Économie et Politique

La nouvelle puissance économique Chine ? En Chine vivent 1,42 milliards de personnes, soit plus que l'Europe et les États-Unis réunis. Ce qui est intéressant, c'est l'ascension de la Chine dans un passé récent. La population chinoise devient de plus en plus riche chaque jour et le niveau de vie augmente. Cela offre des opportunités attrayantes pour l'avenir, car il existe en Chine de nombreuses entreprises cotées en bourse dont nous pouvons tirer profit de cette croissance.

Du point de vue de l'investisseur, il est intéressant de noter que le marché boursier chinois est peu corrélé à la bourse américaine. Cela signifie que les baisses de cours aux États-Unis ne doivent pas nécessairement entraîner des pertes de cours en Chine et vice versa. Un portefeuille bien diversifié bénéficie donc de la Chine comme un possible ancrage en temps de crise.

La force de l'économie, mais aussi sa dépendance simultanée à la politique, sont clairement illustrées par les chiffres. Les entreprises d'Etat ont une influence économique considérable. Plus de 40 % du produit intérieur brut et 60 % des travailleurs sont dus à des entreprises d'Etat. Cela est principalement dû aux banques et aux sociétés immobilières influentes qui profitent particulièrement dans les pays émergents à croissance rapide. Cependant, des risques peuvent également survenir, comme cela a été le cas récemment avec Evergrande.

La politique et l'économie sont indissociables en Chine. Toutes les entreprises et ressources (immobilier) sont fermement entre les mains du gouvernement. Soit par une participation en capital propre, soit via des licences.

Avec 1,42 milliards d'habitants et un produit intérieur brut de 14 milliards de dollars, la Chine est la deuxième plus grande économie du monde après l'Amérique (21 milliards de dollars). Plus important encore : la Chine est l'économie majeure à la croissance la plus rapide au monde, avec une croissance moyenne d'environ 9,5 % depuis 1990. Du moins, si l'on peut faire confiance aux chiffres chinois.

Le modèle ADR et l'investissement pour les investisseurs étrangers

Le marché boursier chinois n'est pas ouvert aux investisseurs étrangers. Nous ne pouvons investir dans des entreprises chinoises que de manière indirecte.

Le marché boursier chinois est de plus en plus utilisé par les entreprises qui souhaitent financer leur croissance par d'autres investisseurs. Environ 400 à 500 entreprises de Chine, de Taiwan et de Hongkong choisissent chaque année de s'introduire en bourse.

La population chinoise croit en ses entreprises et investit donc très volontiers. Le succès de ces entreprises leur donne également raison. Des entreprises telles que Alibaba, Tencent, JD, Meituan Dianping et Co. sont également des investissements populaires à l'étranger. Cependant, en tant qu'investisseur, il faut faire attention !

Un modèle fréquent est une deuxième cotation en bourse à Hong Kong ou aux îles Caïmans. Sinon, il y a aussi la possibilité d'investir dans un American Depositary Receipt (ADR). L'investisseur ne détient pas, comme par exemple en Allemagne, des parts directes dans l'entreprise concernée, mais ici, une banque conserve les actions de l'entreprise chinoise et émet à la place des certificats qui peuvent être négociés en bourse aux États-Unis. Cela entraîne cependant de petits frais pour les investisseurs.

Régulation et le Parti Communiste en Chine

La Chine est gouvernée par un seul parti: du Parti communiste. Elle a un intérêt dans la réussite de la Chine, mais régule également le marché pour protéger le pays. En Chine, la plupart des grandes entreprises sont entièrement ou partiellement détenues par le gouvernement. Là où elles ne participent pas au capital propre, les entreprises doivent acquérir des licences.

Chaque constructeur automobile a besoin, par exemple, de nombreuses licences du gouvernement avant de pouvoir réellement commencer la production de ses véhicules. Les secteurs bancaire, énergétique et des matières premières sont fermement aux mains de l'État. Et pourtant, en Chine, c'est un bon signe lorsque l'État est impliqué. C'est un signe de sérieux pour une entreprise si elle est même soutenue par l'état.

En tant qu'investisseur, il faut toujours être prêt à ce que l'État défende ses intérêts et réglemente les entreprises. C'est ce qui s'est passé en 2021 avec certains conglomérats internet et le secteur de l'éducation. Malgré les opportunités indéniables que représente un investissement en Chine, il ne faut donc pas négliger les risques et la dépendance des entreprises vis-à-vis du gouvernement.

Les plus grandes entreprises

Tencent et Alibaba. Deux entreprises doivent surtout être mentionnées. Tencent et Alibaba sont les géants absolus en Chine. Ces deux sociétés constituent le système nerveux chinois et sont les entreprises les plus importantes du pays. Sans ces deux entreprises, l'économie chinoise serait pratiquement paralysée.

Alibaba est le plus grand détaillant en ligne en Chine, un prestataire de services de paiement (Alipay) et le principal fournisseur d'infrastructure cloud en Chine. Alibaba profite surtout de l'augmentation de la richesse des gens en Chine. En effet, ils utilisent Alipay et achètent sur les plateformes d'Alibaba comme Aliexpress et Alibaba.

Tencent est davantage axée sur la communication. Ils exploitent l'application de médias sociaux WeChat, qui fonctionne de manière similaire à WhatsApp et Instagram. On peut y échanger avec ses amis. Mais WeChat n'est pas un clone de WhatsApp. WeChat est plutôt comme le point de contact central dans la vie de chaque Chinois. Dans l'application, on peut gérer son argent, effectuer des paiements numériques, acheter des billets de train, réserver des voyages de vacances.

L'application ressemble davantage au système d'exploitation d'un smartphone. De plus, Tencent est actif dans le domaine du gaming. Ils possèdent plusieurs studios de jeux et sont impliqués dans de nombreuses entreprises de jeux telles que Activision Blizzard, Roblox, Epic Games, Discord et Ubisoft. Les deux entreprises peuvent offrir des opportunités attrayantes pour profiter de la Chine et de son économie émergente.

Les plus grands et les plus importants lieux de commerce

Hong Kong (HKEX), Shanghai (SSE) et Shenzhen (SZSE). En Chine, il existe trois bourses indépendantes où sont cotées les entreprises chinoises : Hong Kong (HKEX), Shanghai (SSE) et Shenzhen (SZSE). L'indice de référence chinois CSI 300 (China Securities Index 300) représente l'évolution des cours des 300 plus grandes entreprises des deux plus grandes bourses de Chine continentale : Shanghai et Shenzhen.

Évolution des cours des indices

Le CSI 300 est l'indice le plus important. L'indice CSI 300 est publié par la China Securities Index Company depuis le 8 août 2008, à partir d'une valeur de base de 1 000 points d'indice au 31 décembre 2004. Actuellement, l'indice se situe à plus de 4 600 points.

L'indice est calculé pendant les heures de négociation des bourses de Shanghai et Shenzhen (du lundi au vendredi de 9h30 à 11h30, de 13h00 à 15h00 heure locale).

Heures de trading en Chine

En Chine, par rapport aux heures européennes, les marchés sont ouverts de 2h30 à 8h00.