Eni en KKR onderhandelen over aankoop van aandelen in biobrandstofdochteronderneming

Het Italiaanse energieconcern Eni bevindt zich in vergevorderde onderhandelingen met de Amerikaanse private-equitygroep KKR over de verkoop van een belang in zijn biobrandstoffenafdeling Enilive. Deze transactie zou de waardering van het bedrijf, inclusief schulden, kunnen laten oplopen tot 12,5 miljard euro. KKR toont interesse in een belang van 20 tot 25 procent, wat overeenkomt met een waarde tot 3,1 miljard euro en daarmee boven de verwachtingen van analisten ligt. Het kapitaal moet Eni helpen bij het financieren van de diversificatiestrategie van fossiele brandstoffen naar hernieuwbare energie. Het bedrijf heeft een tijdelijk exclusief akkoord met KKR ondertekend en zou, vanwege de sterke interesse van financiële instellingen, daarnaast nog eens 10 procent kunnen verkopen. In tegenstelling tot een algemeen sceptische investeerdersomgeving tegenover groene energie laat de biobrandstoffensector hier positieve ontwikkelingen zien. Eni, onder leiding van CEO Claudio Descalzi, heeft dit jaar al een belang van 8 procent in zijn dochteronderneming Plenitude voor 588 miljoen euro aan Energy Infrastructure Partners verkocht, waarmee Plenitude een bedrijfswaarde van meer dan 10 miljard euro werd toegeschreven. Ondanks een afnemende interesse van investeerders in biobrandstoffen als gevolg van zwakke financiële rendementen en gebrek aan overheidssteun, geeft KKR met de geplande investering in Enilive een tegengesteld signaal. Biobrandstoffen worden als duurzamer beschouwd in vergelijking met conventionele brandstoffen. Een vergelijkbare situatie deed zich voor bij Shell, dat onlangs de bouw van een installatie in Rotterdam stopte, die afval in straalmotorbrandstof en biodiesel moest omzetten, en een afschrijving van tot 1 miljard dollar inplande. De marktwaarde van Enilive verraste veel marktwaarnemers positief, vooral omdat de stemming tegenover biobrandstoffen, gezien de lagere marges en politieke onzekerheden, eerder negatief was, aldus analist Biraj Borkhataria van RBC Capital. De aandelen van Eni noteerden laat in de middag stabiel op 14,06 euro, ondanks een daling van 10 procent sinds het begin van het jaar. Eni blijft streven naar het genereren van ongeveer 8 miljard euro door de verkoop van activa tussen 2024 en 2027.