IBEX 35 у кратким цртама
Иберијски индекс 35 (IBEX) установљен је 14. јануара 1992. од стране Мадридске берзе. База индекса је ретроактивно рачуната на 31. децембру 1989. За тај дан дефинисана је почетна вредност од 3.000 поена. Индекс управља и израчунава Sociedad de Bolsas, подузеће компаније "Bolsas y Mercados Españoles".
Ова компанија управља највећом шпанском берзом у Мадриду. За разлику од DAX-а, IBEX 35 је индекс цена. То значи да, на пример, исплате дивиденди компанија у IBEX-у не утичу на вредност индекса.
Пондеризација IBEX 35
Компаније у индексу су различитих величина и према томе имају различиту значајност за шпанску економију. Из тог разлога компаније су пондериране на основу своје тржишне капитализације. То значи да веће компаније имају већи утицај на индекс од мањих. Овај систем се примењује на све модерне индексе.
Секторе финансија и услугног сектора доминирају IBEX 35. Додатно, телекомуникационе и потрошне добара индустрије (циклични конзум) су такође високо пондериране.
Највећа компанија у индексу је Iberdrola SA. Овај добављач енергије има тржишну капитализацију од 66 милијарди долара у јануару 2022. На другом крају ове листе је фармацеутска компанија Pharma Mar SA, чија вредност на берзи износи само мало више од једне милијарде.
Разлика између највећих и најмањих компанија у индексу је изузетно велика. На пример, топ 5 компанија су одговорне за више од 50% кретања индекса.
Познатије компаније из IBEX 35
Већина компанија из IBEX 35 су непознате за немачке инвеститоре, међутим постоје неке компаније за које је скоро свако чуо. На пример, банке Santander и BBVA су светски признате. Santander је постала највећа банка у Шпанији након неколико спајања и преузимања.
Одбор за финансијску стабилност их је такође класификовао као "систематски значајну финансијску институцију". BBVA је друга највећа банка у Шпанији. Ова финансијска институција има много клијената и висок ниво препознавања, посебно у Латинској Америци.
Текстилна компанија Inditex поседује много позната моде марки. То укључује Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti и Bershka. Телекомуникациона компанија Telefónica послује у Европи и Латинској Америци и тамо је један од водећих учесника на тржишту. Telefónica поседује марке као što su O2, Movistar и Vivo.
Најбољи и најгори дани IBEX 35
Као и било који индекс, IBEX 35 је такође доживео узвишене и дубоке периоде. Мајачи од 5.000 и 10.000 поена достигнути су 26. децембра 1996. односно 24. марта 1998. године. Апсолутни максимум од скоро 16.000 поена достигнут је 8. новембра 2007. То је било крају пре глобалне финансијске кризе, која је узроковала да индекс падне испод 10.000 поена.
Еврокриза од 2010. довела је до још једног пада цена акција. Од овог значајног пада, IBEX се креће боком између 7.000 и 12.000 поена. У јануару 2022. индекс има вредност од 8.800 поена. То је скоро 50% испод апсолутног максимума пре финансијске кризе. Разлог за то је висока задуженост Шпаније и последично слаб економски раст.
Перформансе у поређењу са другим индексима
Развој описан изнад сам по себи нема много смисла. Да би боље протумачили податке, IBEX мора да се упореди са другим индексима. Пре глобалне финансијске кризе 2007/08, шпански индекс је пратио сличну траџекторију као германски DAX и амерички S&P500. Међутим, шпански индекс је показао већу волатилност.
После финансијске кризе, јак економски раст је почео у Америци и великим деловима света. То је био разлог за непрестано растуће цене на берзи. На пример, пре великог краха 2007, S&P500 је имао вредност од приблизно 1.500 поена. Због јаке опоравке послежого, индекс је сада на 4.700 поена.
Такав раст није виђен у Шпанији. У његовој последњој пет година, IBEX је имао укупан принос од -7%. Светски MSCI World је у истом периоду достигао преко 80% добити.
Шта је важно за малопродајне инвеститоре?
У Шпанији су многа занимљива предузећа. Инвестиција у њих историјски је доносила веома добре приносе и вероватно ће то наставити у будућности.
Инвестиција са ETF-ом у целокупан индекс требала би веома пажљиво да се размотри. Историјски принос је веома слаб, и нема знакова побољшања краћег до средње термина. Са светским MSCI World или панеуропском Eurostoxx 50, значајно већа добит може да се постигне са нижим ризиком.
