L'augmentation durable de la croissance est indispensable

La base d'un investissement réussi est toujours la croissance des bénéfices à long terme. La croissance stable des bénéfices non seulement augmente le rendement de votre investissement, mais réduit également le risque de perte. Les 100 meilleures actions mondiales se distinguent par une augmentation des bénéfices sur une longue période.

Des critères importants pour l'augmentation de la croissance sont la croissance du chiffre d'affaires et de l'EBIT au cours des cinq dernières années ainsi que dans les trois prochaines années. Une combinaison saine de ces deux critères de croissance caractérise les entreprises de qualité. La croissance moyenne annuelle du chiffre d'affaires sur les cinq dernières années (CAGR) montre à quel point une entreprise est précieuse à long terme. La croissance des bénéfices est principalement due à la croissance du chiffre d'affaires à long terme. Une entreprise qui doit continuellement augmenter sa valeur doit donc toujours générer des chiffres d'affaires de plus en plus importants. La croissance moyenne annuelle prévue du chiffre d'affaires au cours des trois prochaines années (CAGR) est nécessaire pour examiner les attentes futures. Car avec l'achat d'une action, les investisseurs profitent de tous les bénéfices futurs d'une entreprise. Nous vivons dans un monde en constante évolution où de nouvelles technologies sont de plus en plus utilisées. Il est donc important de regarder vers l'avenir et de miser sur les gagnants de demain.

La croissance annuelle moyenne du bénéfice opérationnel (EBIT) sur les cinq dernières années (CAGR) augmente régulièrement chez les entreprises de qualité. Si les entreprises ne peuvent augmenter que leur chiffre d'affaires, mais pas leur croissance de l'EBIT, c'est un signe dangereux. Pour réussir à long terme, les entreprises doivent également augmenter leur bénéfice opérationnel. La croissance bénéficiaire opérationnelle annuelle moyenne attendue (EBIT) sur les trois prochaines années (CAGR) est également un indicateur pour l'avenir. Car la valeur d'une action découle de tous les flux de trésorerie générés à l'avenir, actualisés à ce jour.

Prudence avec les actions tendances

Hier, les actions des matières premières étaient à la mode, demain ce seront les actions du cannabis. De nombreux investisseurs achètent ce qui est à la mode et suivent le mouvement de masse. Ce type d'investissement ressemble plus à un jeu de hasard au casino qu'à un investissement rationnel. Bien sûr, les actions à la mode peuvent générer un rendement élevé, mais malheureusement, cela peut tout aussi rapidement aller dans l'autre sens. La plupart du temps, ces actions tendance sont surévaluées et ne génèrent pas de bénéfices à long terme.

Minimiser le risque

Le marché des actions comporte certains risques. Cependant, les investisseurs ne peuvent pas éviter les risques de marché tels que l'inflation, les taux d'intérêt, la croissance économique. Il est donc important de réduire le risque de l'investissement et nous examinons les critères suivants : la dette financière nette, la continuité des bénéfices et l'EBIT-Draw-Down. Eulerpool filtre les modèles d'affaires risqués pour les investisseurs, afin d'éviter à tout prix d'investir dans des échecs.

La dette financière nette est inférieure à quatre fois le bénéfice opérationnel de l'entreprise chez les entreprises de qualité. En effet, un endettement élevé entraîne des risques plus élevés que les investisseurs souhaitent éviter.

Calcul du endettement financier net. Dette financière nette = dettes financières à court terme + dettes financières à long terme - Cash

Pour minimiser le risque de votre investissement, il faut également examiner la continuité des bénéfices. Les entreprises de qualité se distinguent par le fait qu'elles n'ont pas de pertes opérationnelles à long terme. Les entreprises avec des bénéfices constants ont un modèle d'affaires stable et réduisent donc le risque.

En fin de compte, la baisse de l'EBIT est importante pour trouver des entreprises de qualité. L'EBIT ne doit jamais avoir chuté de plus de 50 % par rapport au bénéfice record précédent sur une période de cinq ans au cours des cinq dernières années.

Rentabilité

La rentabilité est un critère important pour mesurer et analyser le succès. Les investisseurs découvrent grâce à la rentabilité à quel point le capital fourni est utilisé efficacement. Deux indicateurs clés pour mettre le capital investi en perspective sont le retour sur fonds propres ou Return on Equity (ROE) et le rendement sur le capital investi ou Return on Capital Employed (ROCE).

Le rendement des capitaux propres est considéré comme une mesure de la rentabilité d'une entreprise et de son efficacité à générer des bénéfices. Par conséquent, un rendement élevé des capitaux propres est très important. Un rendement des capitaux propres de plus de 15 pour cent est très bon, car alors une entreprise peut se financer facilement à partir des bénéfices réalisés. Cependant, le rendement des capitaux propres d'une entreprise dépend également du secteur dans lequel elle opère. Par exemple, il est courant pour les entreprises technologiques d'avoir un ROE de plus de 15 pour cent, alors que de nombreuses entreprises du secteur des services publics ont un ROE de moins de dix pour cent.

Le ROCE est un indicateur financier qui peut évaluer l'efficacité du capital indépendamment de la structure du capital. Même si le ROCE ressemble au rendement des capitaux propres, il ne peut pas être manipulé par l'endettement. Comme pour le ROCE, une entreprise devrait afficher une valeur de plus de 15 pour cent.

Évitez les évaluations trop élevées

Au final, il est important d'éviter une évaluation trop élevée, car aucun investisseur ne souhaite entrer à un prix trop élevé dans une action. Il est donc important de trouver des entreprises de qualité à bas prix sur la base d'un faible rapport cours-bénéfice (P/E). Mais un faible P/E ne caractérise pas nécessairement une entreprise de qualité, les investisseurs doivent également prendre en compte l'attente de rendement.

Un rendement annuel attendu de plus de dix pour cent distingue les entreprises de premier plan. L'attente de rendement dépend de l'évolution actuelle du cours de l'action. Si le prix de l'action d'une entreprise augmente, alors la capitalisation boursière augmente également, et donc l'attente de rendement.