Producătorul de cipuri din Silicon Valley, Intel, a investit în peste 40 de startup-uri chinezești, în timp ce primește miliarde de dolari din fonduri americane.

Filiala de capital de risc a Intel, Intel Capital, s-a impus ca unul dintre cei mai activi investitori străini în startup-uri chinezești din domeniul inteligenței artificiale și semiconductorilor. Acest lucru se întâmplă într-un moment în care producătorul de cipuri primește finanțări de 147 de miliarde de dolari din partea guvernului SUA pentru a recupera în competiția tehnologică cu Beijingul.

Conform unei analize FT, Intel Capital deține acțiuni la 43 de start-up-uri în domeniul tehnologiei din China. De la înființarea fondului de venture capital la începutul anilor 1990, acesta a investit în peste 120 de companii chinezești, potrivit datelor Crunchbase.

Fondul, care investește din bilanțul producătorului de cipuri, continuă să sprijine companiile chineze emergente, chiar dacă mulți dintre colegii săi americani au părăsit piața sub presiunea autorităților americane. În februarie, Intel Capital a investit într-o rundă de finanțare de 20 de milioane de dolari pentru AI-Link, o companie cu sediul în Shenzhen, o platformă pentru infrastructură 5G și cloud. Anul trecut, a condus o rundă de finanțare de 91 de milioane de dolari pentru North Ocean Photonics, un producător de hardware microoptici cu sediul în Shanghai.

Tensiunile geopolitice în creștere între Washington și Beijing au condus la o revizuire sporită a fluxurilor de investiții private între cele două puteri economice, pe măsură ce acestea concurează pentru supremația tehnologică și militară. În iunie, administrația Biden a prezentat reguli pentru a limita finanțarea americană a tehnologiilor chineze care ar putea avea scopuri militare, cum ar fi inteligența artificială, calculul cuantic și semiconductori. Reglementările urmează să fie finalizate în acest an.

Un insider a spus că investițiile Intel Capital sunt "exemple de afișat" care au contribuit la crearea consensului pentru noile restricții de export. Investițiile curente ale companiei în China includ aproximativ 16 start-up-uri AI și 15 în domeniul semiconductorilor, precum și companii care dezvoltă servicii cloud, vehicule electrice, telecomunicații, realitate virtuală și baterii.

Intel Capital ar putea fi nevoită să se despartă de unele companii odată ce reglementările din SUA vor intra în vigoare. Totuși, Trezoreria SUA analizează posibilitatea de a face excepții pentru unele tranzacții de capital de risc.

În ultimele 18 luni, Intel Capital și-a încetinit activitatea de investiții în China, conform datelor furnizate de ITjuzi, și a încheiat doar trei acorduri de la începutul anului 2023. Controalele investițiilor, încetinirea economiei chineze și impactul continuu al măsurilor stricte luate de Beijing împotriva companiilor de tehnologie au afectat evaluările și viabilitatea start-up-urilor.

Un raport al unui comitet american din februarie a arătat că firmele americane de capital de risc au investit miliarde de dolari în companii care sprijină "statul de supraveghere militar al Chinei și genocidul asupra uigurilor". Acestea includ investiții de 1,9 miliarde de dolari în companii de inteligență artificială și alte 1,2 miliarde de dolari în semiconductori.

Raportul a menționat cinci firme americane de capital de risc — Sequoia, GGV, GSR Ventures, Qualcomm Ventures și Walden International — dar nu a menționat Intel Capital, deși fondul este unul dintre cei mai mari investitori americani în China, după ce unii dintre rivalii săi au părăsit piața.

Intel Capital este „mult mai activ” decât brațul de investiții al Qualcomm în China, a spus șeful unui mare fond american cu istorie îndelungată în afacerile din China. „Intel este activ în toate.”

John Moolenaar, președinte republican al Comitetului pentru China din Camera Reprezentanților, a spus că cazul subliniază necesitatea unei reglementări mai stricte. "Partidul Comunist Chinez își amintește de vechea zicală comunistă, conform căreia 'capitaliștii ne vor vinde frânghia cu care îi vom spânzura'", a spus Moolenaar. "Avem nevoie de restricții puternice asupra fluxurilor de capital pentru a preveni investițiile firmelor americane în întreprinderi strâns legate de forțele armate ale PCC.

