NextEra Energy Partners, een bedrijf actief op het gebied van hernieuwbare energie, staat voor een uitdaging in corporate financiering die is ontstaan na een koersdaling in het afgelopen jaar. Het bedrijf overweegt opties om miljarden dollars aan dure terugkoopopties te betalen.

NextEra Energy Partners, een zogenaamde YieldCo die assets verwerft en contant geld aan aandeelhouders uitkeert, wordt grotendeels gecontroleerd door NextEra Energy, een producent van schone energie. Het bedrijf wordt publiekelijk verhandeld en heeft sinds vorig jaar te maken met dalende aandelenkoersen, onder meer door verminderde verwachtingen van toekomstige aandelen groei.

Een optie om deze uitdaging aan te pakken is het ophalen van kapitaal van particuliere investeerders, aldus John Ketchum, CEO van NextEra Energy Partners. "Deze gesprekken maken voortgang", zei hij tijdens een telefoonconferentie.

De daling van de aandelenkoers van NextEra heeft aannames ondermijnd die ten grondslag liggen aan de financiering. In het verleden financierde NextEra de verwerving van activa met zogenaamde Convertible Equity Portfolio Financieringen (CEPF's), die uniek zijn voor het bedrijf.

Deze CEPF's boden NextEra verscheidene financiële voordelen. Ze werden niet als schulden op de balans weergegeven en boden een efficiënte manier om in de toekomst aandelen uit te geven.

De lagere aandelenkoersen bemoeilijken het voor NextEra om investeerders onder deze omstandigheden terug te kopen. Het bedrijf heeft vanaf 2026 terugkoopopties ter waarde van 3,5 miljard dollar vervallen.

NextEra kondigt in mei de verkoop van pijpleidingactiva aan om de terugkopen van zijn CEPF-deals tot 2025 te financieren. Het heeft echter nog geen koper bekendgemaakt voor de tweede pijpleiding, de Meade-pijpleiding.

Naast het aantrekken van kapitaal van particuliere investeerders overweegt NextEra ook andere financieringsopties voor zijn resterende terugkopen, zoals het uitgeven van obligaties of het wijzigen van contractvoorwaarden met bestaande CEPF-investeerders.

Het wordt verwacht dat NextEra tegen het einde van het jaar een plan bekendmaakt voor het aanpakken van zijn overige terugkoopopties om de zorgen van investeerders weg te nemen. Particuliere investeerders zullen waarschijnlijk aanbieden om een deel van de resterende terugkopen te financieren, volgens analisten.