De reclamegroep WPP is in de laatste onderhandelingen over de verkoop van haar meerderheidsbelang in het financiële communicatiebedrijf FGS Global aan de private equity-groep KKR voor ongeveer 800 miljoen dollar. Volgens drie met de gesprekken vertrouwde personen zou de overeenkomst al op woensdag kunnen worden aangekondigd, wanneer WPP haar volgende financiële resultaten presenteert.

In het kader van de geplande deal zal WPP zijn 50,5-procentaandeel in FGS voor ongeveer 800 miljoen dollar verkopen, waardoor het bedrijf in totaal op ongeveer 1,6 miljard dollar wordt gewaardeerd. KKR zal zijn aandeel van ongeveer 30 procent verhogen tot ongeveer 80 procent, terwijl de overige aandelen in handen blijven van de partners en het management van het bedrijf.

Here is the translation of the provided heading into Dutch:

Bronnen in de buurt van de deal benadrukten dat het belangrijk is dat de partners een deel van het eigen vermogen behouden om een stimulans voor hun blijvende betrokkenheid te bieden. Echter, op dinsdag was er nog geen definitieve overeenkomst bereikt. WPP en KKR weigerden commentaar te geven.

FGS Global ontstond uit de fusie van het Londense bedrijf Finsbury, het Frankfurtse Hering Schuppener en de in Washington DC gevestigde Glover Park Group. Het bedrijf beschikt over bijna 30 kantoren wereldwijd en bedient meer dan 1.600 klanten. Vorig jaar behaalde de groep een omzet van ongeveer 450 miljoen dollar en een winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisaties (EBITDA) van ongeveer 95 miljoen dollar.

Mit de aankoop van FGS rekent KKR erop het bedrijf verder uit te breiden en in de komende jaren ofwel een koper te vinden of naar de beurs te gaan. De financiële communicatiesector ondergaat momenteel een golf van consolidatie, omdat voorheen op de binnenlandse markt gerichte bedrijven hun diensten bundelen en uitgebreide dekking willen bieden voor topmanagers, bedrijven en financiële groepen.

Niet alle overnames in deze sector verliepen echter vlekkeloos. De private-equitygroep CVC kampte na hun investering in de FGS-concurrent Teneo in 2019 met moeilijkheden, toen twee van de drie oprichters tijdens de pandemie na een reeks schandalen binnen enkele maanden abrupt vertrokken.

De verkoop van FGS vindt slechts enkele dagen na de benoeming van Philip Jansen tot nieuwe voorzitter van WPP plaats. Deze benoeming, die voor het eerst door de Financial Times werd gemeld, zal waarschijnlijk leiden tot een hernieuwde evaluatie van de toekomstige strategie van het bedrijf. Jansen beschikt over uitgebreide ervaring in het bedrijfsleven, onder andere bij BT en Worldpay.

Der Deal zal de financiële positie van het advertentienetwerk versterken, dat de afgelopen maanden onder toezicht stond omdat het relatief zwak presteerde in vergelijking met concurrenten zoals het Franse Publicis. Tegelijkertijd zal de deal de discussie nieuw leven inblazen over de vraag of de aandelenkoers van WPP de volledige waarde weerspiegelt van de verschillende bedrijfsonderdelen, die wereldwijd media, marketing, PR en reclame omvatten.

WPP positioneert zich steeds meer als technologiegericht bedrijf dat kunstmatige intelligentie en datagestuurde diensten inzet voor zijn klanten om gerichte campagnes sneller en effectiever te creëren.

FGS werd steeds meer beschouwd als niet behorend tot de kernactiviteiten van het agentuurnetwerk, dat al Burson, een van 's werelds grootste PR-bedrijven, evenals BCW en Hill & Knowlton onder Corey duBrowa, de voormalige communicatiechef van Google, bezit. Andere bureaus in het netwerk, zoals Ogilvy, bieden ook PR-diensten aan.

De Financial Times onthulde begin dit jaar dat KKR een bod had gedaan om de meerderheid van FGS over te nemen. De private-equity-groep verwierf ongeveer 30 procent van het bedrijf in een deal die Finsbury in 2023 op ongeveer 1,5 miljard dollar waardeerde. WPP bleef onder de deal meerderheidsaandeelhouder van het bedrijf met ongeveer 50,5 procent van de aandelen, terwijl de medewerkers van FGS de rest behielden.

De deal zou ook de plannen voor de beursgang van het bedrijf in de komende twee jaar kunnen vertragen. Goldman Sachs adviseert WPP in deze kwestie.