Informații generale
Indicele german de acțiuni (DAX) reprezintă cele 40 de cele mai mari companii de pe piața de acțiuni germană și include astfel 80% din toate corporațiile publice germane. Indicele se bazează pe date zilnice din schimbul electronic Xetra, care este deschis de la 9:00 la 17:30.
Familia de acțiuni DAX se extinde pe MDAX și SDAX. Companiile pot, prin urmare, să intre și să iasă din DAX, în funcție de performanța lor. Deutsche Börse, care gestionează indicele, determină care companii sunt incluse.
Calculul indicelui
Calculul se bazează pe un indice de preț, care este derivat din formula economistului Ernst Louis Étienne Laspeyres. Companiile/acțiunile din DAX sunt ponderate diferit și, prin urmare, au un impact diferit asupra performanței generale a DAX.
Pe scurt: Free float înmulțit cu prețul acțiunii este egal cu ponderea în indice. Aceasta înseamnă că doar capitalizarea de piață a acțiunilor liber tranzacționabile se ia în considerare pentru calcul. Deci, dacă un acționar major deține mai mult de 5% din companie, acești 5% sunt excluși din ponderare. Limita superioară este de 10%, deci o companie ar putea reprezenta maximum 10% din indice.
DAX este publicat atât ca indice de performanță, cât și ca indice de preț. În cazul indicelui de performanță, dividendele companiilor incluse în DAX sunt reinvestite matematic. În cazul indicelui de preț, dividendele nu sunt luate în considerare.
Prezentare generală a istoricului indicelui
Indicele german de acțiuni combină cele 40 de companii cele mai mari într-o singură valoare. Prima publicare a fost pe 1 iulie 1988 cu un nivel de 1.000 de puncte. Cu toate acestea, pentru o lungă perioadă, DAX a constat doar din 30 de companii. În septembrie 2021, a fost extins cu 10 companii în ascensiune din MDAX pentru a reprezenta mai bine economia germană.
Cele mai bune și mai rele zile ale DAX
DAX a înregistrat cel mai mare câștig zilnic pe 13 octombrie 2008 din cauza speculațiilor cu privire la un pachet de salvare în răspuns la recesiunea care a început din 2007 din cauza crizei financiare. În acea zi, DAX a închis cu un câștig de 11,4%. Un alt câștig semnificativ de 11% a avut loc pe 28 octombrie 2008, condus de short squeeze-ul acțiunilor VW.
Una dintre cele mai mari pierderi zilnice a avut loc pe 12 martie 2020 din cauza izbucnirii virusului Corona. În acea zi, DAX a pierdut 12,2%. Pe 19 august 1991, DAX a scăzut cu 9,4% ca răspuns la tentativa de lovitură de stat în Uniunea Sovietică împotriva lui Mihail Gorbaciov.
Performanța istorică a prețului DAX
Extinderea la 40 de companii ar trebui să fie benefică pentru DAX, deoarece acum include mai multe companii de creștere în indice. Pe termen lung, DAX rămâne semnificativ în urma indicilor similari cum ar fi Dow Jones, dar a oferit în mod consistent și randamente pozitive pe termen lung.
DAX: Importanță pentru investitorii particulari
În comparație cu indicii europeni, DAX se descurcă destul de bine. În ultimii 5 ani, indicele a oferit o randament de 31%, în timp ce Euro Stoxx a realizat doar 25% și FTSE 100 a câștigat 5% randament. Din perspectivă istorică, investirea în DAX nu este o alegere rea dacă dorești să fii investit în Europa.
Cu toate acestea, pe plan internațional, indicele german de acțiuni nu poate concura. MSCI World, foarte diversificat pe plan larg, s-a descurcat de asemenea semnificativ mai bine în ultimii cinci ani, cu o randament de 66%. Prin urmare, investiția în acest indice și acțiunile DAX ar trebui să fie luată în considerare cu atenție.
