Подцењене акције

Razlozi za podcenjene akcije

Na berzanskom tržištu, cene se formiraju kroz ponudu i tražnju. Padajući kursi, nedostatak potencijalnih kupaca. Može biti nekoliko razloga zašto se akcije trguju ispod svoje prave vrednosti na tržištu.

Svako preduzeće želi da izbegne negativne vesti, međutim, to nije uvek moguće. Na primer, kada preduzeća ne ispune svoje prognoze dobiti ili suočavaju sa prikrajenim tužbama, ovo često dovodi do smanjenja tražnje. Kao odgovor, neukog akcionari često prodaju svoje akcije u tim kompanijama, što uzrokuje pad cene akcije. Iako loše vesti mogu predstavljati rizik za preduzeće, mnogi investitori preplavljuju, što rezultira podcenjenjima akcije.

Ovo prebrzo poslovanje često potiče iz takozvane mentalnosti stada. Investitori počinju da prodaju svoje akcije kada drugi čine isto, to je tipično ljudsko ponašanje investitora. Čest razlog za ovu iracionalnu akciju su onlajn forumi gde članovi daju savete o kupovanju ili prodaji. Početkom 2021. godine, došlo je do takvog veštačkog visokog jer su korisnici Reddit-a tražili kupovinu GameStop akcija, koja je tada bila masivno precenjena.

Pronađi nišne kompanije. Jer u svetu finansija, često se izveštava samo o velikim igračima poput Apple-a, Tesla-e i Amazon-a. Kao rezultat, manje nišne kompanije ili kompanije sa manje revolucionarnim poslovnim modelima su nezanimljive za mnoge investitore, uprkos njihovom velikom potencijalu. Manja zainteresovanost zato znači i manje kupovine. Podcenjene akcije koje su jeftine za kupovinu zbog nedostatka interesa predstavljaju ogroman mogućnost za investitore da se nabave čvrstih akcija po povoljnoj ceni pre nego što je njihov potencijal prepoznat od strane mase.

Kako možete pronaći podcenjene akcije

Da biste pronašli podcenjene akcije, trebali biste se upoznati sa finansijskim tržištima. Važno je da ostanete informisani o aktuelnim događajima kako biste deloveli racionalno. Na primer, obratite pažnju na negativne naslovne vesti o kompanijama, jer bi mogly privremeno snižiti cenu akcije.

Krize ili faze korekcije mogu takođe snižiti cene akcija, čak i ako nema promene u poslovnom modelu kompanija. Proleća 2020. godine, na početku Corona pandemije, cene akcija su se srušile i mnoge podcenjene akcije mogu biti kupljene po sniženim cenama.

Ciklični uticaji trebali bi biti poznati investitorima koji traže podcenjene akcije. Neka preduzeća se obično odzivaju na ekonomske fluktuacije i zato su zavisna od opšte ekonomije. Tipične ciklične kompanije mogu se pronaći u sektoru potrošnih dobara i tehnologije.

Konačno, investitori bi uvek trebalo da dobiju pregled kompanije kako bi doneli informisanu odluku o akciji. Dakle, poredite podcenjenu akciju sa njenom konkurencijom i posmatrajte šta insajderi (veza sa Insider stranom) čine u kompaniji. Ako kompanija ili izvršni direktori kupuju sopstvene akcije, ovo može biti znak da je akcija podcenjena i ima veliki potencijal za prinose.

Finansijske metrike koju trebali biste znati

Postoje dve fundamentalne metrike koje svaki investitor koji želi da pronađe podcenjene akcije trebalo da zna: koeficijent cena-dobit (KGV/P/E koeficijent) i koeficijent cena-prema-knjižnoj vrednosti (KBV/P/B koeficijent).

KGV se izračunava poređenjem cene akcije sa dobiti. Ako je cena akcije značajno niža od dobitka kompanije, akcija je podcenjena. Dakle, nisko KGV ukazuje da je akcija jeftina. Međutim, visoko KGV ne znači nužno da je akcija precenjena. Važno je da poredite KGV kompanije sa prosekom industrije kako biste utvrdili da li prekoračuje stopu konkurencije. Osim toga, KGV ne bi trebalo da bude korišćeno kao jedini indikator, jer ne može da predvidi budućnost.

