Britanska reklamna kompanija WPP odbila je ponudu za preuzimanje većinskog udjela u kompaniji za finansijske komunikacije FGS Global od strane private-equity grupe KKR. Tome svedoče osobe s neposrednim saznanjima o pregovorima.

KKR, koji već drži oko 30 procenata FGS-a, dao je ponudu za povećanje učešća tokom proteklih meseci. Ponuda je vrednovala FGS više nego prošlogodišnji dogovor, u kojem je kompanija procenjena na 1,43 milijarde dolara. Ipak, WPP je odbacio ponudu kao prenisku.

WPP, koji poseduje oko 55 procenata udela u FGS, drži preostale deonice zajedno sa partnerima i zaposlenima FGS-a. Iako bi KKR mogao vratiti se sa višom ponudom, insajderi situaciju opisuju kao „cenkanje”. Jedan insajder je dodao da upravni odbor WPP-a ne smatra FGS „na prodaju,” ali uzima u obzir „povereničku odgovornost.”

Filip Frajze, suosnivač evropskog sektora za private-equity u KKR-u, vodio je investiciju u FGS. Goldman Sachs deluje kao savetnik za WPP u njihovim transakcijama. WPP, KKR i menadžment rade na planu da iznesu FGS na berzu u naredne dve godine.

Situacija pokazuje kako WPP pati od takozvanog konglomeratnog popusta. Tržišna vrednost WPP-a na Londonskoj berzi od 8 milijardi funti je niža od ukupne vrednosti njegovih mnogih operativnih preduzeća. Pored FGS-a, tu spadaju PR firma Burson i reklamne agencije GroupM i Ogilvy. WPP takođe poseduje udeo u firmi za istraživanje tržišta Kantar.

FGS Global je strateška konsultantska i komunikacijska firma sa skoro 30 kancelarija širom sveta i više od 1.600 klijenata. Kompanija je nastala spajanjem firmi koje kontroliše WPP: Finsbury iz Londona, Hering Schuppener iz Frankfurta i američke Glover Park Group. Kasnije je preuzeta Sard Verbinnen. Prema rečima upućenih, FGS je prošle godine ostvario prihod od oko 450 miliona dolara i EBITDA od preko 90 miliona dolara.

Razgovori o FGS odvijaju se u kontekstu niza preuzimanja podržanih privatnim kapitalom u sektoru komunikacija i PR-a. Tulchan Communications je prodat kompaniji Teneo, dok je Powerscourt otišao u ruke Morrow Sodali, kojeg podržava TPG. Pored toga, PPHC, američka dvostranačka grupa za javne poslove, preuzela je londonsku komunikacionu kompaniju Pagefield.

WPP poseduje niz drugih globalnih komunikacionih firmi. Početkom ove godine, kompanija je spojila BCW i Hill & Knowlton u novu firmu pod imenom Burson, koju vodi Corey duBrowa, bivši šef komunikacija iz Google-a. Takođe, WPP preko svoje reklamne agencije Ogilvy vodi PR posao.