Der motorenfabrikant DEUTZ heeft door middel van een kapitaalverhoging nieuwe financiële middelen verkregen om zijn bedrijfsportfolio uit te breiden. In het kader van een versnelde procedure werden ongeveer 12,6 miljoen nieuwe aandelen geplaatst, met uitsluiting van het voorkeursrecht, wat een bruto emissieopbrengst van ongeveer 72 miljoen euro opleverde, zoals het in de SDAX genoteerde bedrijf woensdag in Keulen bekendmaakte. Het geplaatste kapitaal stijgt daarmee met ongeveer tien procent. De plaatsingsprijs van 5,71 euro per aandeel lag ongeveer zes procent onder de slotkoers van dinsdag, die op 6,085 euro stond.
Met de opbrengst van de huidige kapitaalverhoging wil DEUTZ volgens eigen opgave zijn financiële positie versterken en de flexibiliteit behouden om na betaling van de koopprijs voor de overname van Blue Star Power Systems verder te kunnen investeren in anorganische groei. Deze overname van de Amerikaanse fabrikant van stroomaggregaten is een centraal onderdeel van de huidige uitbreidingsstrategie van DEUTZ.
Ende juni kondigde DEUTZ de overname van Blue Star Power Systems aan. Op basis van de huidige orderportefeuille van Blue Star en eigen marktanalyses verwacht DEUTZ een jaarlijkse extra omzet van meer dan 100 miljoen dollar, op middellange termijn zelfs meer dan 150 miljoen dollar. Daarnaast zou de winstmarge vóór rente, belastingen en afschrijvingen (EBITDA-marge) hoger moeten liggen dan de huidige marge van DEUTZ, wat zou leiden tot een operationele winstbijdrage in het lage tweecijferige miljoenendollargebied.
De recente rally van DEUTZ-aandelen werd echter op woensdag gedempt door de aankondiging van de kapitaalverhoging. In de vroege XETRA-handel daalden de aandelen van de motorenfabrikant met maximaal acht procent en sloten uiteindelijk met een verlies van 6,16 procent op 5,71 euro. Daarmee waren de aandelen de hekkensluiter in de SDAX, die recentelijk licht steeg.
Beleggers reageren meestal negatief op kapitaalverhogingen, omdat door het verhoogde aantal aandelen de winst per aandeel daalt. Als het nieuwe kapitaal echter in winstgevende groeiprojecten wordt geïnvesteerd, kan dit op de lange termijn tot winstgroei leiden.
Analist Klaus Soer van de particuliere bank Quirin beschouwt de waardering van de motorenfabrikant ondanks de koersdaling als "zeer aantrekkelijk" vanwege de veelbelovende groeivooruitzichten in bestaande en nieuwe zakelijke gebieden.
Aus charttechnischer Sicht bleiben die Aussichten ebenfalls positiv. Trotz des Kursrückschlags notieren die Aktien weiterhin komfortabel über allen wichtigen Durchschnittslinien, die die kurz-, mittel- und langfristigen Trends beschreiben. Diese Linien wurden Ende Juni überschritten, nachdem Überlegungen zu einem möglichen Einstieg in das boomende Rüstungsgeschäft bekannt wurden. Vorstandschef Sebastian Schulte hatte sich in der "Welt am Sonntag" entsprechend geäußert. Seither summiert sich das Kursplus auf rund 15 Prozent.
Translation:
Uit technisch oogpunt blijven de vooruitzichten ook positief. Ondanks de koersdaling noteren de aandelen nog steeds comfortabel boven alle belangrijke gemiddelde lijnen die de korte-, midden- en lange-termijntrends beschrijven. Deze lijnen werden eind juni overschreden nadat overwegingen tot een mogelijke intrede in de bloeiende wapenindustrie bekend werden. CEO Sebastian Schulte had zich in de "Welt am Sonntag" dienovereenkomstig uitgelaten. Sindsdien bedraagt de koersstijging ongeveer 15 procent.
