De 100 bedste aktier verden over

Bæredygtig vækststigning er uundværlig.

Grundlaget for succesfuld investering er altid langsigtet vinstwækst. Stabil vinstwækst øger ikke blot afkastet på din investering, men reducerer også risikoen for tab. De 100 bedste aktier verden over er kendetegnet ved stigende overskud over en længere periode.

Vigtige kriterier for vækststigninger er omsætnings- og EBIT-væksten de seneste fem år og i de kommende tre år. En sund kombination af begge vækstkriterier karakteriserer kvalitetsvirksomheder. Den gennemsnitlige årlige omsætningsvækst over de seneste fem år (CAGR) viser, hvor værdifuld en virksomhed er på lang sigt. Vinstwækst genereres primært gennem omsætningsvækst på lang sigt. En virksomhed, der skal blive stadigt mere værdifuld, skal derfor altid skabe større omsætninger. Den gennemsnitlige årlige forventet omsætningsvækst i de kommende tre år (CAGR) er nødvendig for at vurdere fremtidsudsigterne. For ved at købe en aktie drager investorer fordel af alle fremtidige overskud fra en virksomhed. Vi befinder os i en konstant udvikling verden, hvor nye teknologier i stigende grad bringes i spil. Derfor er det vigtigt at se fremad og investere i morgendagens vindere.

Den gennemsnitlige årlige driftsoverskudsvækst (EBIT) over de seneste fem år (CAGR) stiger konstant hos højkvalitetsvirksomheder. Hvis virksomheder kun kan øge deres omsætning, men ikke deres EBIT-vækst, er det et farligt tegn. For at være succesfuld på lang sigt skal virksomheder også øge deres driftsoverskud. Den gennemsnitlige årlige forventet driftsoverskudsvækst (EBIT) i de kommende tre år (CAGR) er også en indikator for fremtiden. For værdien af en aktie stammer fra alle fremtidigt genererede pengestrømme, diskonteret til i dag.

Vær forsigtig med trendaktier.

I går var råstofaktier i trend, i morgen bliver det cannabisaktier. Mange investorer køber det, der i øjeblikket er trendy, og følger flokmentaliteten. Denne type investering ligner mere hasardspil på et kasino end rationel investering. Selvfølgelig kan trendaktier føre til høje afkast, men desværre kan de lige så hurtigt gå i den modsatte retning. Oftest er disse trendaktier overprisede og genererer ikke langsigtede overskud.

Minimer risiko

Aktiemarkedet medbringer nogle risici. Investorer kan dog ikke forhindre markedsrisici såsom inflation, renter og økonomisk vækst. Derfor er det vigtigt at reducere risikoen for din investering, og ved at gøre det ser vi på følgende kriterier: nettofinansgæld, indtjeningskontinuitet og EBIT-fald. Eulerpool filtrerer risikable forretningsmodeller fra for investorer, hvilket sikrer, at investeringer i fiaskoer undgås helt.

Nettofinansgælden er mindre hos kvalitetsvirksomheder end fire gange virksomhedens driftsoverskud. Dette skyldes, at høj gældsætning fører til højere risici, som investorer ønsker at undgå.

Beregning af nettofinansgæld. Nettofinansgæld = kortfristet finansgæld + langsigtet finansgæld - Kontanter

For at minimere risikoen for din investering er det også nødvendigt at overveje indtjeningskontinuiteten. Kvalitetsvirksomheder er kendetegnet ved ikke at have operationelle tab på lang sigt. Virksomheder med ensartede overskud har en stabil forretningsmodel og reducerer således risikoen.

I sidste ende er EBIT-faldet vigtig for at finde kvalitetsvirksomheder. EBIT må aldrig være faldet med mere end 50 % i forhold til det tidligere rekordoverskud i 5-årsperioden.

Rentabilitet

Rentabilitet er et vigtig mål for successmåling og -analyse. Investorer får indsigt i effektiviteten af kapitaludnyttelse gennem rentabilitet. To vigtige målinger til at vurdere den indsatte kapital er Return on Equity (ROE) og Return on Capital Employed (ROCE).

Egenkapitalrentabiliteten betragtes som et mål for rentabilitet og effektivitet ved at generere overskud for en virksomhed. Derfor er høj egenkapitalrentabilitet af stor betydning. En egenkapitalrentabilitet på mere end 15 procent er meget god, da det giver en virksomhed mulighed for let at finansiere sig selv ud fra de genererede overskud. Dog afhænger egenkapitalrentabiliteten for en virksomhed også af branchen, den opererer i. For eksempel er det normalt for teknologivirksomheder at have en ROE på over 15 procent, mens det ikke er ualmindeligt for mange virksomheder i forsyningssektoren at have en ROE på mindre end ti procent.

ROCE er en finansiel målestok, der kan bruges til at evaluere kapitaleffektivitet uafhængigt af kapitalstruktur. Selvom ROCE ligner egenkapitalrentabilitet, kan den ikke manipuleres gennem gældsætning. Selv med ROCE bør en virksomhed have en værdi på over 15 procent.

Undgå høje værdiansættelser.

I sidste ende er det vigtigt at undgå en for høj værdiansættelse, for ingen investor ønsker at få en aktie til en høj pris. Derfor er det vigtigt at finde billige kvalitetsvirksomheder baseret på et lavt kurs-vinstforhold (P/E-ratio). Men et lavt P/E-forhold alene indikerer ikke nødvendigvis en kvalitetsvirksomhed; investorer skal også overveje det forventede afkast.

Topvirksomheder er karakteriseret ved et årligt forventet afkast på over ti procent. Det forventede afkast afhænger af den aktuelle kursudvikling. Hvis en virksomheds aktiekurs stiger, stiger dens markedsværdi også, og således det forventede afkast.