Hvad er udbyttet?

Udbyttet er en godtgørelse til aktionærer. Dividenden er en andel af virksomhedens overskud. Her bliver aktionærer kompenseret i kontanter, hvilket kan betragtes som en slags løn, da en investering i det pågældende selskab også altid indebærer en vis risikovillighed.

Dividendeudbyttet angiver, hvor mange procent af aktiekursen der udbetales i dividende til aktionærerne. Denne kan man ret enkelt beregne ved at dividere dividenden med aktiekursen.

Ofte lokker et højt udbytte til at købe aktien, men her skal man altid se på det samlede billede. Ikke ethvert firma med et højt udbytte er et kvalitetsfirma. Derudover bør man altid tage hensyn til udbyttestigningsraten, udbetalingsraten og historikken.

Fair Value Dividend Strategi forklaret

Køb og salg baseret på udbytteafkastet. Med Fair Value Dividend strategien er det muligt at bestemme købs- eller salgssignaler på baggrund af udbytteafkastet, hvilket også gør det muligt hurtigt at afgøre, om en udbytteaktie er undervurderet eller overvurderet.

Man ser på denne strategi ved at betragte den historiske tidsforløb og undersøger, om den aktuelle dividendeudbytte er høj eller lav, hvilket giver et klart signal til køb eller salg af en Fair Value Dividend aktie.

I vores Fair Value Dividend-værktøj vises Fair Value af dividenden konstant baseret på det historiske udbytteafkast på det aktuelle tidspunkt.

Ud fra Fair Value af udbyttet kan man med det samme se, om en aktie er overvurderet eller undervurderet til den aktuelle kurs.

Pas på med tilsyneladende gode dividendeudbytter

Høj afkast betyder ikke nødvendigvis kvalitetsselskab. Denne strategi er ikke anvendelig på alle virksomheder med en påstået høj udbytte, da der hos ikke-kvalitetsvirksomheder ofte kan forekomme svingninger og andre uforudsigelige reduktioner i udbyttet.

Filtrere kvalitetsselskaber

Kontinuitet betragtes som et kvalitetstegn ved udbytter. Kvalitetsaktier kan filtreres ved at kigge på dividendetrapperne. Disse viser stigningen i udbyttet over årene. Her bør der være en kontinuerlig vækst, således at aktien kommer i betragtning for Dividende-Turbo strategien.

Ofte er der i krisetider udbyttebeskæringer hos virksomheder, der ikke har råd til at betale udbytte til aktionærerne, fordi de eksempelvis er for højt gældsatte. Dette kan ses på nedgangen i udbyttetrappen.

Desuden bør man altid være opmærksom på prognoserne. Vores værktøj viser allerede annoncerede dividende reduktioner. Ofte bliver disse nemlig udmeldt af ledelsen flere måneder i forvejen. Her kan strategien også være vildledende, fordi der er et falsk signal.

Eksempel på undervurderet aktie Johnson & Johnson :

Eksempel Overvurderet Aktie Microsoft :

Kompatibilitet med Buy & Hold-strategi

Indgangspunkt. Mange investorer søger efter et passende indstigningspunkt hos solide kvalitetsselskaber med et godt udbytteafkast. Dette er fundamentalt ofte meget vanskeligt at fastslå. Her kommer Fair Value Dividend strategien i spil. Med denne kan man meget godt afgøre, om en Fair Value Dividend aktie er under- eller overvurderet.

Hvis man altså følger den klassiske Buy & Hold-strategi, og har analyseret virksomheden fundamentalt, så kan man bruge vores værktøj perfekt til at finde det bedst mulige indstigningspunkt med hensyn til dividend.