Investitorii investesc masiv în fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri), care investesc într-o serie selectată de obligațiuni și au înregistrat intrări record de la începutul lunii ianuarie, împingând industria către primul flux anual de 1 trilion de dolari.

ETF-urile cu venit fix gestionate activ au atras 7 miliarde de dolari în iunie și au înregistrat un total de 41 de miliarde de dolari în prima jumătate a anului 2024, depășind recordul de 33 de miliarde de dolari din întregul an 2023, conform datelor de la State Street Global Advisors, al treilea cel mai mare emitent de ETF-uri din SUA.

Cei mai mulți investitori asociază ETF-urile cu strategii de acțiuni pasive, cum ar fi fondurile index, popularizate de SSGA, Vanguard și BlackRock, care reprezintă cea mai mare parte a pieței. Cu toate acestea, ETF-urile active și, în special, ETF-urile de obligațiuni atrag din ce în ce mai mulți bani noi de la investitori în sectorul ETF-urilor din SUA, evaluat la 9 trilioane de dolari.

Here is the heading translated to Romanian:

„Nu văd niciun motiv pentru care acest avânt ar trebui să scadă”, a spus Matt Bartolini, șeful cercetării SPDR Americas la SSGA. „Dimpotrivă, îl văd crescând”, a adăugat el, referindu-se la palmaresurile de succes mai lungi care trezesc interesul investitorilor.

Ei au fost susținuți de interesul investitorilor privați, în special al investitorilor mai tineri, și de o modificare a regulii Securities and Exchange Commission în 2019, care a simplificat procesul de lansare a noilor ETF-uri și a deschis calea pentru ETF-urile active. Managerii de ETF-uri beneficiază și de ofertele gestionate activ, deoarece acestea sunt în medie de aproximativ trei ori mai scumpe decât omologii lor pasivi, potrivit Investment Company Institute.

În timp ce ETF-urile gestionate activ înregistrează afluxuri record în acest an și reprezintă majoritatea noilor înființări de fonduri, fondurile de investiții gestionate activ continuă să piardă miliarde de dolari lunar. De asemenea, acestea tind să aibă comisioane mai mici, în medie cu aproximativ 11 puncte de bază mai puțin decât omologii lor fonduri de investiții, potrivit ICI.

Observatorul cu experiență al industriei ETF, Dave Nadig, a remarcat că au trecut aproape patru ani de când a fost atins un maxim istoric în cel mai utilizat indice de obligațiuni din SUA, Bloomberg US Aggregate Bond Index, sau pur și simplu „the Agg”.

„Este o perioadă lungă de timp pentru un index să fie atât de plictisitor, astfel încât investitorii vor profita evident de orice șansă pentru a-l depăși”, a spus Nadig.

Per total, ETF-urile din SUA au înregistrat în iunie peste 80 de miliarde de dolari SUA, ceea ce duce la un total de 411 miliarde de dolari SUA în primul semestru, potrivit SSGA. Recordul pentru anul calendaristic este de puțin peste 911 miliarde de dolari SUA în 2021.

Iată traducerea în limba română a titlului:

„Fluxurile de ETF-uri sunt de obicei mai mari în a doua jumătate a anului, parțial datorită reîmpărțirilor de la sfârșitul anului pentru a maximiza avantajele fiscale. Bartolini a spus că industria ETF-urilor din SUA ar putea înregistra primul său flux de 1 trilion de dolari în acest an și a adăugat că șansele de a atinge 1 trilion de dolari ar crește dacă Rezerva Federală ar reduce ratele dobânzilor și ar declanșa o „Raliere a lui Moș Crăciun” la sfârșitul anului.

„Decembrie ar trebui să fie masiv”, a spus Bartolini.