Morgan Stanley heeft ermee ingestemd een boete van 2 miljoen dollar te betalen om aantijgingen te schikken dat het bedrijf niet voldoende toezicht hield op de vraag of aandelenverkopen van een voormalige topmanager van de First Republic Bank waren gebaseerd op insiderinformatie, aldus de toezichthouder op effecten van Massachusetts op vrijdag. De boete is het gevolg van aandelenverkopen die vlak voor de ineenstorting van de Californische regionale bank werden gedaan.

Hoewel de naam van de betrokken manager in de vergelijking niet wordt genoemd, komen de beschreven verkopen overeen met die van James Herbert II, de oprichter en voormalig CEO van First Republic. Herbert verkocht in februari en maart 2023 aandelen ter waarde van meer dan 6,8 miljoen Amerikaanse dollar, kort voordat de aandelenkoers van de bank sterk daalde. Uiteindelijk stortte First Republic in en werd de bank na een door de Federal Deposit Insurance Commission (FDIC) bemiddelde deal verkocht aan JPMorgan Chase.

Herbert en andere leiders van First Republic hebben in de eerste maanden van 2023 aandelen ter waarde van meer dan 10 miljoen dollar verkocht. Deze verkopen zijn ook onderwerp van een groepsvordering die handel met voorkennis als een van de beschuldigingen tegen de leidinggevenden noemt.

Morgan Stanley werd verweten meerdere waarschuwingssignalen te hebben gemist die een nauwkeuriger onderzoek van aandelenverkoop hadden moeten uitlokken. Volgens de schikking had het fraudedetectieteam van het bedrijf niet de nodige vaardigheden om eenvoudige internetonderzoeken uit te voeren, waardoor het toezicht bemoeilijkt werd. Morgan Stanley erkende geen schuld, maar stemde ermee in zijn toezichtpraktijken te verbeteren.

Der Fall markiert die erste größere Einigung mit einer Aufsichtsbehörde in Bezug auf die Turbulenzen im regionalen Bankensektor im vergangenen Jahr, die zum Zusammenbruch mehrerer Banken und erheblichen Verlusten für den FDIC-Fonds führten.
De zaak markeert de eerste grote schikking met een toezichthouder met betrekking tot de onrust in de regionale banksector vorig jaar, die heeft geleid tot het faillissement van verschillende banken en aanzienlijke verliezen voor het FDIC-fonds.