Pregled IBEX 35

Indeks Iberian Index 35 (IBEX) je bil ustanovljen 14. januarja 1992 s strani borze v Madridu. Indeksna osnova se obračuna nazaj na 31. december 1989. Za ta dan je bil določen začetni vrednost 3.000 točk. Indeks upravlja in izračunava družba Sociedad de Bolsas. To je podjetje v lasti skupine „Bolsas y Mercados Españoles“.

To podjetje upravlja največjo špansko borzo v Madridu. V nasprotju z DAX, IBEX 35 predstavlja cenovni indeks. To pomeni, da na primer dividende podjetij v IBEX-u ne vplivajo na vrednost indeksa.

Osnovni podatki

Utež IBEX 35

Na splošno velja, da je indeks dobro diverzificiran. Obstaja veliko podjetij z srednje veliko tržno kapitalizacijo.

Podjetja v indeksu so različno velika in imajo posledično različen pomen za špansko gospodarstvo. Zato so podjetja utežena glede na njihovo tržno kapitalizacijo. To pomeni, da imajo večja podjetja večji vpliv na indeks kot manjša. Ta sistem se uporablja pri vseh sodobnih indeksih.

Sektorji financ in oskrba prevladujejo v IBEX 35. Poleg tega so visoko zastopani tudi sektorji telekomunikacij in potrošnih dobrin (ciklična potrošnja).

Največje podjetje v indeksu je Iberdrola SA. Ta energetski dobavitelj je imel januarja 2022 tržno kapitalizacijo 66 milijard dolarjev. Na drugem koncu seznama je farmacevtski koncern Pharma Mar SA, ki je na borzi vreden komajda milijardo dolarjev.

Razlika med največjimi in najmanjšimi podjetji v indeksu je izjemno velika. Na primer, prvih pet podjetij je odgovornih za več kot 50 % gibanja indeksa.

Najbolj znana podjetja iz indeksa IBEX 35

Večina podjetij iz indeksa IBEX 35 ni znana nemškim vlagateljem, vendar obstaja nekaj podjetij, za katera je skoraj vsak že slišal. Banke Santander in BBVA so na primer znane po vsem svetu. Santander je po nekaj združitvah in prevzemih postala največja banka v Španiji.

Financial Stability Board jih je uvrstil tudi med "sistemske pomembne finančne ustanove". BBVA je druga največja banka v Španiji. Posebno v Latinski Ameriki ima ta finančna ustanova veliko število strank in visoko prepoznavnost.

Tekstilno podjetje Inditex ima v lasti veliko znanih modnih znamk. Med njimi so Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti in Bershka. Telekomunikacijski konglomerat Telefónica deluje v Evropi in Latinski Ameriki, kjer je eden od tržnih voditeljev. Med blagovne znamke podjetja Telefónica spadajo med drugim O2, Movistar in Vivo.

Najboljši in najslabši dnevi IBEX 35

Vsak indeks ima svoje vzpone in padce, prav tako je imel IBEX 35. Mejeniki 5.000 in 10.000 točk so bili doseženi 26. decembra 1996 in 24. marca 1998. Najvišjo vrednost, skoraj 16.000 točk, je indeks dosegel 8. novembra 2007, tik pred svetovno finančno krizo. Zaradi krize je indeks padel pod mejo 10.000 točk.

Evrokriza, ki se je začela leta 2010, je ponovno privedla do padcev tečajev. Od tega močnega padca tečajev indeks IBEX beleži gibanje v območju med 7.000 in 12.000 točkami. Januarja 2022 je indeks dosegel vrednost 8.800 točk. To je skoraj 50 % pod najvišjo vrednostjo vseh časov pred finančno krizo. Razlog za to so visoka zadolženost Španije in posledična šibka gospodarska rast.

Učinkovitost v primerjavi z drugimi indeksi

Opisani razvoj sam po sebi še nima velikega pomena. Za boljšo interpretacijo podatkov je potrebno IBEX primerjati z drugimi indeksi. Do svetovne finančne krize leta 2007/08 se je španski indeks razvijal podobno kot nemški DAX in ameriški S&P500. Vendar je bila pri tem opazna večja volatilnost španskega indeksa.

Po finančni krizi se je v Ameriki in velikih delih sveta začela močna gospodarska rast. To je bil razlog za nenehno rast tečajev na borzi. Na primer, S&P500 je pred velikim zlomom leta 2007 dosegel vrednost okrog 1.500 točk. Zaradi močnega okrevanja po tem je indeks zdaj pri 4.700 točkah.

Takšne rasti v Španiji ni bilo. V zadnjih petih letih je imel IBEX skupno donosnost -7 %. Globalni MSCI World je v istem časovnem obdobju dosegel več kot 80 % dobička.

Kaj je pomembno za zasebne vlagatelje?

V Španiji je veliko zanimivih podjetij. Naložba v ta podjetja je v preteklosti prinesla zelo dobre donose in verjetno jih bo tudi v prihodnosti.

Vlaganje z ETF v celoten indeks bi moralo biti zelo premišljeno. Zgodovinska donosnost je zelo slaba in na kratki do srednji rok ni znakov izboljšanja. Z globalnim MSCI World ali evropskim Eurostoxx 50 je mogoče ob manjšem tveganju doseči občutno višji dobiček.