Intel Capital a refuzat să comenteze.

Sure, here is the translation:

"Sequoia Capital și GGV Capital, doi dintre cei mai mari investitori americani de tip venture în China, și-au externalizat afacerile chinezești anul trecut din cauza presiunii politice crescânde. Qualcomm, Walden și GSR continuă să investească în start-up-uri chinezești.

În martie, Intel a primit aproximativ 20 de miliarde de dolari sub formă de subvenții și împrumuturi din partea SUA pentru a finanța extinderea fabricilor sale de semiconductori. Aceasta a fost cea mai mare distincție din "Chips and Science Act" al guvernului din 2022, care vizează întărirea industriei naționale de cipuri. Pachetul va sprijini investiții americane de peste 100 de miliarde de dolari din partea Intel pentru facilități avansate de producție a cipurilor, inclusiv construirea unor mega-fabrici în Ohio și Arizona.

Compania Intel, listată la Nasdaq, are o afacere mare în China, unde angajează aproximativ 12.000 de oameni și a realizat 27% din veniturile sale globale în 2023. Compania chineză Lenovo este unul dintre cei mai mari trei clienți ai cipurilor sale, alături de Dell și HP, generând 11% din veniturile globale. Luna trecută, filiala din China a Intel a achiziționat o participație de 3% în producătorul de echipamente de telecomunicații Luxshare, cu sediul în Shenzhen.

Afacerea din China a Intel Capital este condusă de Tianlin Wang, un angajat de lungă durată al Intel și director al unității din 2017. Există șase alți directori de investiții în țară. La nivel global, Intel Capital a investit peste 20 de miliarde de dolari de la începutul anilor 1990 și este condusă de Anthony Lin în San Francisco.

Din 2015, Intel Capital a participat la tranzacții cu start-up-uri chinezești în valoare totală de 1,4 miliarde de dolari, conform datelor de la PitchBook. Această cifră se referă la valoarea totală a tranzacțiilor și nu la contribuția individuală a Intel Capital, pe care compania nu o face publică.

Deja în 2014, Intel Capital a anunțat că a investit 670 de milioane de dolari în peste 110 companii tehnologice chinezești. Doar în anul 2015, a acordat 67 de milioane de dolari pentru opt companii tehnologice chinezești. De atunci, Intel Capital nu a mai făcut publice detaliile privind amploarea investițiilor sale în China.

Un raport al Centrului pentru Securitate și Tehnologii Emergente din SUA, un think-tank din DC, cu privire la riscurile de securitate națională legate de investițiile americane în companiile chineze de inteligență artificială, a constatat că Intel Capital a fost implicat între 2015 și 2021 în 11 tranzacții pentru astfel de companii. O persoană apropiată de Intel a declarat că în această perioadă au existat doar patru tranzacții legate de inteligența artificială.

În unele cazuri, fondul american a obținut un loc în consiliul de administrație, cum ar fi la Horizon Robotics, un producător de cipuri, și Eeasy Tech, care dezvoltă cipuri AI pentru recunoașterea facială și este, de asemenea, susținut de guvernul provincial din Zhuhai.

„Investițiile Intel Capital în companii chineze de inteligență artificială au dus la formarea unor cooperări strategice care ar putea beneficia companiilor chineze într-un mod care să completeze strategiile guvernului chinez”, se spunea în raport.

Într-un caz, Intel Capital a ajutat la finanțarea înființării unei companii chineze care ulterior a fost sancționată de SUA. Fondul a fost unul dintre primii investitori în grupul de recunoaștere vocală AI iFlytek și a achiziționat în 2002 un pachet de 3%, pe care l-a vândut doi ani mai târziu. Compania a fost una dintre cele șase companii chineze care au fost interzise de SUA în 2019 din cauza rolului lor presupus în încălcările drepturilor omului în Xinjiang.

Teama de a rămâne în urmă în era Inteligenței Artificiale a creat un sentiment de urgență pentru Intel Capital", a declarat șeful unei firme rivale de investiții chineze, care a investit împreună cu ei. "Intel se confruntă cu o competiție atât de acerbă în SUA în domeniul AI, încât nu își pot permite să rămână în urmă, așa că trebuie să caute oportunități de a investi în AI la nivel global, iar China este una dintre puținele opțiuni.