IBEX 35 în privire de ansamblu
Indicele Iberian 35 (IBEX) a fost stabilit pe 14 ianuarie 1992 de Bursa de Valori din Madrid. Baza indexului este recalculată retroactiv la 31 decembrie 1989. O valoare de start de 3.000 de puncte a fost definită pentru acea zi. Indexul este gestionat și calculat de Sociedad de Bolsas, o filială a "Bolsas y Mercados Españoles".
Această companie operează cea mai mare bursă de valori spaniolă din Madrid. Spre deosebire de DAX, IBEX 35 este un indice de curs. Aceasta înseamnă că, de exemplu, plățile de dividende ale companiilor din IBEX nu afectează valoarea indexului.
Ponderarea IBEX 35
Companiile din index au dimensiuni diferite și, prin urmare, au o semnificație diferită pentru economia spaniolă. Din acest motiv, companiile sunt ponderate în funcție de capitalizarea lor de piață. Aceasta înseamnă că companiile mai mari au mai multă influență asupra indexului decât cele mai mici. Acest sistem este aplicat tuturor indicilor moderni.
Sectoarele finanțelor și utilitarilor domină IBEX 35. În plus, industriile telecomunicațiilor și bunurilor de consum (consum ciclic) sunt, de asemenea, ponderate greu.
Cea mai mare companie din index este Iberdrola SA. Acest furnizor de energie are o capitalizare de piață de 66 miliarde de dolari în ianuarie 2022. La celălalt capăt al acestei liste se află compania farmaceutică Pharma Mar SA, care este în valoare doar de puțin mai mult de un miliard pe piața bursieră.
Diferența dintre cele mai mari și cele mai mici companii din index este excepțional de mare. De exemplu, primele 5 companii sunt responsabile pentru mai mult de 50% din mișcarea indexului.
Cele mai cunoscute companii din IBEX 35
Cele mai multe companii din IBEX 35 sunt necunoscute pentru investitorii germani, cu toate acestea, există unele companii pe care aproape toată lumea le-a auzit. De exemplu, băncile Santander și BBVA sunt recunoscute la nivel mondial. Santander a devenit cea mai mare bancă din Spania după mai multe fuziuni și achiziții.
Consiliul de Stabilitate Financiară le-a clasificat, de asemenea, ca "instituție financiară de importanță sistematică". BBVA este a doua bancă cea mai mare din Spania. Această instituție financiară are mulți clienți și un nivel ridicat de recunoaștere, în special în America Latină.
Compania de textile Inditex deține multe mărci de modă bine cunoscute. Acestea includ Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti și Bershka. Compania de telecomunicații Telefónica operează în Europa și America Latină și este una dintre piețele lider acolo. Telefónica deține mărci precum O2, Movistar și Vivo.
Cele mai bune și cele mai slabe zile ale IBEX 35
Ca orice index, IBEX 35 a experimentat, de asemenea, apogee și apă mică. Piatra de hotar din 5.000 și 10.000 de puncte au fost atinse pe 26 decembrie 1996 și, respectiv, 24 martie 1998. Maximul istoric de aproape 16.000 de puncte a fost atins pe 8 noiembrie 2007. Aceasta a fost la scurt timp înainte de criza financiară globală, care a determinat indexul să scadă sub marca de 10.000 de puncte.
Criza euro din 2010 a condus la o altă scădere a cursurilor bursiere. De la acest declin semnificativ, IBEX se deplasează lateral între 7.000 și 12.000 de puncte. În ianuarie 2022, indexul se situează la o valoare de 8.800 de puncte. Aceasta este aproape 50% sub maximul istoric anterior crizei financiare. Motivul pentru aceasta este datorita datoriei mari a Spaniei și a slabei creșteri economice care rezultă din aceasta.
Performanța în comparație cu alți indici
Dezvoltarea descrisă mai sus nu oferă prea multă informații semnificative. Pentru a interpreta mai bine datele, IBEX trebuie comparat cu alți indici. Înainte de criza financiară globală din 2007/08, indexul spaniol a urmat o traiectorie similară cu DAX-ul german și S&P500 american. Cu toate acestea, indexul spaniol a prezentat o volatilitate mai mare.
După criza financiară, a început o creștere economică puternică în America și în mari părți ale lumii. Acesta a fost motivul pentru cursuri bursiere în continuă creștere. De exemplu, înainte de marele prăbușire din 2007, S&P500 avea o valoare de aproximativ 1.500 de puncte. Datorita recuperării puternice după aceea, indexul se află acum la 4.700 de puncte.
O asemenea creștere nu a fost văzută în Spania. În ultimii cinci ani, IBEX a avut o randament total de -7%. MSCI World global a realizat peste 80% profit în aceeași perioadă.
Ce este important pentru investitori cu amănuntul?
Există multe companii fascinante în Spania. O investiție în acestea a obținut istoric randamente foarte bune și este probabil să facă-o și în viitor.
O investiție cu un ETF în întregul index ar trebui să fie gândită foarte atent. Randamentul istoric este foarte slab și nu există semne de îmbunătățire pe termen scurt și mediu. Cu un MSCI World mondial sau Eurostoxx 50 la nivel european, se poate realiza un profit semnificativ mai mare cu risc mai mic.
