Borzni indeks: delnice EURO STOXX 50

Splošne informacije

EURO STOXX 50 vsebuje 50 največjih podjetij iz območja evro valute. Zato podjetja iz držav, kot so Švica ali Švedska, niso vključena v indeks.

Najbolj dragocena korporacija v indeksu je francoski proizvajalec luksuznih artiklov LVMH s tržno kapitalizacijo 410 milijard evrov v januarju 2022. Na drugem koncu tega seznama je podjetje Flutter Entertainment z vrednostjo 27 milijard evrov.

Ta indeks izračunava borza "STOXX Ltd.", ki se nahaja v Zürichu. To je podružnica Nemške borze. Podjetja iz Nemčije (skupaj 15) in Francije (skupaj 17) so daleč najbolj pogosto zastopana narodnost v indeksu.

Izračun indeksa

Indeks se izračunava na dnevni osnovi med delovnim časom STOXX Ltd. v Zürichu. To je od 9:00 do 17:30. V tem obdobju se cena indeksa posodablja enkrat na sekundo.

Izračun se izvršuje v skladu z tako imenovanim formulo vrednostnega indeksa. Ta izračun upošteva delovanje vsake posamezne delnice.

Te individualne spremembe so dodatno tehtane. To pomeni, da ima največje podjetje več vpliva na indeks kot najmanjše podjetje. Merila za to tehtanje so tržna kapitalizacija in število prosto trgovanih delnic.

Indeks vključuje 50 največjih (glede na tržno kapitalizacijo) podjetij iz območja valute EU. Izbor se posodablja vsako leto v septembru. EUROSTOXX se izračunava v dveh različnih različicah. Obstaja cenovni indeks (dividendne izplačile se ne upoštevajo) in indeks uspešnosti (dividendne izplačile se upoštevajo). Ko se v tisku omenja EUROSTOXX 50, se skoraj vedno nanaša na cenovni indeks.

Pregled zgodovine indeksa

EUROSTOXX 50 je bil vzpostavljen 26. februarja 1998. Indeks je bil nato nazaj izračunan do decembra 1986. Začetni datum je bil izbran 31. december 1991 z určeno osnovno vrednostjo 1.000 točk.

V marcu leta 2000 je indeks dosegel svoj zgodovinski vrh 5.460 točk. Zaradi pukanja tehnološke mehurčka je EUROSTOXX v naslednjih treh letih padel za več kot 65 % na vrednost 1.850 točk.

Okrevanje do finančne krize leta 2007 je bilo precej počasno. Zaradi novega krize je indeks leta 2008 padel na vrednost 1.800 točk.

Vendar pomembnega okrevanja, kot ga je bilo mogoče opazovati zlasti v ZDA, ni bilo. Razlog za to je mogoče najti v šibki celotni ekonomski situaciji po evro krizi. V januarju 2022 indeks stoji na 4.300 točkah, kar je približno 25 % nižje kot pred 22 leti.

Zgodovina cenovnega razvoja

Če bi vlagatelj ob začetku leta 1998 vložil 1.000 evrov v ta indeks, bi bila ta naložba danes vredna približno 1.550 evrov. To ustreza letni donosu le 1,8 %.

Glavni razlog za to je bilo slabo okrevanje indeksa po finančni krizi leta 2008. V zadnjih petih letih je EUROSTOXX 50 ustvaril skupni donos 31 %, kar je bistveno manj kot 82 %, ki ga je dosegel mednarodni MSCI World.

Pomen za zasebne vlagatelje

V Evropi je veliko kakovostnih podjetij z razburljivimi, inovativnimi in uspešnimi poslovnimi modeli. Vlaganje v te izbrane delnice je v preteklosti ustvarilo zelo dobre donose in je verjetno tudi v prihodnosti.

Po drugi strani pa je treba naložbo v ETF na EUROSTOXX 50 dobro razmisliti. Zgodovinski donos se šteje za slab. Razlog za to bi bila lahko pomanjkanje inovativnih programskih podjetij iz Evrope.

Naložba v svetovni MSCI World je v preteklosti ustvarila bistveno višje donose z nižjim tveganjem.