Arm Holdings: Između buma i zabrinutosti – Pregled trenutne situacije

Arm Holdings, vodeća kompanija u oblasti veštačke inteligencije (AI), zabeležila je pad cena akcija uprkos jakim kvartalnim rezultatima. Kompanija je premašila očekivanja i u pogledu prihoda i u pogledu dobiti, ali je uzdržana godišnja prognoza izazvala pritisak na prodaju. Akcija, koja je bila visoko vrednovana pre objave kvartalnih rezultata, pala je za značajnih 15,7%. Razlog za to su zabrinutosti investitora u vezi sa slabijom prognozom za drugi kvartal. Arm cilja na sekvencijalni pad prihoda na $780 do $830 miliona i prilagođenu dobit po akciji od $0,23 do $0,27, što je niže u poređenju sa konsenzusnim procenama od $0,27. Arm ostvaruje prihode prodajom licenci za svoju tehnologiju i kroz tantijeme koje se naplaćuju svakim prodajom proizvoda sa Arm dizajnom. U prvom kvartalu poslovne godine, prihod od licenci porastao je za impresivnih 72% na $472 miliona, što ukazuje na veliku potražnju od strane velikih tehnoloških kompanija kao što su Amazon i Alphabet. Ovaj razvoj događaja je posebno obećavajući jer bi prodaja licenci u narednim godinama mogla dovesti do povećanja tantijema. Sektor AI, koji već neko vreme doživljava procvat, značajno je koristio kompaniji Arm, ali kompanija još uvek nije u potpunosti iskoristila potencijal u oblasti data centara. Pametni telefoni i dalje dominiraju sa udelom od 40% u tantijemama, iako samo 15% komponenti data centara bazira se na Arm dizajnima, što pruža dodatni potencijal za rast. Sa pogledom u budućnost, kompanija cilja, prema rečima CFO Jason Child-a, na tržišni udeo od 50% u data centrima do 2030. godine. Već danas, niz industrijskih teškaša koristi Arm tehnologiju, uključujući Amazon, Microsoft, Google i Nvidia. Dodaju se i nove tehnologije kao što je Armv9 arhitektura, koja od lansiranja 2021. godine doprinosi oko 25% tantijema i raste brže od svog prethodnika. Arm za Armv9 arhitekturu naplaćuje približno duplo više tantijema nego za stariju v8 verziju, što se smatra značajnim pokretačem prihoda. Pored toga, Arm investira u Compute Subsystems (CSS), sveobuhvatnije sisteme koji omogućavaju kupcima brže izlazak na tržište i takođe donose veće tantijeme. Dugoročno gledano, Arm Holdings bi mogao ostati uspešan zahvaljujući ubrzanom usvajanju AI, iako trenutna visoka vrednovanja i pritisak na akcije poluprovodničkih kompanija mogu kratkoročno izazvati volatilnost. Diversifikovana, dugoročna investiciona strategija mogla bi biti korisna za investitore. Preporučuje se da se potencijalni padovi cena iskoriste kroz postepeno investiranje.