De aandelen van BP daalden vrijdag met 6%, nadat het Britse energiebedrijf had aangekondigd dat zwakke raffinagemarges, lagere verkoopcijfers van benzine en andere olieproducten, evenals hogere afschrijvingen bij exploratie, de winst voor het kwartaal tot september zullen drukken.

In het derde kwartaal daalde de nettowinst van BP met 2% tot 12,9 miljard dollar, terwijl Wells Fargo een daling van 11% tot 5,1 miljard dollar rapporteerde. Ondanks deze daling overtroffen beide banken de verwachtingen van analisten, wat wijst op een onverwacht robuuste consumentenweerstand. Bij BP betekende dit echter een uitdaging, aangezien de raffinagemarges daalden tot gemiddeld 16,5 dollar per vat, vergeleken met 20,6 dollar in het vorige kwartaal. Deze margevermindering leidde tot een verwachte winstdaling van 400 tot 600 miljoen dollar.

„De zwakke marges zijn een direct gevolg van de gestegen operationele kosten en de gedaalde vraag naar onze producten“, verklaarde Murray Auchincloss, CEO van BP, in een persbericht. Daarnaast zullen de lagere verkoop van brandstoffen een verdere negatieve invloed op de winst hebben, met verwachte verliezen tot 300 miljoen dollar.

Een andere factor zijn de hogere afschrijvingen bij de exploratie, die BP met tot wel 300 miljoen dollar belasten. Deze ontwikkeling is het gevolg van de aanhoudende onzekerheden in de olie- en gassector en de verhoogde kosten voor exploratie en productie. Tegelijkertijd zal de nettoschuldgraad van het bedrijf hoger uitvallen, omdat een deel van de opbrengsten uit verkopen pas in het vierde kwartaal zal binnenkomen.

Sinds zijn benoeming tot CEO in januari heeft Auchincloss geprobeerd het vertrouwen van investeerders terug te winnen door zich meer te richten op de kernactiviteiten van BP in de olie- en gassector. Tot de recente maatregelen behoren de goedkeuring van de ontwikkeling van het nieuwe Kaskida-veld in de Golf van Mexico en de verkoop van BP's Amerikaanse windparken op het vasteland.

Ondanks de positieve maatregelen blijft het aandeel van BP achter bij zijn concurrenten en is het in het huidige jaar met meer dan 12% gedaald. Het bedrijf had in het vorige kwartaal al gewaarschuwd voor zwakke raffinagemarges, en analisten van Jefferies hadden de winstprognoses met ongeveer 20% naar beneden bijgesteld. Bovendien werd aangekondigd dat de operationele activiteiten bij de raffinaderij in Gelsenkirchen vanaf 2025 met een derde zouden worden verminderd, wat het bedrijfsresultaat verder zou kunnen belasten.

Giacomo Romeo, analist bij Jefferies, voorspelt nu dat de consenswins van BP ongeveer 10% lager zal uitvallen dan de eerder verwachte 2,3 miljard dollar. "De huidige uitdagingen bij de raffinagemarges en de hogere afschrijvingen zetten BP sterk onder druk," aldus Romeo.

Analisten vrezen ook dat BP zijn aandeelhoudersrendementen niet kan handhaven als de olieprijzen, die momenteel worden ondersteund door het conflict in het Midden-Oosten, volgend jaar dalen doordat de producenten de bevoorrading verhogen. Kim Fustier van HSBC waarschuwde dat een gemiddelde Brent-olieprijs van 76,5 dollar per vat de geplande jaarlijkse aandeleninkopen van BP van 7 miljard dollar vanaf 2025 niet zou ondersteunen.