Najboljše delnice na svetovni ravni

Trajnostna povečanja rasti je nepogrešljiva.

Osnova uspešnega vlaganja je vedno dolgoročna rast dobička. Stabilna rast dobička ne samo da povečuje donosnost naložbe, temveč zmanjšuje tudi tveganje izgube. Najboljše delnice na svetovni ravni so značilne po naraščajočih dobičkih v daljšem časovnem obdobju.

Pomembna merila za povečanje rasti so rast prihodkov in EBIT-a v zadnjih petih letih ter v naslednjih treh letih. Zdravo kombinacija obeh meril rasti karakterizira kvalitetna podjetja. Povprečna letna rast prihodkov v zadnjih petih letih (CAGR) kaže, kako dragoceno je podjetje dolgoročno. Rast dobička se dolgoročno ustvari predvsem s povečanjem prihodkov. Zato mora podjetje, ki želi nenehno naraščati v vrednosti, vedno dosegati večje prihodke. Povprečna letna pričakovana rast prihodkov v naslednjih treh letih (CAGR) je potrebna za upoštevanje prihodnjih pričakovanj. Ker z nakupom delnice vlagatelji dobijo koristi od vseh prihodnih dobičkov podjetja. Živimo v nenehno spreminjajočem se svetu, kjer se nove tehnologije vse bolj uporabljajo. Zato je pomembno, da pogledamo v prihodnost in vlagamo v zmagovalce jutri.

Povprečna letna rast poslovnega dobička (EBIT) v zadnjih petih letih (CAGR) v kvalitetnih podjetjih nenehno narašča. Če podjetja lahko le povečajo svoje prihodke, ne pa tudi rasti EBIT-a, je to nevarno znamenje. Če želijo biti dolgoročno uspešna, morajo podjetja povečati tudi svoj operativni dobiček. Povprečna letna pričakovana rast poslovnega dobička (EBIT) v naslednjih treh letih (CAGR) je tudi kazalnik za prihodnost. Ker je vrednost delnice izpeljana iz vseh prihodnjih denarnih tokov, popustljenih na dan danes.

Pazite na trendne delnice.

Včeraj so bile surovinske delnice v trendu, jutri bodo delnice za kanabis. Mnogi vlagatelji kupijo, kar je trenutno v trendu, in sledijo stadnemu nagonu. Ta vrsta vlaganja je bolj podobna igre v spielotheku kot racionalnemu vlaganju. Seveda lahko trendy delnice privedejo do visokih donosov, vendar pa lahko prav tako hitro gredo v nasprotno smer. Večinoma so te trendne delnice precenjene in dolgoročno ne ustvarjajo dobičkov.

Zmanjšajte tveganje

Delniški trg prinaša nekatera tveganja. Vendar pa vlagatelji ne morejo preprečiti tržnih tveganj, kot so inflacija, obrestne mere in gospodarsko rast. Zato je pomembno zmanjšati tveganje naložbe, pri čemer upoštevamo naslednja merila: neto finančni dolg, kontinuiranost dobička in EBIT draw-down. Eulerpool filtrira tvegane poslovne modele za vlagatelje, da se zagotovi, da se izognemo vsem investicijam v neuspehe.

Neto finančni dolg je pri kvalitetnih podjetjih nižji od četirikratnika poslovnega dobička podjetja. To je zato, ker visok dolg vodi do višjih tveganj, ki se jih vlagatelji želijo izogniti.

Izračun neto finančne zadolženosti. Neto finančni dolg = kratkoročne finančne obveznosti + dolgoročne finančne obveznosti - gotovina

Če želite zmanjšati tveganje naložbe, je treba upoštevati tudi kontinuiranost dobička. Kvalitetna podjetja se odlikujejo po tem, da dolgoročno nimajo operativnih izgub. Podjetja s stabilnim donosom imajo stabilen poslovni model in zato zmanjšujejo tveganje.

Nazadnje je EBIT draw-down pomemben za iskanje kvalitetnih podjetij. EBIT se v petletnem obdobju nikoli ne sme zmanjšati za več kot 50 % glede na prejšnji rekordni dobiček.

Donosnost

Donosnost je pomembno merilo za merjenje in analizo uspeha. Vlagatelji dobijo vpogled v učinkovitost izrabe kapitala skozi donosnost. Dve pomembni meritvi za oceno vloženega kapitala sta donosnost lastnega kapitala (ROE) in donosnost vloženega kapitala (ROCE).

Donosnost lastnega kapitala se šteje za merilo donosnosti in učinkovitosti pri ustvarjanju dobička za podjetje. Zato je visoka donosnost lastnega kapitala velikega pomena. Donosnost lastnega kapitala, večja od 15 odstotkov, je zelo dobra, saj podjetju omogoča enostavno financiranje iz ustvarjenega dobička. Vendar pa donosnost lastnega kapitala podjetja tudi zavisi od panoge, v kateri deluje. Na primer, za tehnološka podjetja je običajno imeti ROE nad 15 odstotkov, medtem ko je za številna podjetja v sektorju komunalnih storitev obvičajno imeti ROE manj kot deset odstotkov.

ROCE je finančna merika, ki se lahko uporablja za vrednotenje učinkovitosti kapitala neodvisno od kapitalne strukture. Čeprav je ROCE podoben donosnosti lastnega kapitala, ni manipulabilen s povečanjem dolga. Tudi pri ROCE-u bi moralo imeti podjetje vrednost nad 15 odstotkov.

Izognite se preplačevanju.

Na koncu je pomembno, da se izognete preplačevanju, ker noben vlagatelj ne želi vstopiti v delnico po visoki ceni. Zato je pomembno, da poiščete cenovno dostopna kvalitetna podjetja na podlagi nizka razmerja med ceno in donosom (razmerje P/E). Vendar pa samo nizko razmerje P/E ne kaže nujno na kvalitetno podjetje; vlagatelji morajo tudi razmisliti o pričakovanem donosu.

Vrhunska podjetja se odlikujejo z letnim pričakovanim donosom nad deset odstotkov. Pričakovan donos je odvisen od trenutnega razvoja cene. Če se cena delnice podjetja povečuje, se povečuje tudi tržna kapitalizacija in zato tudi pričakovan donos.