Dividendenstrategien

Investorer, der følger udbyttestrategien, køber især aktier fra virksomheder med højt udbytteafkast. Målet er at sikre sig en passiv indkomst. At investere efter udbyttestrategien indebærer køb af udbytteaktier, hvormed der kan genereres en løbende stigende passiv indkomst.

Ved denne strategi er der lignende kriterier som ved en regulær langsigtet aktiestrategi: Kvaliteten af aktier med høj udbytte er også her den afgørende faktor.

Når man søger efter aktier med høj udbytte, er en kombination af kvalitative og kvantitative faktorer vigtig, og fundamentale nøgletal er ofte et afgørende kriterium ved udvælgelsen.

Derudover er der dividendeindikatorer, som bliver særligt relevante, såsom historikken for udbytte eller udbyttevæksten over en så lang periode som muligt. På den måde kan vi bedre vurdere, om udbyttet måske blev reduceret under en krise i fortiden, og om udbyttet kan opretholdes eller i bedste fald øges i de kommende år.

Vores virksomheder, vores overskud

Investorer modtager en del af overskuddet kontant på kontoen i form af udbytte. Udbyttet er en slags løn for aktionærerne for den risiko, vi påtager os med vores investering. Hvis du Microsoft hvis du ejede 100 % af aktierne og ikke kunne sælge dem mere, så ville udbyttet være et must for dig. Hvad nytter de høje overskud fra virksomheden, hvis man ikke kan betale sin husleje med dem? Derfor udbetaler de fleste succesfulde virksomheder på lang sigt et udbytte til deres aktionærer. Det er sådan, man bedst kan overbevise os investorer om en Buy & Hold-strategi. Men pas på: I første omgang er udbytter formue-neutrale. Det, vi får i udbytte, trækkes fra kursen. Pengene mangler trods alt i virksomheden.

Hvad er udbytteafkastet?

Udbytteafkastet angiver, hvor mange procent af aktiekursen der udbetales som dividende til aktionærerne.

Fortolkning
Jo højere udbytteudbyttet er, desto mere penge modtager aktionærerne tilbage fra deres selskab. Men vær forsigtig: Man bør ikke kun fokusere på udbyttets størrelse. Lige så vigtigt er udbyttestigningsraten, udbetalingsraten og historikken. Et særligt højt udbytteudbytte (for eksempel på mere end 5 %) kan endda være et advarselssignal.

Appellen til udbyttet

En udbytte bliver normalt betalt kontinuerligt og pålideligt ind på vores konto og får kassen til at klinge hver gang. Man kan som regel forudsige og planlægge betalingerne ret godt og glæder sig derefter over hver indbetaling og hver stigning i udbyttet.

Cykliske markeder har ofte også lidt indvirkning på en aktie med høj udbytte. Med udbyttestrategien bliver investorer belønnet for deres loyalitet. Det er ofte sandt, at jo længere man beholder en god udbytteaktie, desto mere glæde får man af den.

For med tiden øges den personlige udbytteafkastning også hos kvalitetsselskaber, og man kan se sit passive indkomst vokse.

Der findes ikke én enkelt udbyttestrategi. Mange investorer tænker kun på en mulighed, når det drejer sig om dividendestrategi: en aktie med høj dividendeudbytte – koste hvad det vil. Det er dog en fejl. Der er mange måder at investere i dividendeaktier på. De to mest grundlæggende strategier er dividende-vækststrategien og udbytteindkomststrategien. De fleste investorer kombinerer begge strategier efter egen smag.

Udbyttestrategi For mange investorer er udbyttet en af de mest populære grunde til at investere i en aktie. Det regelmæssige indkomst og den deraf opståede cashflow motiverer investorer og aktiehavere til målrettet at satse på udbyttevækst- eller udbytteafkaststrategien. En drøm, der bliver til virkelighed: Hver måned og hvert år kommer en solid udbytte (indtjeningsudbetaling) fra virksomheden. Med det kan vi forsørge vores leveomkostninger og købe flotte ting. Eller investere den modtagne udbytte i endnu flere udbytteaktier.

Kurser kommer og går. Dividender bliver. Dividender er den eneste form for aktionærudbytte, som ingen kan tage fra os. Dividender betyder 100 % beslutningsfrihed for investorerne. Vi kan geninvestere dem eller bruge dem. Man har valget. Det er det, der gør det så spændende at se sine dividender vokse. Først starter det småt, men med tiden kan man have råd til en lille luksus og til sidst økonomisk frihed.

