Splošne informacije

EURO STOXX 50 vsebuje 50 največjih podjetij iz območja evra. To pomeni, da na primer podjetja iz Švice ali Švedske niso zastopana v indeksu.

Najdragocenejše podjetje v indeksu je francoski proizvajalec luksuznih izdelkov LVMH z vrednostjo trga 410 milijard evrov januarja 2022. Na drugem koncu seznama je podjetje Flutter Entertainment, vredno 27 milijard evrov.

Indeks izračunava borza „STOXX Ltd.“, ki ima sedež v Zürichu. To je podružnica Nemške borze. Najpogostejši narodnosti v indeksu so podjetja iz Nemčije (15 kosov) in iz Francije (17 kosov).

Osnovni podatki

Izračun indeksa

Indeks se izračunava vsak borzni dan med delovnim časom podjetja STOXX Ltd. v Zürichu, ki je od 9:00 do 17:30. V tem obdobju se cena indeksa posodobi enkrat na sekundo.

Izračun se izvede po tako imenovani formuli indeksa vrednosti. V to kalkulacijo se vključi razvoj vsake posamezne delnice.

Te posamezne spremembe so dodatno še utežene. To pomeni, da ima največje podjetje večji vpliv na indeks kot najmanjše podjetje. Kriteriji za to uteženje so tržna kapitalizacija in število prosto trgujočih delnic.

V indeksu so vključena 50 največjih podjetij (po tržni kapitalizaciji) iz evrskega območja. Izbor se posodobi vsako leto septembra. EUROSTOXX se izračunava v dveh različnih različicah. Obstaja cenovni indeks (brez upoštevanja dividend) in indeks donosa (upoštevana plačila dividend). Ko se v medijih govori o EUROSTOXX 50, je skoraj vedno mišljen cenovni indeks.

Na splošno velja, da je indeks dobro diverzificiran. Obstaja veliko podjetij s srednje veliko tržno kapitalizacijo.

Pregled zgodovine indeksa

EUROSTOXX 50 je bil ustanovljen 26.02.1998. Indeks je bil retroaktivno izračunan do decembra 1986. Kot začetni datum je bil izbran 31.12.1991 z določeno osnovno vrednostjo 1.000 točk.

Marca leta 2000 je indeks dosegel svoj vsečasni vrh s stanjem 5.460 točk. Zaradi pokanja tehnološkega balona je EUROSTOXX v naslednjih treh letih padel za več kot 65 % na vrednost 1.850 točk.

Okrevanje do finančne krize leta 2007 je bilo precej počasno. Zaradi nove krize je indeks leta 2008 padel na vrednost 1.800 točk.

Opazna okreva, kot smo jo predvsem v ZDA lahko opazili, ni sledila. Razlog za to se skriva v šibki skupni gospodarski rasti po evrski krizi. Januarja 2022 indeks znaša 4.300 točk in je tako približno 25 % nižji kot pred 22 leti.

Zgodovinski potek tečaja

Če bi vlagatelj ob začetku indeksa leta 1998 investiral 1.000 € vanj, bi bila danes vrednost te naložbe približno 1.550 €. To ustreza letni donosnosti zgolj 1,8 %.

Glavni razlog za to je bila predvsem slaba okrevanja indeksa po finančni krizi leta 2008. V zadnjih petih letih je EUROSTOXX 50 dosegel skupni donos v višini 31 %. To je kljub vsemu občutno manj kot 82 %, ki jih je dosegel mednarodni MSCI World.

Pomen za zasebne vlagatelje

V Evropi je veliko kakovostnih podjetij z vznemirljivimi, inovativnimi in uspešnimi poslovnimi modeli. Naložba v te izbrane delnice je v preteklosti prinesla zelo dobre donose in verjetno bo tudi v prihodnje.

Vlaganje v ETF na EUROSTOXX 50 pa bi morali temeljito premisliti. Zgodovinska donosnost je ocenjena kot slaba. Razlog za to bi lahko bilo pomanjkanje inovativnih programskih podjetij iz Evrope.

Vlaganje v svetovni indeks MSCI World je v preteklosti prineslo občutno višji donos ob manjšem tveganju.