Morgan Stanley verzeichnete im zweiten Quartal einen Gewinnanstieg von mehr als 40 Prozent, aber das Vermögensverwaltungsgeschäft des Unternehmens zeigte ein verlangsamtes Wachstum.

De nettowinst van het bedrijf bedroeg in het kwartaal 3,1 miljard dollar, vergeleken met 2,2 miljard dollar vorig jaar, en overtrof daarmee de verwachtingen van analisten.

Diese stijging werd ondersteund door een toename van de investmentbanking-vergoedingen met iets meer dan 50 procent vergeleken met het voorgaande jaar tot 1,6 miljard Amerikaanse dollar.

De terugkeer van de investmentbanking-activiteiten is een terugkerend thema in de resultaten van de grote banken in de afgelopen twee kwartalen. Na twee jaar waarin investeerders aankopen en beursgangen uitstelden vanwege de stijgende rente, stegen de inkomsten uit investmentbanking bij JPMorgan in het kwartaal met 50 procent en bij concurrent Goldman Sachs met 21 procent.

Morgan Stanleys CEO Ted Pick vertelde aan de analisten dat hij, mits er geen recessie optreedt, "gelooft dat we in de komende kwartalen en echt in de komende jaren een hervatting van genormaliseerde M&A-activiteiten zullen zien".

De aandelen van Morgan Stanley stegen in de vroege handel op dinsdag in New York met meer dan 2 procent.

De vermogensbeheerdivisie van het bedrijf, die 5,7 biljoen dollar beheert, bleef achter bij de groeiverwachtingen van analisten. De bank kon slechts 36,4 miljard dollar aan nieuwe nettovermogens aantrekken, aanzienlijk minder dan de verwachte 57,5 miljard dollar en minder dan de bijna 90 miljard dollar van het voorgaande jaar.

De nieuwe nettovermogens in het vermogensbeheer waren in de eerste helft van 2024 de laagste sinds 2020.

Morgan Stanleys CFO Sharon Yeshaya führte die Verlangsamung teilweise auf höhere Steuerzahlungen zurück, da die Frist zur Steuererklärung in den USA im April endet. "Wir glauben, dass sowohl steuerbedingte Abflüsse als auch erhöhte Ausgaben, insbesondere bei vermögenden Kunden, die Zuflüsse in diesem Quartal beeinflusst haben", sagte sie den Analysten.

Morgan Stanleys CFO Sharon Yeshaya wees op de vertraging deels als gevolg van hogere belastingbetalingen, aangezien de Belastingaangifte-deadline in de VS in april afloopt. "Wij geloven dat zowel belastinggerelateerde uitstromen als verhoogde uitgaven, met name bij vermogende klanten, de instromen in dit kwartaal hebben beïnvloed," zei ze tegen de analisten.

Yeshaya verklaarde dat welvarende klanten in het kwartaal hoge uitgaven hadden gedaan, terwijl JPMorgan, Citigroup en Wells Fargo vorige week tekenen van financiële stress bij klanten met lagere inkomens hadden benadrukt.

Het vermogensbeheer is de afgelopen jaren een belangrijke groeimotor geweest voor Morgan Stanley, versterkt door de aankoop van het online handelsplatform ETrade in 2020. De groei is echter onlangs vertraagd, omdat het moeilijker is geworden om klantengelden aan te trekken nu de rentetarieven hoger zijn.

De winstmarges in deze onderneming zijn ook gekrompen, omdat vermogensbeheerklanten in staat waren om geld in liquide producten te laten, die in een omgeving van hogere rentetarieven een hoger rendement bieden, maar voor banken minder lucratief zijn.