IBEX 35 na prvi pogled
Indeks Iberian Index 35 (IBEX) je bil ustanovljen 14. januarja 1992 s strani Madridske borze. Osnova indeksa se vrača v čas 31. decembra 1989. Za ta dan je bila opredeljena začetna vrednost 3.000 točk. Indeks upravljajo in izračunavajo pri Sociedad de Bolsas, ki je podjetje lastnik "Bolsas y Mercados Españoles".
To podjetje upravlja največjo špansko borzo v Madridu. V nasprotju z DAX-om je IBEX 35 indeks cen. To pomeni, da na primer izplačila dividend podjetij v IBEX-u ne vplivajo na vrednost indeksa.
Ponderiranje IBEX 35
Podjetja v indeksu se razlikujejo po velikosti in imajo zato različno pomen za špansko gospodarstvo. Zato se podjetja ponderirajo glede na tržno kapitalizacijo. To pomeni, da imajo večja podjetja večji vpliv na indeks kot manjša. Ta sistem se uporablja pri vseh sodobnih indeksih.
Sektorja financ in komunalnih storitev dominirata IBEX 35. Poleg tega sta tudi telekomunikacijska in poraba-orientirana (ciklična poraba) industrija visoko ponderirana.
Največje podjetje v indeksu je Iberdrola SA. Ta dobavitelj energije ima v januarju 2022 tržno kapitalizacijo 66 milijard dolarjev. Na drugem koncu tega seznama je farmacevtsko podjetje Pharma Mar SA, ki je na borzi vredno nekoliko več kot milijardo.
Razlika med največjimi in najmanjšimi podjetji v indeksu je izjemno velika. Na primer, top 5 podjetij predstavlja več kot 50 % gibanja indeksa.
Najbolj znana podjetja iz IBEX 35
Večina podjetij iz IBEX 35 je nemškim vlagateljem neznana, vendar obstaja nekaj podjetij, za katera je že slišal skoraj vsak. Na primer, banki Santander in BBVA sta svetovno znani. Santander je postala največja banka v Španiji po več fuzijah in prevzetjih.
Odbor za finančno stabilnost jo je tudi uvrsti med "sistematično pomembne finančne institucije". BBVA je druga največja banka v Španiji. Ta finančna institucija ima veliko strank in visoko stopnjo prepoznavnosti, zlasti v Latinski Ameriki.
Tekstilno podjetje Inditex je lastnik številnih znanih modnih blagovnih znamk. Te vključujejo Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti in Bershka. Telekomunikacijski koncern Telefónica posluje v Evropi in Latinski Ameriki ter je tam eden od vodilnih na trgu. Telefónica ima blagovne znamke, kot so O2, Movistar in Vivo.
Najboljši in najslabši dnevi IBEX 35
Kot kateri koli indeks je tudi IBEX 35 doživljal vrhunce in padce. Mejniki 5.000 in 10.000 točk so bili doseženi 26. decembra 1996 in 24. marca 1998. Zgodovinski vrh skoraj 16.000 točk je bil dosežen 8. novembra 2007. To je bilo malo pred globalno finančno krizo, ki je povzročila padec indeksa pod 10.000 točk.
Kriza evra od 2010 je vodila do še enega padca cen delnic. Od tega znatnega padca se IBEX premika bočno med 7.000 in 12.000 točkami. V januarju 2022 indeks stoji pri vrednosti 8.800 točk. To je skoraj 50 % nižje od zgodovinskega vrha pred finančno krizo. Razlog za to je visoka Španija dolga in posledično šibka gospodarska rast.
Zmogljivost v primerjavi z drugimi indeksi
Zgoraj opisana razvoj sam po sebi nima večje informativne vrednosti. Za boljšo interpretacijo podatkov je treba IBEX primerjati z drugimi indeksi. Do svetovne finančne krize v letih 2007/08 se je španski indeks razvijal podobno kot nemški DAX in ameriški S&P 500. Opažljiva pa je bila večja volatilnost španskega indeksa.
Po finančni krizi je v Ameriki in v večjih delih sveta prišlo do močne gospodarske rasti. To je bil razlog za nenehno naraščajoče cene na borzi. Denimo, S&P 500 je imel pred velikim krahom 2007 vrednost približno 1.500 točk. Zaradi močnega okrevanja je indeks sedaj pri 4.700 točkah.
Takšne rasti ni bilo v Španiji. V zadnjih petih letih je bil skupni donos IBEX-a -7 %. Svetovni MSCI World je v istem obdobju dosegel več kot 80 % dobička.
Kaj je pomembno za maloprodajne vlagatelje?
V Španiji je veliko fascinantnih podjetij. Naložba vanje je v preteklosti prinesla zelo dobre donose in bo verjetno tudi v prihodnosti.
Naložba z ETF-om v celoten indeks bi morala biti temeljito premišljena. Zgodovinski donos je zelo slab in kratko do srednje lahko ni znakov za izboljšanje. Z svetovnim MSCI World ali s celcelinskim Eurostoxx 50 je mogoče z manjšim tveganjem dosegati bistveno višji dobiček.
