BlackRock, verdens største kapitalforvalter, noterede en ny rekordhøj forvaltning af aktiver på 10,6 billioner amerikanske dollars. Dette fremgår af de seneste kvartalstal, som virksomheden offentliggjorde mandag.

CEO Larry Fink fremhævede, at investorer i øjeblikket skaber en "hantelvirkning" på obligationsmarkederne ved at satse på omkostningseffektive Exchange Traded Funds (ETF'er) og alternative investeringer i stedet for traditionelle obligationsfonde.

Formuer er i bevægelse," sagde Fink og påpegede, at investorer, der stadig sidder på store kontantbeholdninger, forbereder sig på en mulig rentenedsættelse i USA og indser, at de har misset en stor aktierally i år.

Aktieinvestorer er allerede stærkt opdelt mellem passive indeksfonde og dyre private equity-fonde, der lover ukorrelerede afkast. Denne tendens viser sig nu også på obligationsmarkedet, ifølge Fink.

Vi har tidligere talt om en håndvægtseffekt i aktier. Jeg tror, vi ser det nu også i obligationsmarkedet," tilføjede han. "Det er et øjeblik, hvor folk omfordeler deres penge fra kontanter, i høj grad til fastforrentede værdipapirer, ETF'er og også til alternative indkomstorienterede produkter som private lån og infrastruktur-obligationer.

According to Fink, BlackRock is very well positioned to benefit from this trend due to its massive iShares ETF business and the impending acquisition of Global Infrastructure Partners, which is expected to be completed by the end of September.

Kommentarerne fra Fink kom, da verdens største kapitalforvalter rapporterede en omsætning på 4,81 milliarder USD for kvartalet, der sluttede den 30. juni, hvilket er en stigning på 8 procent sammenlignet med året før, men lidt under de 4,84 milliarder USD, som analytikere adspurgt af Bloomberg havde forventet.

Forbedrede margener bidrog til at øge nettoresultatet med 9 procent i forhold til året før til 1,5 milliarder USD. Den justerede værdi på 1,56 milliarder USD oversteg forventningerne på 1,47 milliarder USD.

Det forvaltede kapital steg med 1,7 procent i kvartalssammenligningen. Nettotilstrømning på 82 milliarder US-dollar i kvartalet opfyldte dog ikke forventningerne på 112 milliarder US-dollar. Tilstrømningen til aktier faldt til 6 milliarder US-dollar, hvilket blev belastet af omlægning af institutionelle kunder. Tilstrømningen til fastforrentede værdipapirer blev reduceret på grund af tabet af en enkelt institutionel kunde, der trak 20 milliarder US-dollar ud.

For two weeks, BlackRock announced the acquisition of Preqin, a data provider for private markets, as the company continues to invest in alternative investments and technology. The ETF inflows were boosted by strong interest in its Bitcoin product.

---

Here is the translation of the heading to Danish:

For to uger siden annoncerede BlackRock købet af Preqin, en dataudbyder for private markeder, da virksomheden fortsætter med at investere i alternative investeringer og teknologi. ETF-indstrømningerne blev øget af den store interesse for dets Bitcoin-produkt.

„BLKs investeringer i at styrke sine evner på private markeder vil bidrage til at reducere afhængigheden af lavtydende iShares-ETF'er og sætte virksomheden i stand til at udnytte de stærke langsigtede vækstmuligheder inden for private aktiver“, skrev Edward Jones-analytiker Kyle Sanders.

BlackRock har traditionelt handlet med en meget højere gevinstmultiplikator end sine traditionelle aktivforvaltningskolleger, men i de sidste seks måneder er virksomhedens aktier faldet bagud i forhold til den bredere finanssektor. Siden årets begyndelse er de steget med 1,4 procent, sammenlignet med ca. 12 procent for finansvirksomheder i S&P 500.

Martin Small, Chief Financial Officer, sagde, at virksomheden er på rette vej til at nå sit langsigtede mål om en årlig organisk gebyrvækst på 5 procent, og udgifterne er på kurs til en stigning i den lave encifrede procentdel, bortset fra overtagelserne.

Aktierne i kapitalforvalteren lukkede 0,6 procent lavere mandag.