Raisons pour les actions sous-évaluées

Sur le marché boursier, les prix se forment par l'offre et la demande. Lorsque les cours baissent, les acheteurs potentiels manquent. Il peut y avoir plusieurs raisons pour lesquelles les actions sont négociées sur le marché en dessous de leur véritable valeur.

Chaque entreprise veut prévenir les mauvaises nouvelles, cependant, ce n'est pas toujours possible. Par exemple, lorsque les entreprises ne parviennent pas à atteindre leurs prévisions de bénéfices ou font face à des poursuites judiciaires imminentes, cela entraîne souvent une baisse de la demande. Les actionnaires inexpérimentés vendent souvent leurs actions de ces entreprises, ce qui fait baisser le prix de l'action. Bien que les mauvaises nouvelles puissent représenter un risque pour une entreprise, de nombreux investisseurs surréagissent, entraînant ainsi une sous-évaluation de l'action.

Cette action hâtive vient souvent du soi-disant instinct grégaire. Les investisseurs commencent à vendre leurs actions lorsque d'autres le font également, c'est un comportement d'investisseur typiquement humain. Une raison courante de ce comportement irrationnel sont les forums en ligne, où les membres conseillent d'acheter ou de vendre. Au début de 2021, il y a eu une telle hausse artificielle, car les utilisateurs de Reddit ont appelé à l'achat de l'action GameStop, qui était alors massivement surévaluée.

Trouvez des entreprises de niche. Car dans le monde de la bourse, on parle souvent uniquement des grands acteurs comme Apple, Tesla et Amazon. C'est pourquoi les petites entreprises de niche ou les entreprises avec des modèles d'affaires pas si révolutionnaires sont inintéressantes pour de nombreux investisseurs, bien qu'elles aient un grand potentiel. Moins d'intérêt signifie donc aussi moins d'achats. Les actions sous-évaluées, qui peuvent être achetées à bas prix en raison d'un manque d'intérêt, représentent une énorme opportunité pour les investisseurs d'acquérir des actions solides à un prix avantageux, avant que le potentiel ne soit reconnu par le grand public.

Ainsi, vous pouvez trouver des actions sous-évaluées

Pour trouver des actions sous-évaluées, vous devriez vous intéresser aux marchés financiers. Il est important de rester informé des événements actuels pour pouvoir agir rationnellement. Par exemple, faites attention aux titres négatifs des entreprises, car cela pourrait faire baisser le cours de l'action à court terme.

Les crises ou les phases de correction peuvent également faire baisser les prix des actions, même si le modèle d'affaire des entreprises reste le même. Au printemps 2020, au début de la pandémie du Corona, les cours des actions ont chuté et de nombreuses actions sous-évaluées ont pu être achetées à un prix d'aubaine.

Les investisseurs à la recherche d'actions sous-évaluées devraient être familiers avec les influences cycliques. Certaines entreprises réagissent fortement aux fluctuations économiques et dépendent donc de l'économie nationale. Les entreprises cycliques typiques se trouvent dans le secteur des biens de consommation et de la technologie.

Enfin, les investisseurs devraient toujours se faire une idée de l'entreprise afin de pouvoir prendre une décision éclairée sur l'action. Alors comparez l'action sous-évaluée avec ses concurrents et observez ce que font les initiés (lien vers Insiderpage) au sein de l'entreprise. Si l'entreprise ou les dirigeants achètent leurs propres actions, cela peut être le signe que l'action est sous-évaluée et a un fort potentiel de rendement.

Indicateurs financiers que tu devrais connaître

Il existe deux indicateurs que chaque investisseur désireux de trouver des actions sous-évaluées devrait connaître : le rapport cours/bénéfice (CB) ou encore Price-to-Earnings Ratio (P/E Ratio) et le rapport cours/valeur comptable (CVC) ou encore Price-to-Book Ratio (P/B Ratio).

Le PE (Price Earning Ratio) est calculé en mettant le prix de l'action face aux bénéfices. Si le cours de l'action est nettement inférieur au bénéfice de l'entreprise, l'action est sous-évaluée. Ainsi, un PE bas indique qu'une action est bon marché. Un PE élevé ne signifie pas nécessairement qu'une action est surévaluée. Il est important de comparer le PE d'une entreprise avec la moyenne du secteur pour déterminer si elle dépasse le taux de concurrence. De plus, le PE ne doit pas être utilisé comme seul indicateur, car il ne peut pas voir dans le futur.

Lors de l'examen du KBV, les investisseurs à la recherche d'actions sous-évaluées se concentrent sur les actifs inscrits dans les bilans. Le total de l'équité est ensuite divisé par le nombre d'actions en circulation. Le cours actuel de l'action est alors comparé à cette valeur comptable par action. Les actions sont considérées comme sous-évaluées lorsque leur valeur de marché ne correspond pas à leur valeur comptable. Si le KBV est inférieur à 1, l'action est bon marché. Cependant, il est également important ici de ne pas prendre le KBV comme seul indicateur d'une sous-évaluation.

Après que les investisseurs aient sondé les actions sous-évaluées avec le PER et le PBV, d'autres indicateurs financiers devraient être pris en compte. Le ratio cours/bénéfice de croissance (PEG Ratio), le rendement des fonds propres ou Return on Equity (ROE), le taux d'endettement (Debt Ratio) et la liquidité de 3ème niveau (Current Ratio) sont d'autres indicateurs importants.

Calculs:

Investissement de valeur à la manière de Warren Buffett

Value Investing est une stratégie d'investissement, qui cherche sur le marché des actions ou des titres sous-évalués, dans le but de les acheter ou d'investir dans ceux-ci. Étant donné que ces actifs peuvent être acquis à un prix avantageux, les investisseurs espèrent un grand potentiel de gains. De plus, lorsqu'ils investissent dans la valeur, les investisseurs évitent d'acheter des actions qui pourraient être considérées comme surévaluées sur le marché.

Warren Buffett est probablement l'investisseur de valeur le plus connu. Le PDG de Berkshire Hathaway a construit sa fortune de plus de 80 milliards de dollars américains principalement grâce à la stratégie de l'investissement de valeur. Buffett achète des parts d'entreprise sous-évaluées aussi loin que possible en dessous de leur valeur équitable, afin de participer à leur développement futur.

La base de l'investissement de valeur est l'analyse fondamentale, qui repose sur des indicateurs financiers. Cependant, des facteurs tels que la qualité de la gestion, l'avantage concurrentiel potentiel et la solidité du modèle d'affaires jouent également un rôle important.

Ne tombez pas dans le piège de la valeur

Il est important, lors de l'analyse d'actions sous-évaluées, de ne pas tomber dans le piège de la soi-disant Value Trap. Une Value Trap semble sous-évaluée, mais elle ne l'est pas. Avec la Value Trap, le cours de l'action baisse généralement davantage et peut, dans le pire des cas, conduire à l'insolvabilité. Il existe certains indicateurs qui peuvent aider à distinguer une action sous-évaluée d'une Value Trap.

Faites attention aux facteurs suivants:

• 1. Développement stable des bénéfices au cours des dernières années
• 2. Aucun scandale connu
• 3. Perspectives d'avenir positives
• 4. Haut classement de crédit par Moody's et S&P Global Ratings
• 5. Avantages compétitifs possibles ou caractéristiques uniques
• 6. Ratio PEG bas