Strategija Leverman
Analiza Levermann akcija: Susan Levermann bila je jedna od najuspešnijih menadžera fondova u Nemačkoj (DWS). Upravljala je sa 1,7 milijardi evra i višegodišnje je nagrađivana za najbolji akcijski fond u Nemačkoj. Godine 2011. opisala je svoju strategiju u bestseleru "Der entspannte Weg zum Reichtum".
Napravi najbolje investicije svog života.
Od 2 evra osigurajте 
Analiza akcija po Susan Levermann
Sa 13 pokazatelja do uspeha. Levermann strategija se zasniva na 13 pokazatelja koji se ocenjuju sa +1, 0 ili -1 poenima. U Levermann strategiji se razmatraju kriterijumi od finansiranja preko mišljenja analitičara do stopa rasta.
Četiri u nizu. Izvršenje Levermann strategije funkcioniše na sledeći način: ako akcija dostigne 4 ili više poena, smatra se vrednom za kupovinu. Ako akcija padne ispod 4 poena, treba je prodati. Finansijski pokazatelji bi trebalo da se proveravaju svake 2 nedelje, zbog čega se Levermann strategija može smatrati aktivnom strategijom.
10 bis 30 Aktien ist diversifiziert. Susan Levermann se takođe izjašnjava na temu diversifikacije. Trebalo bi imati između 10 i 30 akcija u portfoliju, najbolje iz različitih sektora i industrija.
13 Levermann pokazatelja detaljno
1. Stopa prinosa na sopstveni kapital
Profitabilnost preduzeća. Stopa rentabilnosti sopstvenog kapitala (Return on Equity) bavi se odnosom između dobiti i sopstvenog kapitala. Pomoću stope rentabilnosti sopstvenog kapitala, investitori mogu proveriti profitabilnost preduzeća. Ovde se može videti kako se sopstveni kapital preduzeća kamatirao tokom poslednje godine.
Kada kompanija raste, moraju se kupiti novi placevi, izgraditi nekretnine, platiti mašine i oprema i moraju se zaposliti radnici. Za finansiranje ovih troškova neophodan je visok povrat na sopstveni kapital.
Za izračunavanje: Microsoft 2020. godine imala je sopstveni kapital od 118 milijardi USD, od toga se oduzima Goodwill (- 43 milijardi USD) i dobija se opipljivi sopstveni kapital od 75 milijardi USD. Sada se neto dobitak deli opipljivim sopstvenim kapitalom i dobija se prinos na sopstveni kapital (44 milijardi USD / 75 milijardi USD = 58,7 %).
Dodela poena:
| poeni | Stopa povrata na sopstveni kapital |
|---|---|
| +1 | > 20 % |
| 0 | 10 % - 20 % |
| -1 | < 10 % |
2. EBIT marža
Poređenje profitabilnosti bez poreza i finansiranja. Ovaj pokazatelj u Levermann strategiji stavlja operativni rezultat u odnos sa prihodom, čime investitori mogu da prepoznaju koliko je kompanija profitabilna u svom poslovanju.
Operativni rezultat donosi važnu prednost da se akcije mogu međunarodno upoređivati. Pri tome se porezi i kamate određene zemlje ne uzimaju u obzir. Što je veća EBIT marža, to bolje kompanija može da podnese padove u prometu.
Za izračunavanje: EBIT se deli s prihodom i množi sa 100. Kod Microsoft 2020. godine ostvaren je promet od 143 milijarde USD i EBIT od 52 milijarde USD. (52 milijarde USD / 143 milijarde USD * 100 = 36,4 %)
Dodeljivanje bodova:
| poeni | EBIT marža |
|---|---|
| +1 | > 12 % |
| 0 | 6 % - 12 % |
| -1 | < 6 % |
3. Kvota sopstvenog kapitala
Finansijska stabilnost. Strategija Levermann proverava finansijsku stabilnost preduzeća korišćenjem koeficijenta sopstvenog kapitala. Što je on viši, to je finansiranje preduzeća solidnije. Niska koeficijent sopstvenog kapitala signalizira da je preduzeće finansirano više kroz dugove te stoga zavisi od spoljnih kreditora.
Finansijske vrednosti često imaju znatno niži udeo sopstvenog kapitala, jer zbog svog poslovnog modela poseduju mnogo tuđeg kapitala. Ciklične kompanije su mnogo ugroženije pri niskom udelu sopstvenog kapitala, jer u krizi brzo može doći do situacije da se kamate više ne mogu plaćati.
Za izračunavanje:
Ovde se sopstveni kapital deli sa ukupnim kapitalom i množi se sa 100. Microsoft imala je 2020. godine sopstveni kapital od 118 milijardi USD i ukupni kapital od 301 milijardu USD. (118 milijardi USD / 301 milijarda USD * 100 = 39,2 %)
Dodela poena:
| poeni | Kvota sopstvenog kapitala |
|---|---|
| +1 | > 25 % |
| 0 | 15 % - 25 % |
| -1 | < 15 % |
4. KGV na 5 godina
Prošlost + Prognoza. Sa odnosom cene i zarade po akciji, Levermann strategija dovodi u vezu trenutnu vrednost akcije sa zaradom po akciji. Ovaj pokazatelj govori o tome koliko godina je potrebno preduzeću da ostvari vrednost akcije iz sadašnjih prihoda.
Pri analizi petogodišnjeg KGV, posmatraju se prethodne tri poslovne godine, tekuća godina i prognoze za narednu godinu. Međutim, prilikom analize KGV-a treba uvek uzeti u obzir i stope rasta. Nizak KGV ne ukazuje odmah na preduzeće najvišeg kvaliteta.
