Berkshire Hathaway: Stille Grootheid in de Loop der Tijd

Berkshire Hathaway wordt beschouwd als een populaire haven voor conservatieve langetermijnbeleggers, vooral door de leiding en strategieën van Warren Buffett. Zijn beroemde maxime om aandelen het beste 'voor altijd' te houden, komt tot uiting in de samenstelling van het bedrijf, dat een aanzienlijke verscheidenheid aan duurzame verzekerings-, spoorweg-, nuts- en consumentengoederenbedrijven omvat. Een portefeuille van talrijke blue-chip-aandelen vult het breed gediversifieerde bedrijf aan. In de afgelopen vijf jaar heeft het aandeel van Berkshire een aanzienlijke groei van meer dan 120% geboekt, vergeleken met een stijging van 100% van de S&P 500. Dit roept de vraag op of nu het juiste moment is om aandelen van Berkshire te kopen, te verkopen of te houden. Het begon allemaal in 1965, toen Buffett's investeringsfonds de noodlijdende textielfabrikant Berkshire Hathaway overnam. Door een uitgebreide herstructurering, waaronder de sluiting van de textielbedrijven en de overname van verzekerings- en energiebedrijven, legde Buffett de basis voor het huidige succes. Tot de bekende merken in de portefeuille behoren tegenwoordig onder andere GEICO, BNSF Railway en Dairy Queen. De financiële ruggengraat van Berkshire wordt gekenmerkt door 'operationele winsten', een aanpasbare maatstaf die marktvolatiliteit buiten beschouwing laat. Ondanks wereldwijde markuitdagingen noteerde Berkshire van 2018 tot 2023 een gestage groei van deze maatstaf met een jaarlijkse groeipercentage van 7%. Alleen al vorig jaar stegen de operationele winsten met 21%. De beurs waardeert Berkshire met een marktkapitalisatie van 982 miljard dollar, wat overeenkomt met 3,6 keer de liquide middelen en 3,1 keer de investeringsportefeuille. In het kielzog van dalende rentes heeft Berkshire aanzienlijke belangen verminderd, met name in Apple en Bank of America. Hoewel er ook sceptische stemmen zijn die op potentiële uitdagingen wijzen, mocht Buffett de leiding overdragen, staat Greg Abel klaar als aangewezen opvolger. Toch zouden beleggers een kans kunnen missen als ze nu uitstappen, aangezien er op lange termijn positieve ontwikkelingen mogelijk zijn.