40.000 euro ekstra i løn om året. Med en formue på 1 million euro og et udbytteafkast på 4 % om året, skabes der årligt 40.000 euro i frit tilgængelig indkomst (før skat). Og denne indkomst betragtes som "passiv indkomst". For man behøver ikke gøre andet end at eje den pågældende aktie. Vi bygger vores egen lille "betingelsesløse basisindkomst" op, eller en ekstra pension. Nogle ser det som et supplement til deres egen pension, en bonus, eller også bare en lille kontant reserve til den næste ferie.

Ligesom denne opdeling i Growth og Value kan man også opdele aktier med højt udbytte efter udbyttevækst og udbytteafkast.

Risiko ved høj udbytterendite?

Ofte kan et højt udbytte være begrundet i, at aktiekursen er faldet markant i fortiden. Som en grov tommelfingerregel kan det siges, at hvis udbyttet er over 5 % til den nuværende kurs, bør virksomheden undersøges særligt grundigt, inden der foretages en investering.

En høj dividendeyield alene er ikke et kvalitetstegn og skal absolut altid betragtes i hele sammenhængen med alle andre nøgletal. Spørgsmålet "Hvilket selskab betaler det højeste udbytte?" bør her aldrig være den eneste grund til en købsbeslutning.

Aktierne med det højeste udbytte i Tyskland

Tyskland har nogle dividendeudbetalere, som kan konkurrere med den internationale konkurrence. Alligevel betaler 35 ud af de 40 DAX-koncerner en udbytte. Dog hører blandt de fem ikke-betalere yngre virksomheder som Delivery Hero og Hellofresh Men det er ikke kun DAX-koncerner, der betaler en attraktiv udbytte, også andre tyske virksomheder, som måske ikke er kendt af alle, betaler udbytter, der er værd at lægge mærke til.

DAX-selskabet med det højeste udbytteafkast er verdens største kemikoncern målt på omsætning. BASF.BASF betalter i øjeblikket et dividendeafkast på 5,32 %, og i de sidste 14 år har det altid været over 3 %. Andenpladsen går til det Münchenske forsikringsselskab Allianz med et udbytteafkast på 4,73 %. Allianz er også i AlleAktien Community en yderst populær udbyttebetaler og har i andet kvartal 2022 opnået førstepladsen blandt dividendestocks for tyske private investorer. Ligeledes på podiet finder vi energikoncernen E.ON fra Ruhr-området. Den aktuelle udbytterendite er 4,26 %.

Farmakoncernen Bayer fra Leverkusen betaler sine aktionærer et meget godt udbytte på 4 %. Kun lidt mindre med 3,76 % betaler genforsikringsselskabet Münchener Rück (også kendt som Munich RE). Europas største telekommunikationsselskab, som Deutsche Telekom, betaler et solidt udbytte på 3,61 %. Vonovia, en ejendomskoncern og siden 2020 medlem af EURO STOXX 50 , udbetaler et dividendeyield på 3,29 % til sine aktionærer.

Vi er yderligere fire tyske koncerner, der ikke er i DAX og derfor flyver under radaren, er online-væddemåls- og spilkoncernen bet-at-home.com (14,74 %), telekommunikationsselskabet Freenet (7,40 %), byggekoncernen Hochtief (5,58 %) og formueforvalteren DWS Group (4,80 %), som hører til Deutschen Bank tilhører.

Standardvirksomheder med høj udbytte fra Europa

I Europa findes der nogle verdenskendte virksomheder, der betaler et højt udbytte, men også virksomheder, som de fleste investorer endnu ikke har hørt om.

Fra Storbritannien kommer udbyttevirksomhederne British American Tobacco BAT, Imperial Brands,Rio Tinto og Unilever.BAT og Imperial Brands hører til blandt de fem største tobakskoncerner og sælger deres produkter globalt. Imperial Brands betaler i øjeblikket et udbytte på 8,89 % og BAT en på 8,52 %. Rio Tinto er et af de tre største minevirksomheder i verden og betaler et udbytte på 11,01 %. Dog var Rio Tinto’s Udbytterenditeten er ikke altid så høj. Først siden 2019 er udbyttet steget markant. Dividendaristokraten. Unilever er globalt en af de største producenter af forbrugsgoder såsom fødevarer, kosmetik, husholdningsprodukter. Unilever’s Udbytteafkastet er på 3,80 %. Alle fire virksomheder udbetaler deres udbytter kvartalsvis i stedet for årligt, som det er Tyskland er almindeligt.

