Twee zeer interessante dividendaandelen voor een duidelijk berekende investering

Voor beleggers zijn aandelen die dividend uitkeren bijzonder aantrekkelijk, omdat ze een directe opbrengst bieden. Vooral aandelen die voortdurend stijgende dividenden uitkeren, zijn veerkrachtiger gebleken en vertonen minder volatiliteit in vergelijking met de S&P 500. Dit is mogelijk omdat stijgende jaarlijkse dividenden het management dwingen om een gedisciplineerde kapitaalallocatie te handhaven en tegelijkertijd groot vertrouwen in de toekomstige groei van het bedrijf aan investeerders signaleren. Twee dividenduitkerende aandelen verdienen nadere aandacht, die momenteel samen voor ongeveer 500 Amerikaanse dollar verkrijgbaar zijn en ofwel recent zijn begonnen met dividenduitkeringen of een sterke historie van dividendverhogingen hebben. Alphabet zag de afgelopen maand een koersdaling van ongeveer 5 procent. Dit is te wijten aan toenemende regelgevingseisen in de zoek- en advertentiebusiness en aan de vrees dat Alphabet achterblijft in de race om kunstmatige intelligentie (AI) met Microsoft, dat aanzienlijke investeringen heeft gedaan in OpenAI, het bedrijf achter ChatGPT. Ondanks langetermijnzorgen genereert Alphabet momenteel meer omzet en winst dan ooit tevoren. In de eerste helft van 2024 behaalde het bedrijf een nettowinst van 165,3 miljard Amerikaanse dollar en een nettoresultaat van 47,3 miljard Amerikaanse dollar, wat een stijging van respectievelijk 14,5% en 41,5% op jaarbasis betekent. Met een kaspositie van 88,9 miljard Amerikaanse dollar kon het bedrijf dit jaar voor het eerst een dividend uitkeren. De huidige kwartaaldividend bedraagt 0,20 Amerikaanse dollar per aandeel, wat neerkomt op een jaarrendement van 0,53%. De uitbetalingsratio ligt op slechts 2,8%, wat ruimte laat voor toekomstige dividendverhogingen. Ook bij aandeleninkoop was Alphabet actief: in de eerste helft van 2024 werd 31,4 miljard Amerikaanse dollar uitgegeven aan terugkopen, en in april kondigde het bedrijf een nieuw terugkoopprogramma ter waarde van 70 miljard Amerikaanse dollar aan. Caterpillar, een gigant in bouwuitrusting, bood in de afgelopen zes maanden slechts een totale opbrengst van 1,5%. Toch heeft het bedrijf een indrukwekkende geschiedenis van dividenduitkeringen sinds 1989 en jaarlijkse verhogingen gedurende 31 jaar. Momenteel betaalt het bedrijf een kwartaaldividend van 1,41 Amerikaanse dollar per aandeel, wat neerkomt op een jaarrendement van ongeveer 1,7%. Met een uitbetalingsratio van 23,7% is er ook hier potentieel voor toekomstige dividendverhogingen. Net als Alphabet koopt ook Caterpillar op grote schaal aandelen terug. In 2024 verlaagde het management het aantal uitstaande aandelen met 2,9% en over de afgelopen vijf jaar met 12,3%. Het bedrijf wil "nagenoeg de gehele" vrije kasstroom uit machines, energie en transport gebruiken voor dividenden en terugkopen. Terwijl de hogere rente momenteel de vraag dempt, kan de verwachte renteverlaging in de komende maanden helpen bepaalde bedrijfssegmenten nieuw leven in te blazen. Beide bedrijven worden momenteel onder hun historische waarderingsgemiddelden verhandeld. Alphabet wordt verhandeld tegen een koers-winst-verhouding (KGV) van 22,3, ver onder het vijfjarig gemiddelde van 26,8, terwijl Caterpillar tegen een KGV van 15,5 ligt, onder het mediaan vijfjaarscijfer van 16,9. Deze twee dividendaandelen bieden daarom interessante mogelijkheden voor beleggers die op zoek zijn naar een voortdurende inkomensgroei en eerlijk gewaardeerde investeringen.