Actions Rule of 40

Explication de la Rule of 40

La Rule of 40 est un indicateur clé qui est dérivé de divers fondamentaux et fournit ainsi une première impression d'une action. Ici, le taux de croissance (en %) et la marge bénéficiaire (en %) sont additionnés. Si la somme est égale à 40, cela indique une entreprise très croissante et rentable.

La Rule of 40 provient de la Silicon Valley et est utilisée là-bas comme un indicateur clé pour les entreprises technologiques. Elle a été développée par des capital-risqueurs pour mesurer le succès des petites entreprises en croissance rapide de manière simple. Parce que cette règle prend en compte les deux choses les plus importantes :

Les deux questions sont très importantes dans ce contexte, car la croissance est facile à réaliser. Cependant, générer de la rentabilité est un peu plus difficile. Un exemple en est les entreprises qui offrent un capital de démarrage ou des cadeaux de bienvenue. Ici, on trouve souvent une croissance élevée, mais peu de chances de transformer l'ensemble du modèle en un résultat positif.

Comment la Rule of 40 est-elle calculée ?

Comme mentionné ci-dessus, la Rule of 40 se compose de la croissance du chiffre d'affaires et de la marge bénéficiaire. En supposant qu'une entreprise a une croissance du chiffre d'affaires annuel de 25 % et une marge bénéficiaire de 20 %, la somme des deux valeurs serait de 45 %. Dans ce cas, la valeur serait supérieure à 40 % et l'entreprise serait donc « attrayante » pour un examen plus approfondi.

Exemples

De nombreuses entreprises à forte croissance ont déjà atteint une croissance du chiffre d'affaires de plus de 40 % à elle seule. De bons exemples sont Amazon ou Cloudflare. Cependant, ces entreprises ont une marge bénéficiaire relativement faible, ce qui signifie qu'à long terme, il faut trouver un moyen de générer une marge bénéficiaire plus élevée.