Pri traženju podcenjenih akcija, investitori se fokusirajuse na sredstva evidentirane u bilansu stanja za KBV. Iznos kapitala se potom deli sa brojem neprodatih akcija. Trenutna cena akcije se potom upoređuje sa ovom knjižnom vrednošću po akciji. Akcije se smatraju podcenjenim ako tržišna vrednost ne odgovara knjižnoj vrednosti. KBV ispod 1 znači da je akcija jeftina. Međutim, važno je i da se KBV ne posmatra kao jedini indikator nedocenji.

Posle što su investitori pretraživali podcenjene akcije koristeći KGV i KBV, trebalo bi razmotriti dodatne finansijske metrike. Koeficijent cena/dobit-rast (PEG koeficijent), Povratak na kapital (ROE), Koeficijent duga i Trenutni koeficijent su dodatni važni indikatori.

Калкулације:

Инвестирање вредности као Ворен Бафет

која има за циљ да идентификује акције које су подцењене и имају висок потенцијал за будући раст. Идеја иза овога је да тржишна цена акције не одражава увек праву вредност компаније. Инвеститори вредности траже компаније чије су цене акција испод њихове фер вредности и улажу у њих са очекивањем да ће тржишна цена течем времена приступити правој вредности. Ова стратегија се заснива на фундаменталној анализи, као што су вредновање компаније, финансијски подаци и други релевантни чиниоци. Метод процене који često користе инвеститори вредности је метод дисконтованог тока готовине. У овом приступу, будући ток готовине компаније се дисконтује да се одреди садашња вредност. Ако је израчуната вредност већа од тренутне тржишне цене, акција се сматра подцењеном и самим тим добром прилика за куповину. Инвестирање вредности захтева детаљно истраживање и анализу као и стрпљење, јер често може потрајати неко време пре него што се права вредност акције одрази на тржишту. Важно је пажљиво испитати финансијске податке и пословне моделе компаније да би се идентификовале потенцијалне инвестиције. На Eulerpool-у, пружамо вам свеобухватне информације о различитим акцијама, анализирамо њихове процене и нудимо инвестиционе стратегије заснованих на инвестирању вредности. Наша платформа вам омогућава да одредите фер вредност акције и идентификујете потенцијалне инвестиционе прилике. Улагајте са Eulerpool и искористите стратегију инвестирања вредности да побољшате своје инвестиционе одлуке и будите профитабилни на дуги рок. која претражује тржиште у потрази за подцењеним акцијама или хартијама од вредности са циљем да их купи или у њих улага. Пошто могу biti добијена средства по повољној цени, инвеститори се надају великом потенцијалу за добит. Поред тога, инвеститори вредности избегавају куповање акција које би се могле сматрати прецењеним на тржишту.

Ворен Бафет је несумњиво најпознатији инвеститор вредности. Генерални директор Berkshire Hathaway је своју имовину од више од 80 милијарди долара углавном изградио кроз стратегију инвестирања вредности. Бафет купује подцењене деоне компаније добро испод њихове фер вредности да би учествовао у њиховом будућем развоју.

Основа инвестирања вредности је фундаментална анализа, која се ослања на финансијске показатеље. Међутим, чиниоци као што су квалитет менаџмента, могућа конкурентна предност и снага пословног модела такође играју важну улогу.

Не попадни у замку вредности

Важно је да при анализи подцењених акција не попадneш у такзвану замку вредности. Замка вредности може изгледати подцењена, али није. У замци вредности, цена акције обично наставља да пада и може потенцијално довести до банкротства. Постоје неки индикатори који могу помоћи да се разликује подцењена акција од замке вредности.

Обрати пажњу на следеће чиниоце:

• 1. Стабилан развој нето дохода у протеклих година.
• 2. Без познатих скандала.
• 3. Позитивне будуће перспективе
• 4. Висока кредитна рејтинга од Moody's и S&P Global Ratings
• 5. Могуће конкурентне предности или јединствене карактеристике продаје
• 6. Низак PEG однос