Za izračunavanje: Dakle, uzimamo kod Microsoft 5,76 USD Microsoft trenutni kurs od 308 USD odgovara P/E odnosu na 5 godina od 39,4.
Dodela poena:
| поени | KGV 5 godina |
|---|---|
| +1 | 0-12 |
| 0 | 12-16 |
| -1 | > 16 ili < 0 |
5. P/E forward (napred)
Koristite prognoze dobiti. Ovo se takođe odnosi na odnos cene i zarade. Razmatraju se samo procene za tekuću godinu. Trenutne prosečne prognoze EPS-a su 9,34 USD. Ako podelimo cenu sa ovom vrednošću, dobijamo forward P/E odnos od 32,9.
Dodela poena:
| poeni | KGV forward |
|---|---|
| +1 | 0-12 |
| 0 | 12-16 |
| -1 | > 16 ili < 0 |
6. Mišljenja analitičara
Procene kao kontraindikator. Strategija Levermann na ovom kriterijumu se fokusira na mišljenja analitičara i praktično koristi ono što je suprotno od mišljenja većine, zato što to odražava ono što tržište pretpostavlja. Zbog toga takođe nema velikih promena u cenama kada su očekivanja potvrđena.
Očekivanja su podeljena u tri nivoa: Kupiti=1, Držati=2, Prodavati=3. Prosječna vrednost je ovde tražena. Dodatni poen se daje ako većina analitičara kaže Prodavati.
Dodela poena:
| poeni | Prosečna vrednost |
|---|---|
| +1 | >= 2,5 |
| 0 | 1,5 - 2,5 |
| -1 | <= 1,5 |
Dodela poena kod Small-Cap kompanija:
Kod malih kapitalizacija (tržišna kapitalizacija od 300 miliona USD do 2 milijarde USD) sa maksimalno pet mišljenja analitičara, pretpostavka se smatra pouzdanom. Stoga se ovde ne pretpostavlja suprotno.
| poeni | Prosečna vrednost |
|---|---|
| +1 | <= 1,5 |
| 0 | 1,5 - 2,5 |
| -1 | >= 2,5 |
7. Reakcija na kvartalne izveštaje
Kvartalni rezultati kao indikator celokupnog tržišta. Levermann strategija u ovom kriterijumu posmatra razvoj kursa u odnosu na referentni indeks.
Dodela poena:
| poeni | Odnos razvoja kursa |
|---|---|
| +1 | > 1 % |
| 0 | -1 % - 1 % |
| -1 | < -1 % |
8. Revidiranje dobiti
Kratkoročne vesti dovode do promena. Često analitičari prilagođavaju svoje procene čim postoje vesti ili druge fundamentalne promene u datoj kompaniji. Preciznije, Levermann strategija ponovo razmatra dobit po akciji za tekuću i nadolazeću poslovnu godinu.
Ako se mišljenje promenilo za više od 5% u poslednje 4 nedelje, dobija se plus poen ili se oduzima poen.
Dodela poena:
| poeni | Revidiranje dobiti |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
9. Kurs danas vs. kurs pre 6 meseci
Razvoj kursa. Ovaj kriterijum u Levermann strategiji se može relativno lako proveriti. Posmatra se promena kursa u poslednjih 6 meseci.
Dodela poena:
| poeni | Razvoj kursa (6 meseci) |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
10. Cena danas naspram cene pre 1 godine
Godišnji učinak. Ovde se u Levermann strategiji trenutna cena upoređuje sa cenom od pre godinu dana.
Dodela poena:
| поени | Godišnji učinak |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
11. Cena danas naspram cene pre 1 godine
Trend preokreta u kretanju kursa. Jedanaesta cifra se može izračunati na osnovu tačaka dva prethodna kriterijuma. Pogleda se da li je bilo preokreta trenda u kretanju cena u poslednjih 6 meseci. Za to se uzimaju u obzir kriterijum 9 i 10.
Dodela bodova:
| poeni | Kriterijum 9 i 10 |
|---|---|
| +1 | 9 = 1 Tačka, 10 = 0 oder -1 Tačka |
| 0 | nijedan se ne odnosi |
| -1 | 9 = -1 Tačka, 10 = 0 oder 1 Tačka |
12. Cena danas vs cena pre 1 godine
Podrenditet kao indikator. Levermann strategija izračunava kako se akcija razvijala u poslednja tri meseca u odnosu na referentni indeks. Međutim, ovaj kriterijum se primenjuje samo na kompanije velike kapitalizacije (od 10 milijardi USD do 200 milijardi USD).
Dodela poena:
| поени | Performansa po mesecu |
|---|---|
| +1 | < Referentni indeks |
| 0 | nijedno ne odgovara |
| -1 | > Referentni indeks |
13. Rast dobiti
Rast ne sme izostati. Stopa rasta je veoma odlučujuća kada se vrednuje preduzeće, jer budući dobitci generišu više novčanog toka. U Levermann Strategiji, gleda se na prognozirani EPS za sledeću poslovnu godinu (N) i upoređuje se sa prognoziranim EPS-om za trenutnu godinu (A).
Dodela poena:
| poeni | EPS N - EPS A |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | nijedno se ne odnosi |
| -1 | > -5 % |
Verwandte Investment-Strategien erfolgreicher Investoren
Naša analiza akcija za akciju AAQS uključuje važne finansijske pokazatelje kao što su prihod, profit, P/E odnos, P/S odnos, EBIT, kao i informacije o dividendama. Takođe, razmatramo aspekte poput akcija, tržišne kapitalizacije, dugova, kapitala i obaveza kompanije AAQS. Ako tražite detaljnije informacije o ovim temama, na našim podstranicama vam nudimo opsežne analize: