Economie și Politică

Noua putere economică China? În China trăiesc 1,42 miliarde de persoane, adică mai multe decât în Europa și SUA la un loc. Ceea ce este interesant este ascensiunea Chinei în trecutul recent. Populația Chinei devine mai prosperă de la o zi la alta și standardul de viață este în creștere. Acest lucru oferă șanse atractive pentru viitor, deoarece există în China multe companii cotate la bursă, de la care putem beneficia de pe urma acestei evoluții.

Din perspectiva investitorilor este interesant faptul că piața chineză de acțiuni este slab corelată cu bursa din SUA. Asta înseamnă că scăderile de curs din SUA nu trebuie neapărat să ducă la pierderi de curs în China și invers. Un portofoliu bine diversificat beneficiază astfel de China ca un posibil ancoraj în timpurile de criză.

Forța economiei, dar și dependența sa simultană față de politică, devin evidente în cifre. Întreprinderile de stat au o influență economică considerabilă. Mai mult de 40% din produsul intern brut și 60% din angajati sunt atribuibile întreprinderilor de stat. Acest lucru se datorează în special băncilor influente și companiilor imobiliare, care beneficiază în mod deosebit în țările emergente cu creștere rapidă. Dar pot apărea și riscuri, așa cum s-a întâmplat recent cu Evergrande.

Politica și economia sunt inseparabile în China. Toate companiile și resursele (imobiliare) sunt ferm în mâinile guvernului. Fie prin participații la capital, fie prin licențe.

Cu 1,42 miliarde de persoane și un produs intern brut de 14 trilioane USD, China este a doua cea mai mare economie a lumii, după America (21 trilioane USD). Și mai important: China este economia mare cu cea mai rapidă creștere din lume, cu o rată medie de creștere de aproximativ 9,5% începând cu anul 1990. Cel puțin dacă cifrele chinezești pot fi de încredere.

Modelul ADR și Investițiile pentru investitorii străini

Piața chineză de acțiuni nu este deschisă pentru investitorii străini. Putem investi în companii chinezești doar prin metode ocolitoare.

Piața chineză de acțiuni este utilizată de un număr tot mai mare de companii care aleg să-și finanțeze creșterea prin intermediul altor investitori. Aproximativ 400-500 de companii din China, Taiwan și Hong Kong decid să intre pe bursă în fiecare an.

Populația chineză are încredere în companiile sale și de aceea investește foarte des. Succesul acestor companii le justifică de altfel și încrederea. Companii precum Alibaba, Tencent, JD, Meituan Dianping și altele sunt investiții populare și în străinătate. Totuși, ca investitor trebuie să fii atent!

Un model frecvent întâlnit este o a doua listare la bursă în Hong Kong sau în Insulele Cayman. Altfel, există și posibilitatea de a investi într-un American Depositary Receipt (ADR). Investitorul nu deține, cum ar fi de exemplu în Germania, acțiuni directe la compania respectivă, ci aici o bancă păstrează acțiunile companiei chineze și emite în schimb certificate care pot fi tranzacționate la bursa din SUA. Totuși, pentru investitori apar unele comisioane mici.

Reglementare și Partidul Comunist în China

China este guvernată de un singur partid: Partidul Comunist are un interes în succesul Chinei, dar reglementează și piața pentru a proteja țara. În China, majoritatea firmelor mari se află în proprietate totală sau parțială a guvernului. Acolo unde nu sunt implicate în capitalul propriu, companiile trebuie să achiziționeze licențe.

Fiecare producător de autovehicule, de exemplu, necesită numeroase licențe din partea guvernului înainte de a putea începe efectiv producția vehiculelor sale. Sectoarele bancar, energetic și de resurse naturale sunt ferm în mâinile statului. Și totuși, în China, este un semn bun dacă statul este implicat. Este un semn al seriozității unei companii când aceasta este chiar susținută de stat.

Ca investitor, trebuie să fii întotdeauna pregătit pentru posibilitatea ca statul să-și impună interesele și să reglementeze companiile. Acest lucru s-a întâmplat în 2021 cu unele conglomerate de internet și sectorul educațional. Astfel, în ciuda oportunităților pe care un investiție în China le oferă fără îndoială, nu trebuie să neglijezi riscurile sau dependența firmelor de guvern.

Cele mai mari companii

Tencent și Alibaba sunt de menționat în mod special aici. Tencent și Alibaba sunt gigantii absoluti din China. Aceste două companii formează sistemul nervos chinezesc și sunt cele mai importante firme ale țării. Fără aceste două companii, economia chineză ar fi practic paralizată.

Alibaba este cel mai mare comerciant online din China, un furnizor de servicii de plată (Alipay) și principalul furnizor de infrastructură cloud din China. Alibaba beneficiază în principal de creșterea bunăstării populației din China. Deoarece aceștia folosesc Alipay și cumpără prin platformele Alibaba precum Aliexpress și Alibaba.

Tencent este în schimb mai concentrată pe comunicație. Ei operează aplicația de social media WeChat, care funcționează în mod similar cu WhatsApp și Instagram. Puteți să comunicați aici cu prietenii dumneavoastră. Dar WeChat nu este un clon al WhatsApp. WeChat este mai degrabă ceva ca un centru vital în viața fiecărui chinez. În aplicație, puteți să vă gestionați banii, să plătiți digital, să cumpărați bilete de tren, să rezervați vacanțe.

Aplicația este mai degrabă asemenea unui sistem de operare al unui smartphone. De asemenea, Tencent este activă în industria jocurilor video. Dețin câteva studiouri de gaming și au participații la numeroase companii de gaming precum Activision Blizzard, Roblox, Epic Games, Discord și Ubisoft. Ambele companii pot oferi oportunități atractive de a beneficia de pe urma Chinei și a economiei sale emergente.

Cele mai mari și importante piețe de tranzacționare

Hong Kong (HKEX), Shanghai (SSE) și Shenzhen (SZSE). În China există trei burse independente una de alta, unde companiile chinezești sunt listate: Hong Kong (HKEX), Shanghai (SSE) și Shenzhen (SZSE). Indicele de referință chinez CSI 300 (China Securities Index 300) reprezintă evoluția cursului celor 300 de cele mai mari companii de la cele două cele mai mari burse din China continentală: Shanghai și Shenzhen.

Evoluția cursului indicilor

CSI 300 este cel mai important (Index). CSI 300 este publicat din 8 august 2008 de către China Securities Index Company, plecând de la o valoare de bază de 1.000 de puncte index la 31 decembrie 2004. În prezent, indexul este la peste 4.600 de puncte.

Indicele este calculat în timpul orelor de tranzacționare ale burselor Shanghai și Shenzhen (de luni până vineri de la 9:30 la 11:30 și de la 13:00 la 15:00, ora locală).

Orele de tranzacționare în China

Piețele din China sunt deschise în funcție de orarul european de la 2:30 până la 8:00.