NatWest hat eine Klage gegen eine ehemalige Hypothekenfinanzierungsfirma, die von General Motors unterstützt wurde, über mehr als 155 Millionen Euro wegen fauler Verbriefungsgeschäfte eingereicht, die vor der Finanzkrise abgeschlossen wurden.
Das High Court in London hörte letzte Woche einen Fall, den die britische Bank gegen CMIS eingebracht hatte, das ursprünglich Teil von GM war, als das US-Autounternehmen in die Hypothekenfinanzierung einstieg.
Der Streit betrifft Vereinbarungen, die ABN Amro — die niederländische Bank, die 2007 von einem Konsortium unter Führung der Royal Bank of Scotland übernommen wurde, die mittlerweile in NatWest umbenannt wurde — mit CMIS unter ihrem früheren Namen General Motors Acceptance Corp. eingegangen ist.
Die Geschäfte wurden entwickelt, um die finanziellen Risiken zu managen, denen GMAC bei der Verbriefung von Wohnhypotheken ausgesetzt war, die sie in den Niederlanden und Deutschland vergeben hatte.
Hausbesitzer, die die Hypotheken aufgenommen hatten, zahlten einen festen Zinssatz auf ihre Darlehen, die zwischen 2006 und 2008 gebündelt und als Wertpapiere mit variablem Ertrag an Investoren verkauft wurden.
Angesichts des finanziellen Risikos eines „Cashflow-Mismatches“ — und um den Wertpapieren begehrte AAA-Ratings von Kreditratingagenturen zu verschaffen — ging GMAC Zins-Swap-Vereinbarungen mit ABN Amro ein.
Als Teil des Absicherungsgeschäfts einigten sich die beiden Parteien auf „Schadensersatzvereinbarungen“, unter denen NatWest zufolge Zahlungen an sie fällig waren.
Die Anwälte von NatWest beschwerten sich jedoch während der zweitägigen Anhörung letzte Woche beim Gericht, dass CMIS „seit 2017 keine fälligen Beträge gezahlt“ habe, nachdem es die Zahlungen etwa ein Jahrzehnt lang geleistet hatte.
Jonathan Davies-Jones KC, der die britische Bank vertritt, sagte in schriftlichen Erklärungen, dass die „wahre Erklärung“ für den „volte-face“ von CMIS ein „signifikanter Anstieg“ der erforderlichen Zahlungen im Rahmen des Deals sei.
GMAC vergab zwischen 2000 und 2008 etwa 10 Milliarden Euro an niederländischen Hypotheken, stellte den Verkauf neuer Hypotheken während der Krise jedoch ein, so die Gerichtsdokumente.
GMAC, das während der Krise von der US-Regierung gerettet wurde, verkaufte sein europäisches Hypothekengeschäft 2010 an von Fortress Investment Group verwaltete Fonds.
Tom Smith KC, für CMIS, sagte in schriftlichen Argumenten, dass CMIS „praktisch in einem Abwicklungszustand“ sei und „bei weitem nicht genügend Mittel habe, um die von NatWest geforderten Beträge zu zahlen“. Die Bank fordert 155 Millionen Euro plus Zinsen.
Smith sagte, „niemand hat in der Lage gewesen, irgendwelche sinnvollen Beweise“ dafür zu erbringen, warum die erste Schadensersatzvereinbarung 2006 abgeschlossen wurde.
Er fügte hinzu, dass die Vereinbarung „auf dem Höhepunkt der Verbriefungsblase, unmittelbar vor der globalen Finanzkrise“ getroffen wurde.
„Die Vereinbarung wurde von Führungskräften bei General Motors und ABN Amro unterzeichnet, die beide während der Krise berüchtigt zusammenbrachen. Die Protagonisten sind inzwischen weitergezogen, und man kann sich nur vorstellen, welche Machenschaften hinter den Kulissen stattfanden.“
