Celsius, die früher Investoren Kredite gewährten, sind zusammengebrochen und haben keine adäquaten Nachfolger gefunden.
Diese neuen Marktteilnehmer setzen verstärkt auf Derivate, um die Nachfrage nach Hebelprodukten zu decken. Plattformen wie Bybit erlauben es Investoren, bis zu 125-mal ihren Einsatz zu hebeln, während Kraken Hebel von bis zu 50 anbieten. Dies ermöglicht es Tradern, mit einem Bruchteil der Kosten für den direkten Kauf von Kryptowährungen wie Bitcoin und Ether größere Positionen einzunehmen.
Der Wettbewerbsdruck steigt, da etablierte Anbieter wie die Chicago-basierte CME Group mit wiederholten Rekordhandelsvolumina auftrumpfen. Die CME Group hat neue Derivateprodukte wie Bitcoin Friday Futures eingeführt, die wöchentlich verlaufen und perfekt auf den New Yorker Handelskalender abgestimmt sind. „Sie nutzen jede mögliche Hebelwirkung, um mehr Geschäfte zu generieren“, sagt ein erfahrener Krypto-Trader.
Die regulatorische Landschaft spielt eine entscheidende Rolle bei der Entwicklung des Marktes. Neue Plattformen betonen ihre Compliance mit europäischen Vorschriften, um das Vertrauen institutioneller Anleger zu gewinnen. „Wir sind die einzige Plattform in Europa, die unbefristete Futures anbietet und sowohl Privat- als auch institutionelle Kunden direkt auf derselben Plattform bedienen kann“, erklärt Josh Barraclough, CEO von One Trading. Mit einer Lizenz in den Niederlanden plant das Unternehmen eine intensive Marketingkampagne, um Investoren im nächsten Jahr anzuziehen.
Zusätzlich finalisiert Nasdaq-geführte Coinbase den Erwerb einer in Zypern ansässigen Einheit mit EU-Lizenz, um ebenfalls regulierte Krypto-Derivate anzubieten. Dies unterstreicht die zunehmende Bedeutung von Derivaten im Krypto-Markt und den Wettlauf um die Vormachtstellung in einem boomenden Segment.
