Motive pentru acțiuni subevaluate

La bursa de valori, prețurile se formează prin cerere și ofertă. Când cursurile acțiunilor scad, lipsesc potențialii cumpărători. Pot exista mai multe motive pentru care acțiunile sunt tranzacționate sub valoarea lor reală pe piață.

Fiecare companie își dorește să prevină știrile negative, totuși, acest lucru nu este întotdeauna posibil. De exemplu, atunci când companiile nu își îndeplinesc așteptările de profit sau se confruntă cu posibile procese, acest lucru duce adesea la o scădere a cererii. În multe cazuri, acționarii fără experiență vând atunci acțiunile acestor companii și prețul acțiunii scade. Deși veștile proaste pot reprezenta un risc pentru o companie, mulți investitori reacționează excesiv și astfel apare o subevaluare a acțiunii.

Acest comportament precipitat provine adesea din așa-numitul instinct de turmă. Investitorii încep să-și vândă acțiunile atunci când o fac și alții, acesta fiind un comportament tipic uman al investitorilor. Un motiv frecvent pentru aceste acțiuni iraționale sunt forumurile online, unde membrii sfătuiesc să se vândă sau să se cumpere. Începutul anului 2021 a adus un astfel de vârf artificial, deoarece utilizatorii Reddit au încurajat cumpărarea acțiunilor GameStop, care apoi au fost masiv supraevaluate.

Găsește companii de nișă. În lumea bursieră se vorbește adesea doar despre marii jucători precum Apple, Tesla și Amazon. De aceea, companiile mai mici de nișă sau cele cu modele de afaceri nu atât de revoluționare sunt neinteresante pentru mulți investitori, deși au un potențial enorm. Mai puțin interes înseamnă și mai puține cumpărături. Acțiunile subevaluate, care sunt accesibile la un preț avantajos din cauza lipsei de interes, reprezintă o oportunitate enormă pentru investitori de a achiziționa acțiuni solide la un preț convenabil, înainte ca potențialul lor să fie recunoscut de mase.

Cum poți găsi acțiuni subevaluate

Pentru a găsi acțiuni subevaluate, ar trebui să te familiarizezi cu piețele financiare. Este important să rămâi informat cu privire la evenimentele curente, pentru a putea acționa rațional. De exemplu, fii atent la titlurile negative ale companiilor, deoarece acestea ar putea scădea prețul acțiunii pe termen scurt.

Crizele sau perioadele de corecție pot de asemenea să scadă prețurile acțiunilor, chiar dacă modelul de afaceri al companiilor nu se schimbă. În primăvara anului 2020, la începutul pandemiei de Corona, prețurile acțiunilor au scăzut drastic și multe acțiuni subevaluate au putut fi cumpărate la prețuri de ocazie.

Influențele ciclice ar trebui să fie un termen cunoscut de investitorii care caută acțiuni subevaluate. Unele companii reacționează puternic la fluctuațiile economice și, prin urmare, depind de economia națională. Companiile ciclice tipice se găsesc în sectorul bunurilor de consum și tehnologic.

În cele din urmă, investitorii ar trebui să obțină întotdeauna o imagine de ansamblu asupra companiei pentru a putea lua o decizie informată în legătură cu acțiunea. Așadar, compară acțiunea subevaluată cu concurența ei și observă ce fac insiderii (link către pagina de insideri) în cadrul companiei. Dacă compania sau directorii își cumpără propriile acțiuni, acest lucru poate fi un semn că acțiunea este subevaluată și deține un potențial mare de randament.

Indicatori financiari pe care ar trebui să-i cunoști

Există doi indicatori pe care fiecare investitor, care dorește să găsească acțiuni subevaluate, ar trebui să îi cunoască: raportul preț-profit (KGV) sau Price-to-Earnings Ratio (P/E Ratio) și raportul preț-valoare contabilă (KBV) sau Price-to-Book Ratio (P/B Ratio).

Indicatorul P/E (Preț/Beneficiu) este calculat prin compararea prețului acțiunii cu profitul companiei. Dacă prețul acțiunii este semnificativ mai mic decât profitul companiei, atunci acțiunea este subevaluată. Astfel, un P/E scăzut indică faptul că o acțiune este accesibilă. Totuși, un P/E ridicat nu înseamnă neapărat că o acțiune este supraevaluată. Este important să comparăm P/E al unei companii cu media pe sector pentru a determina dacă depășește rata de creștere a concurenței. De asemenea, P/E nu ar trebui folosit ca singur indicator, deoarece nu poate prezice viitorul.

Investitorii care caută acțiuni subevaluate se uită la valoarea activelor înregistrate în bilanțuri când privesc KBV-ul. Suma capitalului propriu este împărțită apoi prin numărul de acțiuni în circulație. Prețul curent al acțiunii este apoi comparat cu această valoare contabilă per acțiune. Acțiunile sunt considerate subevaluate când valoarea de piață nu corespunde cu valoarea contabilă. La un KBV sub 1, acțiunea este considerată ieftină. Totuși, este important să nu se ia în considerare KBV-ul ca fiind singurul indicator pentru o subevaluare.

După ce investitorii au sondat acțiunile subevaluate cu ajutorul coeficientului preț/venit (KGV) și coeficientul preț/valoare contabilă (KBV), ar trebui să fie luate în considerare și alte indicatori financiari. Raportul preț/creștere a profitului (PEG Ratio), rentabilitatea capitalului propriu sau Return on Equity (ROE), gradul de îndatorare (Debt Ratio) și lichiditatea de gradul trei (Current Ratio) sunt alți indicatori importanți.

Calculații:

Investiții de Valoare precum Warren Buffett

Value Investing este o strategie de investiții, care caută pe piață acțiuni sau titluri de valoare subevaluate, cu scopul de a le cumpăra sau de a investi în ele. Deoarece activele pot fi achiziționate la un preț avantajos, investitorii speră la un potențial mare de profit. În plus, investitorii evită la Value Investing achiziționarea de acțiuni care pe piață ar putea fi considerate supraevaluate.

Warren Buffett este probabil cel mai cunoscut investitor de valoare. CEO-ul de la Berkshire Hathaway și-a construit averea de peste 80 de miliarde de dolari în principal prin strategia investițiilor de valoare. Buffett achiziționează părți din companii subevaluate cât mai mult sub valoarea lor justă, pentru a participa apoi la dezvoltarea viitoare.

Baza la Value Investing este analiza fundamentală, care se bazează pe indicatorii financiari. Totuși, factori precum calitatea managementului, avantajul competitiv posibil și soliditatea modelului de afaceri joacă, de asemenea, un rol important.

Nu cădea în capcana valorii.

Este important să nu cădem în așa-numita capcană de valoare atunci când analizăm acțiuni subevaluate. O capcană de valoare pare să fie subevaluată, dar nu este. În cazul capcanei de valoare, prețul acțiunilor de obicei mai scade și, în cel mai rău caz, poate duce la insolvență. Există câțiva indicatori care pot ajuta la deosebirea unei acțiuni subevaluate de o capcană de valoare.

Fii atent la următorii factori:

• 1. Dezvoltare stabilă a profitului în ultimii ani
• 2. Fără scandaluri cunoscute
• 3. Perspective pozitive pentru viitor
• 4. Rating de credit ridicat acordat de Moody’s și S&P Global Ratings
• 5. Posibile avantaje concurențiale sau caracteristici unice
• 6. Raport PEG scăzut