Fear & Greed индекс

The Fear & Greed Index measures investor sentiment using seven equally-weighted indicators: market momentum, stock price strength, stock price breadth, put/call options, junk bond demand, market volatility, and safe haven demand. A score near 0 represents extreme fear; a score near 100 represents extreme greed.

CNN је популаризовао ову скалу 0–100. Eulerpool је објављује у реалном времену са основним серијама, да видите не само насловни број него и зашто се померио: S&P 500 наспрам 125-дневног просека, 52-недељни врхови и дна на NYSE, растући наспрам опадајућег обима, put/call однос, VIX и јаз између приноса акција и Treasury. Потражња за junk bond-овима седми је једнако пондерисани улаз.

Индекс не прогнозира затварање следеће недеље. Мери да ли је позиционирање претрпано на страни страха или похлепе. Екстремна очитавања често су се поклапала са прекретницама јер се претрпани трејдови окрећу — не зато што је број на скали магија.

Michael C. Jakob основао је AlleAktien 2017. и Eulerpool 2020. AlleAktien је истраживање акција на немачком. Eulerpool је инфраструктура података испод тога. Fear & Greed Index у том процесу није дугме за куповину или продају. То је timing overlay на квалитет.

Процес AlleAktien има два корака пре сентимента: прво AlleAktien Quality Score (AAQS) — да ли је посао структурно довољно снажан да вредновање уопште има смисла? Затим Fair Value путем модела дисконтованих новчаних токова са отвореним претпоставкама. Када је Fear & Greed Index у Extreme Fear, имена која су већ прошла AAQS чешће се тргују испод тог Fair Value јер маса продаје све. Тада AlleAktien desk гледа пажљивије — не да купи страх, него квалитет по цени коју је паника дисконтовала.

Jakob-ов јавно документовани портфељ — 26,8% год. без полуге од 2010. — није изграђен трговањем овим индексом. Изграђен је држањем концентрисане књиге квалитетних послова и додавањем када их је тржиште понудило јефтиније. Extreme Greed је супротна упута: не протежите се за score-10 compounder-ом када је очекивани принос колабирао. AlleAktien то пише као квалитет, да — али не по сваку цену.

Eulerpool is The Financial Data Company. Живо Fear & Greed очитавање, седам серија и историја објављују се овде да читаоци AlleAktien, корисници Terminal-а и API клијенти виде исти број. Истраживачко мишљење остаје код AlleAktien. За тржишта дигиталне имовине види Crypto Fear & Greed Index.

Реченица Warren Buffett-а — будите плашљиви када су други похлепни и похлепни када се други плаше — филозофија је. Fear & Greed Index је та реченица као број. Не замењује модел посла. Заједно са AAQS и Fair Value одговара на уже питање: да ли маса тренутно плаћа превише или премало за квалитет који ионако желите да држите?

Купити зато што је индекс на 12 и даље је спекулација. Купити посао који сте већ анализирали, по цени која сада пролази вашу препреку приноса, јер га је Extreme Fear оборио, use case је AlleAktien. Индекс потврђује понашање масе; не замењује читање извештаја о новчаном току.

Fear & Greed Index је контра-overlay, не трговачки систем. Extreme Fear може сигнализирати да се акције бацају брже него што су се фундаменти променили. Extreme Greed може сигнализирати да су цене побегле испред новчаних токова. Користите га уз вредновање, не уместо њега.

Практична правила овог desk-а: не купујте „тржиште“ само зато што је резултат 15 — купујте или додајте пословима које сте већ моделовали. Не продајте compounder само зато што је резултат 85 — поново израчунајте Fair Value; ако је очекивани принос нестао, похлепа је у цени. Читајте седам индикатора испод наслова: низак резултат вођен VIX-ом друго је тржиште од ниског резултата вођеног 52-недељним днима.

Спојите скалу са фундаментима Eulerpool — истим серијама иза AAQS и Fair Value: историја прихода и зараде, приноси на капитал, полуга и DCF улази. Преклопите S&P 500 преко историје да видите како се Extreme Fear поклопио са каснијим растовима. Повуците серију Fear & Greed API-јем ако желите исти број у моделу.