Informații generale

Indicele bursier german (DAX) reflectă cele 40 de cele mai mari companii de pe piața de capital germană și cuprinde astfel 80 la sută din toate societățile pe acțiuni listate la bursa din Germania. Indicele se bazează pe datele zilnice ale bursei electronice Xetra, care este deschisă de la 9:00 până la 17:30.

Familia de acțiuni Dax se extinde peste MDAX și SDAX. Astfel, companiile pot avansa sau retrograda în DAX, ceea ce depinde de performanța lor. Companiile care sunt incluse sunt decise de Deutsche Börse, care administrează indexul.

Date de bază ale acțiunilor DAX

Calcularea indicelui

La calcul, este vorba despre un indice de preț care se bazează pe formula economistului Ernst Louis Étienne Laspeyres. Companiile/acțiunile din Dax sunt ponderate diferit și, prin urmare, au o influență diferită asupra cursului total al Dax.

Pe scurt: numărul de acțiuni în circulație înmulțit cu prețul unei acțiuni reprezintă ponderea în index. Asta înseamnă că doar capitalizarea de piață a acțiunilor liber tranzacționabile este luată în considerare pentru calcul. Dacă deci un acționar majoritar deține mai mult de 5% din companie, aceste 5% nu sunt incluse în pondere. Limita superioară este de 10%, adică o companie ar putea să reprezinte maxim 10% din indice.

DAX este publicat atât ca un index de performanță, cât și ca un index de prețuri. În cazul indexului de performanță, dividendele companiilor incluse în DAX sunt reinvestite în mod teoretic. La indexul de prețuri, dividendele nu sunt luate în considerare.

Cele mai mari poziții/acțiuni din DAX

Privire de ansamblu asupra istoriei indice-ului

Indicele bursier german reunește cele mai mari 40 de companii într-o singură valoare. Prima publicație a avut loc la 1 iulie 1988, cu un nivel de 1.000 de puncte. Totuși, pentru o lungă perioadă de timp, DAX a inclus doar 30 de companii. În septembrie 2021, acesta a fost extins cu 10 companii promovate din MDAX, pentru a reprezenta mai bine economia germană.

Cele mai bune și cele mai proaste zile ale DAX-ului

Cel mai mare câștig într-o zi al indicelui DAX a fost înregistrat la 13 octombrie 2008, în urma speculațiilor privind un pachet de salvare legat de recesiunea din 2007 cauzată de criza financiară. În acea zi, DAX a închis la o valoare cu 11,4% mai mare. O altă zi cu un câștig de 11% a fost 28 octombrie 2008, datorată efectului de Short Squeeze al acțiunii VW.

Una dintre cele mai mari pierderi zilnice a avut loc pe 12 martie 2020, din cauza izbucnirii virusului Corona. În acea zi, DAX a pierdut 12,2 %. Pe 19 august 1991, Dax a scăzut cu 9,4 %, ca reacție la tentativa de lovitură de stat din Uniunea Sovietică împotriva lui Mihail Gorbaciov.

Evoluția istorică a cursului DAX

Extinderea la 40 de companii ar trebui să fie benefică pentru DAX, deoarece acum sunt reprezentate și mai multe companii de creștere în index. Pe termen lung, DAX rămâne semnificativ în urma indicilor similari precum Dow Jones, dar chiar și aici, pe o perspectivă pe termen lung, s-a putut întotdeauna obține un randament pozitiv.

DAX: Semnificația pentru investitorii privați

În comparație cu indicii europeni, DAX se descurcă destul de bine. În ultimii 5 ani, indexul a avut o performanță de 31 %, în timp ce Euro Stoxx a adus doar 25 % și FTSE 100 a generat o rentabilitate de 5 %. Dintr-o perspectivă istorică, nu te descurci rău cu DAX dacă vrei să investești în Europa.

La nivel internațional, indicele acțiunilor germane nu poate ține pasul. De asemenea, MSCI World, care este foarte diversificat, a avut o performanță mult mai bună în ultimii cinci ani, cu un randament de 66%. Prin urmare, o investiție în acest indice și în acțiunile DAX ar trebui să fie bine gândită.