Le IBEX 35 en un coup d'œil

L'indice Iberian Index 35 (IBEX) a été créé le 14 janvier 1992 par la Bourse de Madrid. La base de l'indice est rétrospectivement fixée au 31 décembre 1989. Pour cette date, une valeur de départ de 3 000 points a été définie. L'indice est géré et calculé par la Sociedad de Bolsas, une filiale des «Bolsas y Mercados Españoles».

Cette entreprise exploite la plus grande bourse espagnole à Madrid. Contrairement au DAX, l'IBEX 35 est un indice de prix. Cela signifie que par exemple, les dividendes versés par les entreprises de l'IBEX n'affectent pas la valeur de l'indice.

Données de base

Pondération de l'IBEX 35

En général, l'indice est considéré comme bien diversifié. Il existe de nombreuses entreprises avec une capitalisation boursière moyenne.

Les entreprises de l'indice sont de tailles différentes et ont donc une importance différente pour l'économie espagnole. Pour cette raison, les entreprises sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière. Cela signifie que les grandes entreprises ont plus d'influence sur l'indice que les petites. Ce système est utilisé dans tous les indices modernes.

Les secteurs de la finance et des services publics dominent l'IBEX 35. De plus, les secteurs de la télécommunication et des biens de consommation (consommation cyclique) sont également fortement pondérés.

La plus grande entreprise de l'indice est Iberdrola SA. Ce fournisseur d'énergie avait une capitalisation boursière de 66 milliards de dollars en janvier 2022. À l'autre bout de cette liste se trouve le groupe pharmaceutique Pharma Mar SA, qui ne vaut qu'un peu moins d'un milliard en bourse.

La différence entre les plus grandes et les plus petites entreprises de l'indice est extraordinairement grande. Par exemple, les cinq premières entreprises sont responsables de plus de 50 % de la fluctuation de l'indice.

Les entreprises les plus connues de l'IBEX 35

La plupart des entreprises de l'IBEX 35 sont inconnues des investisseurs allemands, cependant, il existe certaines entreprises dont presque tout le monde a déjà entendu parler. Les banques Santander et BBVA sont par exemple mondialement connues. Santander est devenue la plus grande banque d'Espagne après plusieurs fusions et acquisitions.

Le Financial Stability Board l'a également classé comme "institution financière d'importance systémique". La BBVA est la deuxième plus grande banque d'Espagne. En particulier en Amérique latine, cette institution financière compte de nombreux clients et jouit d'une grande notoriété.

L'entreprise textile Inditex possède de nombreuses marques de mode reconnues. Parmi celles-ci figurent Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti et Bershka. Le groupe de télécommunications Telefónica opère en Europe et en Amérique latine et est l'un des leaders du marché dans ces régions. Telefónica possède entre autres les marques O2, Movistar et Vivo.

Les meilleurs et les pires jours de l'IBEX 35

Tout comme chaque indice, l'IBEX 35 a également connu des hauts et des bas. Les jalons de 5 000 et 10 000 points ont été atteints le 26 décembre 1996 et le 24 mars 1998. Le record absolu de près de 16 000 points a été atteint le 8 novembre 2007. Cela a été juste avant la crise financière mondiale. À cause de cela, l'indice est tombé sous la barre des 10 000 points.

La crise de l'euro à partir de 2010 a de nouveau entraîné des chutes de cours. Depuis cette forte baisse du cours, l'IBEX évolue latéralement entre 7 000 et 12 000 points. En janvier 2022, l'indice se situe à 8 800 points. C'est presque 50 % en dessous du sommet historique d'avant la crise financière. La raison en est la forte endettement de l'Espagne et la faible croissance économique qui en découle.

Performance comparée à d'autres indices

Le développement décrit ci-dessus n'a pas encore une grande significativité à lui seul. Pour une meilleure interprétation des données, l'IBEX doit être comparé à d'autres indices. Jusqu'à la crise financière mondiale de 2007/08, l'indice espagnol a évolué de manière similaire à l'allemand DAX et à l'américain S&P500. Ce qui était notable, cependant, c'était la plus grande volatilité de l'indice espagnol.

Après la crise financière, une forte croissance économique s'est installée en Amérique et dans une grande partie du monde. Cela a été la raison d'une hausse constante des cours à la bourse. Par exemple, avant le grand krach de 2007, le S&P500 avait une valeur d'environ 1 500 points. Grâce à la forte reprise par la suite, l'indice est maintenant à 4 700 points.

Une telle croissance n'a pas eu lieu en Espagne. Au cours des cinq dernières années, l'IBEX a obtenu un rendement total de -7 %. Durant la même période, le MSCI World global a réalisé plus de 80 % de bénéfices.

Qu'est-ce qui est important pour les investisseurs privés ?

En Espagne, il existe de nombreuses entreprises passionnantes. Un investissement dans celles-ci a généré de très bons rendements par le passé et le fera probablement aussi à l'avenir.

Un investissement avec un ETF dans l'indice complet doit être très soigneusement considéré. Le rendement historique est très mauvais et à court ou moyen terme, il n'y a aucun signe d'amélioration. Avec un MSCI World mondial ou un Eurostoxx 50 à l'échelle européenne, un gain nettement plus élevé peut être réalisé avec un risque moindre.