Vlagatelji množično vlagajo v na borzi trgovane sklade (ETF-je), ki vlagajo v izbran nabor obveznic, in od januarja beležijo rekordne prilive, ki sektor vodijo proti njegovemu prvemu letnemu prilivu v višini 1 bilijona ameriških dolarjev.
Aktivno upravljani obvezniški ETF-ji so junija pritegnili 7 milijard ameriških dolarjev in v prvi polovici leta 2024 skupaj zbrali 41 milijard ameriških dolarjev, kar presega rekord 33 milijard ameriških dolarjev iz celotnega leta 2023, kažejo podatki podjetja State Street Global Advisors, tretjega največjega izdajatelja ETF-jev v ZDA.
Die meisten Anleger denken bei ETFs an passive Aktienstrategien wie Indexfonds, die von SSGA, Vanguard und BlackRock populär gemacht wurden und den Großteil des Marktes ausmachen. Doch aktive ETFs und insbesondere Anleihe-ETFs ziehen zunehmend neues Geld von Anlegern in der 9 Billionen US-Dollar schweren US-ETF-Branche an.
Večina vlagateljev pri ETFjih pomisli na pasivne delniške strategije, kot so indeksni skladi, ki so jih popularizirali SSGA, Vanguard in BlackRock ter predstavljajo večino trga. Toda aktivni ETF-ji in zlasti obvezniški ETF-ji vse bolj privabljajo novi denar vlagateljev v ameriški ETF-sektor vreden 9 bilijonov USD.
Ne vidim razloga, zakaj bi se ta zagon moral upočasniti," je dejal Matt Bartolini, vodja raziskav SPDR Americas pri SSGA. "Nasprotno, vidim, da raste," je dodal in opozoril na daljše uspešne rezultate, ki vzbujajo zanimanje vlagateljev.
Podprti so bili z zanimanjem zasebnih vlagateljev, zlasti mlajših vlagateljev, in s spremembo pravilnika Komisije za vrednostne papirje in borzo v letu 2019, ki je poenostavila postopek za uvajanje novih ETF-ov ter utrla pot aktivnim ETF-om. Po podatkih Inštituta za investicijske družbe imajo upravitelji ETF-ov koristi tudi od aktivno upravljanih ponudb, saj so te v povprečju približno trikrat dražje od svojih pasivnih nasprotij.
Medtem ko aktivno upravljani ETF-ji v letošnjem letu beležijo rekordne prilive in predstavljajo večino novih ustanovljenih skladov, aktivno upravljani investicijski skladi še naprej vsak mesec izgubljajo milijarde dolarjev. Prav tako imajo običajno nižje pristojbine, v povprečju približno 11 osnovnih točk manj kot njihovi investicijski skladni sorodniki, navaja ICI.
Langjähriger ETF-Industriebeobachter Dave Nadig bemerkte, dass es fast vier Jahre her ist, seit ein Allzeithoch im meistgenutzten US-Anleiheindex, dem Bloomberg US Aggregate Bond Index, oder einfach „the Agg“, erreicht wurde.
Dolgoleten opazovalec ETF industrije, Dave Nadig, je opazil, da je minilo skoraj štiri leta, odkar je bila dosežena najvišja vrednost v najbolj uporabljanem ameriškem obvezniškem indeksu, Bloomberg US Aggregate Bond Index, ali preprosto „the Agg“.
„To je dolgo obdobje za indeks, da bi bil tako dolgočasen, zato bodo vlagatelji očitno izkoristili vsako priložnost, da ga presežejo,“ je dejal Nadig.
Skupno so ameriški ETF-ji junija zbrali več kot 80 milijard ameriških dolarjev, kar po navedbah SSGA znaša skupno 411 milijard ameriških dolarjev v prvi polovici leta. Rekord za koledarsko leto znaša nekaj več kot 911 milijard ameriških dolarjev v letu 2021.
ETF-prilivi so v drugi polovici leta običajno višji, deloma zaradi prestrukturiranj ob koncu leta, da bi maksimizirali davčne ugodnosti. Bartolini je dejal, da bi lahko ameriška ETF-panoga letos prvič beležila priliv v višini 1 bilijona USD, in dodal, da bi se možnosti za dosego 1 bilijona USD povečale, če bi Zvezne rezerve znižale obrestne mere in sprožile "Santa Claus Rally" ob koncu leta.
„Decembra bo verjetno obsežno obdobje,“ je dejal Bartolini.
