BBVA-aktionærer har godkendt en aktieudstedelse på €10 milliarder for at lette det fjendtlige overtagelsestilbud fra den spanske bank på Banco Sabadell og dermed overvinde en hindring for årets største transaktion i den europæiske banksektor.

På en ekstraordinær generalforsamling fredag gav 96 procent af BBVA-investorerne bestyrelsesformand Carlos Torres grønt lys til at udstede aktier, som han ønsker at tilbyde Sabadell-aktionærerne i en ren aktieombytning. Denne forventes at starte mod slutningen af dette år.

Det omstridte tilbud fra BBVA, som har en markedsværdi på €55 milliarder, møder modstand fra Sabadell, ejeren af den britiske High-Street-Bank TSB. Sabadell har allerede afvist en venlig tilgang på de samme vilkår.

Tilbuddet står også over for yderligere forhindringer, herunder en gennemgang af den spanske konkurrencemyndighed og modstand fra den spanske regering, som har svoret at forhindre en fusion af bankerne, selv hvis BBVA skulle overtage Sabadell.

Torres, der har bundet sin egen skæbne til aftalen, erklærede over for aktionærerne, at transaktionen var "enorm attraktiv" og en sikker indsats på Spanien og dets små virksomheder, en kundekreds, hvor Sabadell står stærkt.

Ved integrationen af de to virksomheder vil vi vokse... Vi bliver den næststørste bank med hensyn til markedsandele på kreditmarkedet på nationalt plan og styrker vores konkurrenceevne på hjemmemarkedet," sagde Torres.

En person tæt på Sabadell udtalte, at resultatet af afstemningen om aktieudstedelsen "ingen indflydelse på aftalen" har og ikke var nogen overraskelse. "Der er stadig så mange huller i det, som BBVA foreslår, og så mange usikkerheder, der svæver over det. Dette er en lang proces, og i sidste ende vil Sabadell's aktionærer, sammen med tilsynsmyndighederne og regeringen, beslutte," sagde personen.

BBVA plant, eine ihrer neu ausgegebenen Aktien für jeweils 4,83 Sabadell-Aktien anzubieten, was bedeutet, dass die Investoren der kleineren Bank 16 Prozent des kombinierten Unternehmens besitzen würden. BBVAs Angebot bewertete Sabadell zunächst mit €12 Milliarden, ist jedoch im Wert gefallen, da der Aktienkurs des potenziellen Käufers gesunken ist.

BBVA planlægger at tilbyde en af sine nyudstedte aktier for hver 4,83 Sabadell-aktier, hvilket betyder, at investorer i den mindre bank ville eje 16 procent af den kombinerede virksomhed. BBVA's tilbud vurderede Sabadell til €12 milliarder til at begynde med, men værdien er faldet, da køberens aktiekurs er faldet.

BBVA udtrykte optimistisk, at næsten halvdelen af deres aktionærer også ejer andele i Sabadell, og henviste til den 96-procentige støtte til aktieudstedelsen.

I et brev til Sabadell-aktionærerne skrev formanden Josep Oliu torsdag, at godkendelsen af BBVA's kapitalforhøjelse "ikke indebærer nogen beslutning [om overtagelsestilbuddet] fra aktionærernes side, der ejer aktier i begge institutioner".

Institutional Shareholder Services, en indflydelsesrig proxy-rådgiver, anbefalede investorerne at stemme for aktieemissionen, men bemærkede, at "manglen på støtte fra Sabadell-bestyrrelsen [til tilbuddet] og de ventende myndighedsgodkendelser skaber usikkerhed om succes for tilbuddet og den efterfølgende integration og værdiskabelse for den kombinerede gruppe".