BlackRock, najveći svetski upravitelj imovinom, zabeležio je novi rekord od 10,6 biliona američkih dolara u imovini pod upravljanjem. Ovo proističe iz najnovijih kvartalnih rezultata koje je kompanija objavila u ponedeljak.
Izvršni direktor Larry Fink istakao je da investitori trenutno stvaraju „efekat tegova“ na tržištima obveznica, oslanjajući se više na jeftine fondove kojima se trguje na berzi (ETFs) i alternativne investicije, nego na tradicionalne fondove obveznica.
Imovina je u pokretu", rekao je Fink, ukazujući na to da se investitori, koji još uvek drže velike gotovinske rezerve, pripremaju za moguće smanjenje kamatnih stopa u SAD-u i shvataju da su ove godine propustili veliku akcijsku raliju.
Akcijski investitori su već jako podijeljeni između pasivnih indeksnih fondova i visokoprofesionalnih privatnih kapitalnih fondova koji obećavaju nekorelirane prinose. Taj trend se sada pokazuje i na tržištu obveznica, dodao je Fink.
Ranije smo govorili o efektu bučice kod akcija. Mislim da sada to isto vidimo i na tržištu obveznica", dodao je. "Ovo je trenutak kada ljudi premeštaju svoj novac iz gotovine ka fiksno-prihodnim hartijama od vrednosti, ETF-ovima i takođe alternativnim prihodovno orijentisanim proizvodima kao što su privatni krediti i infrastrukturne obveznice.
BlackRock je, zbog svog ogromnog iShares ETF biznisa i predstojeće akvizicije Global Infrastructure Partners, koja bi trebala biti završena do kraja septembra, vrlo dobro pozicioniran da profitira od ovog trenda, kaže Fink.
Komentari Finka su usledili nakon što je najveći svetski upravitelj imovinom prijavio prihod od 4,81 milijarde američkih dolara za kvartal koji je završen 30. juna, što predstavlja rast od 8 procenata u poređenju sa prethodnom godinom, ali je blago ispod očekivanih 4,84 milijarde američkih dolara od strane analitičara koje je anketirao Bloomberg.
Poboljšane marže doprinele su povećanju neto dobiti za 9 procenata u odnosu na prethodnu godinu na 1,5 milijardi američkih dolara. Prilagođena cifra od 1,56 milijardi dolara premašila je očekivanja od 1,47 milijardi dolara.
Upravljana imovina porasla je za 1,7 procenata u kvartalnom poređenju. Neto prilivi od 82 milijarde američkih dolara u kvartalu nisu ispunili očekivanja od 112 milijardi američkih dolara. Prilivi u akcije pali su na 6 milijardi američkih dolara, što je opterećeno premeštanjem institucionalnih klijenata. Prilivi u hartije od vrednosti sa fiksnim prihodom pritisnuti su gubitkom jednog pojedinačnog institucionalnog klijenta koji je povukao 20 milijardi američkih dolara.
Pre dve nedelje BlackRock je najavio kupovinu Preqin-a, dobavljača podataka za privatna tržišta, jer kompanija nastavlja da ulaže u alternativne investicije i tehnologiju. Priliv sredstava u ETF-ove je povećan zbog velikog interesovanja za njihov Bitcoin proizvod.
„Investicije kompanije BLK u jačanje svojih kapaciteta na privatnim tržištima pomoći će da se smanji oslanjanje na nisko prinosne iShares-ETF-ove i omogućiće kompaniji da iskoristi snažne dugoročne mogućnosti rasta u oblasti privatne imovine”, napisao je analitičar Edward Jonesa Kyle Sanders.
BlackRock se tradicionalno trgovao sa mnogo višim multiplikatorom zarade od svojih tradicionalnih rivala u upravljanju imovinom, ali u poslednjih šest meseci akcije kompanije su zaostajale za širim finansijskim sektorom. Od početka godine su porasle za 1,4 procenta, u poređenju sa oko 12 procenata za finansijske kompanije u S&P 500.
Martin Small, glavni finansijski direktor, rekao je da je kompanija na dobrom putu da ostvari svoj dugoročni cilj organskog rasta prihoda od 5 procenata godišnje, a troškovi su u skladu sa planom rasta u niskom jednocifrenom procentu, osim preuzimanja.
Akcije upravitelja imovine završile su u ponedeljak 0,6 odsto niže.
