Axel Springer, l'une des principales entreprises de médias en Europe, se prépare à une restructuration majeure. Le milliardaire allemand Mathias Döpfner et le groupe de capital-investissement KKR négocient actuellement une scission du conglomérat de médias afin de séparer les actifs médiatiques des activités de petites annonces numériques.
Selon des informations d'initié, Mathias Döpfner, PDG d'Axel Springer, et Friede Springer, la veuve du fondateur de l'entreprise, devraient prendre le contrôle des participations médiatiques du groupe. Cela inclut les sites d'informations américains Politico et Business Insider, ainsi que les publications allemandes Bild et Die Welt.
KKR et le Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), qui détiennent ensemble la plus grande part d'Axel Springer, prendraient le contrôle du portefeuille des sites de petites annonces, y compris la plateforme d'emploi StepStone et l'unité d'annonces immobilières Aviv.
Cette scission prévue intervient alors que Döpfner tente de renforcer son influence dans les médias américains. En 2021, Axel Springer a acquis Politico pour un milliard de dollars américains, la plus grande acquisition de l'entreprise à ce jour. Déjà en 2015, Axel Springer avait tenté sans succès d'acheter le Financial Times.
L'activité des petites annonces d'Axel Springer croît plus rapidement et est plus rentable que l'activité médiatique, ce qui accroît l'attractivité pour KKR. Une acquisition de l'unité pourrait permettre à KKR de réduire progressivement sa participation cinq ans après la privatisation d'Axel Springer.
Einige Insider berichten, dass das Kleinanzeigengeschäft wahrscheinlich wertvoller ist als die Nachrichtenseiten, weshalb Döpfners Lager möglicherweise zusätzlich Bargeld oder eine Minderheitsbeteiligung an dem von KKR kontrollierten Geschäft erhält. Diese Details sind jedoch noch nicht endgültig geklärt.
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Quelques initiés rapportent que le commerce des petites annonces est probablement plus précieux que les sites d'actualités, ce qui explique pourquoi le camp de Döpfner pourrait recevoir en plus de l'argent ou une participation minoritaire dans l'entreprise contrôlée par KKR. Cependant, ces détails ne sont pas encore définitivement réglés.
Une entente pourrait également permettre à Döpfner de poursuivre d'autres acquisitions. Selon des initiés, l'ancien journaliste musical a exprimé son intérêt pour l'achat du Wall Street Journal, s'il était mis en vente.
Un porte-parole d'Axel Springer, Adib Sisani, n'a pas souhaité commenter les "rumeurs de marché". Il a ajouté que "tous les actionnaires sont très satisfaits des progrès d'Axel Springer depuis la radiation de 2019". KKR s'est exprimé dans des termes similaires, soulignant qu'ils "croient au succès et à la croissance continus" d'Axel Springer.
KKR a payé presque 3 milliards d'euros en 2019 pour une grande participation minoritaire et a fait équipe avec Döpfner pour retirer Axel Springer de la bourse. Plus tard, KKR a vendu une partie de ses actions à CPPIB, qui détient actuellement 12,9 % des parts. KKR et CPPIB, qui possèdent ensemble 48,5 % d'Axel Springer, ne peuvent pas prendre de décisions sans Döpfner en raison de ses droits de gouvernance spéciaux. Döpfner détient environ 22 % des actions, mais il a des droits de vote qui correspondent au double de cette part.
Au cours des dernières années, Axel Springer a réduit les effectifs dans ses entreprises médiatiques allemandes et fermé plusieurs bureaux régionaux, tout en versant des dividendes de plus de 750 millions d'euros au cours des quatre dernières années.
Axel Springer envisageait initialement une introduction en bourse pour la plateforme de recherche d'emploi StepStone et espérait une valorisation allant jusqu'à 7 milliards d'euros, ce qui ne s'est toutefois pas réalisé en raison d'une baisse dramatique des introductions en bourse en Europe jusqu'à présent.
Les négociations sur la scission surviennent à un moment où Axel Springer est impliqué dans un conflit avec le gestionnaire de fonds spéculatifs Bill Ackman. En janvier, Ackman a menacé l'entreprise et Business Insider de poursuites judiciaires en raison d'accusations de plagiat concernant sa femme.
Une révision interne d'Axel Springer a révélé que la couverture par Business Insider des accusations de plagiat contre l'universitaire Neri Oxman était exacte et « bien documentée ».
