Splošne informacije

MDAX je nadaljevalni indeks DAX-a, ki vsebuje 40 največjih podjetij. MDAX obsega 50 največjih podjetij/delnic, ki sledijo 40 podjetjem DAX-a. Gre predvsem za podjetja srednje kapitalizacije. Indeks je bil uveden leta 1996, vendar so ga nato retroaktivno prilagodili, da se omogoči dobra primerjava z DAX-om.

Indeks temelji na dnevnih podatkih elektronske borze Xetra, ki je odprta od 9:00 do 17:30. Družina DAX zajema DAX, MDAX in SDAX. Podjetja se lahko premikajo navzgor ali navzdol v MDAX, odvisno od njihove uspešnosti. O tem, katera podjetja bodo vključena, odloča Deutsche Börse, ki upravlja indeks.

MDAX Osnovni podatki

Izračun indeksa

Indeks se posodablja dvakrat letno, v marcu in septembru. Takrat se preveri, ali podjetja še spadajo med 50 največjih po merilu DAX-a ali ne. Če torej podjetje po tržni kapitalizaciji napreduje ali nazaduje, se ta postopek izvede v enem od teh mesecev.

MDAX se izračunava tako kot indeks cen kot tudi indeks donosnosti. Najpogosteje se govori o indeksu donosnosti, saj se tukaj dividende matematično ponovno investirajo. Pri indeksu cen MDAX to ni upoštevano.

Pregled zgodovine indeksa

Kot je že bilo omenjeno v uvodu, je bil MDAX uveden leta 1996, vendar so ga do 30. decembra 1987 izračunali nazaj, da bi začel tam s 1.000 točkami.

Indeks je matematično dosegel svojo najnižjo točko pri 914 točkah 29. januarja 1988. Kasneje je MDAX dosegel svojo takratno najvišjo vrednost pri skoraj 5.000 točkah med dot-com balonom, ki je nato skoraj za 50 % propadel zaradi padca tečajev. Danes indeks stoji pri 33.400 točkah.

MDAX: Zgodovinski potek cen

V zadnjih petih letih je MDAX občutno prekašal DAX z donosom 43 % v primerjavi z donosom 31 %. Tukaj je očitno, da je MDAX precej širše diverzificiran in hkrati vključuje več podjetij z rastjo.

MDAX: Pomen za zasebne vlagatelje

V primerjavi z evropskimi indeksi se MDAX precej dobro drži. V zadnjih 5 letih je indeks prinesel 43 % donos, medtem ko je Euro Stoxx ustvaril le 25 % in FTSE 100 5 % donosa. Z zgodovinskega vidika z investicijo v MDAX, če želimo biti investirani v Evropi oziroma v Nemčiji, ne gre tako slabo.

Na mednarodni ravni nemški delniški indeks za podjetja srednje kapitalizacije ne more konkurirati. Tudi zelo široko razpršeni MSCI World je v zadnjih petih letih dosegel precej boljši rezultat z 66-odstotno donosnostjo. Investicija v ta indeks bi torej morala biti dobro premišljena.