Le propriétaire britannique de centres commerciaux Hammerson a vendu sa participation dans Value Retail, l'exploitant de Bicester Village, pour 600 millions de livres sterling à la société de capital-investissement L Catterton, soutenue par LVMH. Cela marque une étape importante dans le plan de redressement de Hammerson, qui vise à réduire la dette, vendre des actifs non essentiels et revitaliser ses grandes propriétés commerciales en centre-ville.
« C'est vraiment un tournant », a déclaré Rita-Rose Gagné, PDG de Hammerson. « Nous y travaillons depuis longtemps. »
Value Retail exploite neuf outlets de luxe près de villes européennes comme Barcelone et Bruxelles, y compris le site de Bicester Village près d'Oxford. Michael Chu, co-directeur général de L Catterton, a déclaré que l'entreprise "est impatiente de mettre à profit notre expertise opérationnelle et notre réseau mondial de relations établies" pour collaborer avec l'entreprise.
La vente de la participation de Hammerson à un véhicule créé par L Catterton intervient après une période difficile pour les propriétaires de centres commerciaux, fortement touchés par la montée du commerce en ligne et la pandémie de COVID-19, ce qui a entraîné une forte baisse de la valeur des biens immobiliers.
In jüngster Zeit sind einige Investoren jedoch optimistischer in Bezug auf diese Immobilien geworden. Vermieter wie Land Securities planen, mehr große Einkaufszentren zu kaufen, da deren Preise gefallen sind.
Traduction en français du titre :
Récemment, toutefois, certains investisseurs sont devenus plus optimistes concernant ces propriétés. Des propriétaires comme Land Securities envisagent d'acheter davantage de grands centres commerciaux, car leurs prix ont baissé.
Hammerson hat 350 Millionen Pfund aus dem Verkauf zur Reinvestition in seine Kernimmobilien, einschließlich des Bullring in Birmingham und des Brent Cross in London, reserviert und will seine Anteile an Immobilien erhöhen, bei denen es nicht die volle Kontrolle hat.
La vente de la participation dans Value Retail a été compliquée par la structure complexe de la participation de Hammerson, qui comprenait à la fois un intérêt dans l'entreprise et différentes parts dans des outlets individuels. L'investissement de Hammerson a été constitué depuis la fin des années 1990.
Here is the translation of the heading to French:
"L'accord représente une valeur d'entreprise de 1,5 milliard de livres pour la participation de Hammerson dans Value Retail, soit 24 fois l'EBITDA. Eastdil Secured était le principal conseiller financier de Hammerson, tandis que JPMorgan conseillait L Catterton.
Les actions de Hammerson ont augmenté d'environ 4 % lors des transactions de début d'après-midi lundi.
Hammerson cherchait à se retirer de sa participation minoritaire, en partie en raison du manque de contrôle sur l'entreprise. Gagné a déclaré que l'investissement avait « une structure extrêmement complexe avec peu voire pas de liquidité ».
L Catterton, une société d'investissement axée sur les consommateurs, a été fondée par Catterton, LVMH et la holding familiale de Bernard Arnault. Gagné a expliqué qu'il était « crucial de trouver un acheteur acceptable pour le fondateur de Value Retail, l'homme d'affaires new-yorkais Scott Malkin ».
Après d'autres ventes d'actifs, Gagné a déclaré que l'accord « ouvrait vraiment un nouveau chapitre après trois ans de travail intensif de redressement ».
L'entreprise utilisera 95 millions de livres pour réduire l'endettement net, ce qui conduira à un ratio prêt-valeur de 23 % après la conclusion de l'accord. En outre, elle rendra jusqu'à 140 millions de livres aux actionnaires grâce à des rachats d'actions et augmentera le dividende à 80-85 % du bénéfice ajusté, contre 60-70 % auparavant.
