IBEX 35 - o privire generală

Indexul Iberian Index 35 (IBEX) a fost fondat de Bursa din Madrid în data de 14 ianuarie 1992. Baza indicelui a fost recalculată pentru data de 31 decembrie 1989. Pentru această zi a fost definită o valoare de pornire de 3.000 de puncte. Indexul este administrat și calculat de Sociedad de Bolsas. Aceasta este o filială a „Bolsas y Mercados Españoles“.

Această companie operează cea mai mare bursă spaniolă din Madrid. Spre deosebire de DAX, IBEX 35 este un indice de prețuri. Acest lucru înseamnă că, de exemplu, plățile de dividende ale companiilor din IBEX nu influențează valoarea indicelui.

Date de bază

Ponderea IBEX 35

În general, indexul este considerat bine diversificat. Există foarte multe companii cu o capitalizare de piață medie.

Companiile din indice sunt de dimensiuni diferite și, prin urmare, au o importanță diferită pentru economia spaniolă. Din acest motiv, firmele sunt ponderate în funcție de capitalizarea lor de piață. Aceasta înseamnă că marile companii au o influență mai mare asupra indicelui decât cele mai mici. Acest sistem este aplicat în toți indicii moderni.

Sectoarele financiare și de utilități domină IBEX 35. De asemenea, sectoarele de telecomunicații și bunuri de consum (consum ciclic) sunt și ele ponderate semnificativ.

Cel mai mare companie din index este Iberdrola SA. Acest furnizor de energie avea o capitalizare de piață de 66 de miliarde de dolari în ianuarie 2022. La celălalt capăt al acestei liste se află compania farmaceutică Pharma Mar SA, care are o valoare la bursă de doar aproape un miliard de dolari.

Diferența dintre cele mai mari și cele mai mici firme din index este extraordinar de mare. Astfel, de exemplu, primele 5 companii sunt responsabile pentru mai mult de 50% din mișcarea indexului.

Cele mai cunoscute companii din IBEX 35

Cele mai multe companii din IBEX 35 sunt necunoscute investitorilor germani, totuși există unele companii despre care aproape toată lumea a auzit. Băncile Santander și BBVA, de exemplu, sunt cunoscute la nivel mondial. Santander a devenit cea mai mare bancă din Spania după câteva fuziuni și achiziții.

Financial Stability Board le-a clasificat, de asemenea, ca fiind „instituție financiară de importanță sistemică”. BBVA este a doua cea mai mare bancă din Spania. În special în America Latină, această instituție financiară are mulți clienți și o recunoaștere ridicată.

Compania textilă Inditex deține multe mărci de modă cunoscute. Acestea includ Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti și Bershka. Conglomeratul de telecomunicații Telefónica operează în Europa și America Latină și este unul dintre liderii pieței. Telefónica include, printre alte mărci, O2, Movistar și Vivo.

Cele mai bune și cele mai proaste zile ale IBEX 35

La fel ca orice indice, și IBEX 35 a avut de-a face cu puncte de maxim și de minim. La 26 decembrie 1996 și la 24 martie 1998 au fost atinse bornele de 5.000 și respectiv 10.000 de puncte. Recordul absolut de aproape 16.000 de puncte a fost atins pe 8 noiembrie 2007. Acesta a fost puțin înainte de criza financiară globală. Prin urmare, indicele a scăzut sub pragul de 10.000 de puncte.

Criza euro din 2010 a dus din nou la prăbușirea cursurilor. De la această puternică scădere a cursului, IBEX se află într-o mișcare laterală între 7.000 și 12.000 de puncte. În ianuarie 2022, indicele se afla la o valoare de 8.800 de puncte. Aceasta este aproape 50 % sub maximul istoric de dinainte de criza financiară. Motivul constă în datoria mare a Spaniei și în asociată creștere economică slabă.

Performanța în comparație cu alți indici

Dezvoltarea descrisă mai sus singură nu are încă o semnificație mare. Pentru o interpretare mai bună a datelor, IBEX trebuie comparat cu alte indici. Până la criza financiară globală din anul 2007/08, indicele spaniol a evoluat în mod similar cu DAX-ul german și cu S&P500 american. Totuși, ceea ce s-a remarcat a fost volatilitatea mai mare a indicelui spaniol.

După criza financiară, în America și în mari părți ale lumii a început o puternică creștere economică. Aceasta a fost motivul pentru creșterea continuă a cursurilor la bursă. De exemplu, S&P500 avea înainte de marea criză din 2007 o valoare de aproximativ 1.500 de puncte. Datorită puternicei redresări de după aceea, indicele a ajuns acum la 4.700 de puncte.

Un astfel de creștere nu a avut loc în Spania. În ultimii cinci ani, IBEX a înregistrat un randament total de -7 %. Indicele global MSCI World a realizat în aceeași perioadă un profit de peste 80 %.

Ce este important pentru investitorii privați?

În Spania există multe companii interesante. O investiție în acestea a obținut în trecut randamente foarte bune și probabil va continua să o facă și în viitor.

Investiția cu un ETF în întregul index ar trebui să fie foarte bine chibzuită. Randamentul istoric este foarte slab și pe termen scurt până la mediu nu există semne de îmbunătățire. Cu un MSCI World la nivel mondial sau cu Eurostoxx 50 la nivel european, se poate obține un profit semnificativ mai mare cu un risc mai redus.