Også i Sydeuropa findes der nogle spændende udbyttevirksomheder. Mineralolje- og energikoncernen Eni (IT0003132476) stammer fra Italien og betaler sine aktionærer et udbytte på 5,28 %. De to spanske virksomheder Red Eléctrica de España (ES0173093024) (REE) og Telefónica (ES0178430E18) har et udbytteafkast på 5,57 % og 9,26 %. REE (ES0173093024) er den nationale transmissionsnetoperatør i Spanien for drift af det elektriske højspændingsnet, desuden er REE (ES0173093024) er også aktiv i Peru og Chile. Telekommunikationsselskabet Telefónica (ES0178430E18) er hovedsageligt repræsenteret i Europa, men også på det stærkt voksende latinamerikanske marked.

Vores nabolande Schweiz og Frankrig kan også overbevise med verdensberømte dividende virksomheder. Således betaler den største fødevarekoncern i verden fra Schweiz, Nestlé (CH0038863350) har et udbytteafkast på 2,52 %. Det schweiziske Novartis (CH0012005267) udbetaler 3,92 % i udbytte til sine aktionærer og genforsikringsselskabet Swiss Re (CH0126881561) 7,02 %. Det franske farmaceutiske firma Sanofi (FR0000120578) betaler et udbytteafkast på 3,63 %. AXA Gruppe (FR0000120628), et fransk forsikringsselskab, betaler 5,59 % i udbytte. Det tredje selskab fra Frankrig er olie- og gaskoncernen Total (FR0000120271) med et udbytteafkast på 6,07 %.

Et udbyttebetalande selskab fra Nordeuropa er også bemærkelsesværdigt. Den svenske bilfabrikant Volvo (SE0000115446 )(Aktie B) udbetaler sine aktionærer 7,30 % i udbytte.

Virksomheder med høj udbytte fra det asiatiske Stillehavsområde

Finanstjenesteudbyderen DBS fra Singapore er velkendt blandt investorer og anses for at være en solid koncern med sikre indtægtsstrømme og betaler et udbytte på 3,16 %. Et andet finansselskab er investeringsbanken Macquarie Group fra Australien, som tilbyder et dividendeudbytte på 3,03 %. Ligeledes fra Australien kommer mineselskabet Fortescue Metals Group som betaler en meget attraktiv udbytte på 24,54 % til sine aktionærer.

JB Hi-Fi, et australsk underholdningselektronik- og husholdningsapparatfirma, udbetaler 5,70 % til sine aktionærer. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) betaler godt nok kun et udbytte på 1,54 %, men det taiwanske selskab er blandt de tre førende halvlederproducenter på verdensplan, og teknologikæmpen Apple er hovedkunden. Tre udbyttebetalere fra Japan er forsikringsselskabet Tokio Marine Holdings (3,97 %), tobaks-, fødevare- og farmaceutkoncernen Japan Tobacco (6,10 %) og byggevirksomheden Haseko Corporation (4,75 %).

Virksomheder med høj udbytte fra udbyttebastionen Amerika

USA er kendt for deres udbytteaktier, og hele 65 virksomheder af S&P 500 er Dividendaristokrater. Desuden udbetaler over 400 koncerner af S&P 500 en dividende til deres aktionærer.

Eulerpool har søgt efter aktier med de højeste udbytter i de elleve sektorer. På førstepladsen er forsyningssektoren med 12 udbytteaktier, og den højeste udbytteprocent tilbydes PPL Corporation med 5,77 %. Både sektoren for basiskonsumvarer og finanssektoren har ni virksomheder med en dividendeyield på over 3 %. Altria Group (8,04 %) og The Western Union (5,21 %) har henholdsvis det højeste udbytteafkast i deres sektorer. Fra energisektoren er Kinder Morgan med en udbytteprocent på 6,42 % førende og fra fast ejendom-sektoren Iron Mountain med 5,20 %. Begge sektorer har otte højt udbyttebetalende virksomheder. AbbVie fra sundhedssektoren udbetaler en dividende på 4,88 % til sine aktionærer. Fra telekommunikationssektoren er AT&T aktien med det højeste udbytteafkast på 8,42 %. I forbrugsgode sektoren er det Leggett & Platt med en udbytte på 3,87 %. Den industrielle kæmpe Lockheed Martin betalen et udbytteafkast på 3,31 %. Den hurtigt voksende teknologisektor kan følge med virksomheden IBM (5,43 %) punkterne.