Consorțiul britanic de publicitate WPP a refuzat o ofertă de preluare din partea grupului de private equity KKR pentru o participație majoritară la compania de comunicare financiară FGS Global. Acest lucru este raportat de persoane cu cunoștințe directe despre negocieri.

KKR, care deține deja aproximativ 30 la sută din FGS, a făcut în ultimele luni o ofertă pentru o participație mai mare. Oferta a evaluat FGS mai bine decât tranzacția de anul trecut, când compania a fost evaluată la 1,43 miliarde de dolari. Cu toate acestea, oferta a fost respinsă de WPP ca fiind prea mică.

WPP, care deține aproximativ 55 la sută din FGS, deține restul acțiunilor împreună cu partenerii și angajații FGS. Deși KKR ar putea reveni cu o ofertă mai mare, situația este descrisă de către inițiați drept „negociere de preț”. Un inițiat a adăugat că consiliul de administrație al WPP nu consideră că FGS este „de vânzare”, dar ia în considerare „responsabilitatea fiduciară”.

Philipp Freise, Co-Director al afacerilor europene de private equity la KKR, a condus investiția în FGS. Goldman Sachs acționează ca consultant pentru WPP în tranzacțiile sale. WPP, KKR și conducerea lucrează la un plan de listare a FGS la bursă în următorii doi ani.

Situația ilustrează modul în care WPP suferă din cauza așa-numitului discount de conglomerat. Evaluarea de piață a WPP la Bursa de la Londra, în valoare de 8 miliarde de lire sterline, este sub valoarea totală a numeroaselor sale companii operaționale. Pe lângă FGS, acestea includ firma de PR Burson și agențiile de publicitate GroupM și Ogilvy. WPP deține, de asemenea, o participație în firma de cercetare de piață Kantar.

FGS Global este o firmă de consultanță strategică și comunicare cu aproape 30 de birouri la nivel global și mai mult de 1.600 de clienți. Compania a rezultat din fuziunea firmelor Finsbury din Londra, Hering Schuppener din Frankfurt și Glover Park Group din SUA, care sunt controlate de WPP. Ulterior a fost preluată Sard Verbinnen. Potrivit surselor din interior, FGS a realizat anul trecut venituri de aproximativ 450 de milioane de dolari și un EBITDA de peste 90 de milioane de dolari.

Discuțiile despre FGS au loc pe fondul unei serii de achiziții susținute de capital privat în sectorul comunicațiilor și PR-ului. Tulchan Communications a fost vândută către Teneo, în timp ce Powerscourt a fost achiziționat de Morrow Sodali, care este susținut de TPG. În plus, PPHC, un grup american de afaceri publice bipartizan, a preluat compania londoneză de comunicații Pagefield.

WPP deține o serie de alte companii globale de comunicații. La începutul acestui an, compania a fuzionat BCW și Hill & Knowlton într-o nouă firmă numită Burson, condusă de Corey duBrowa, fostul șef de comunicații al Google. În plus, WPP desfășoară o afacere de PR prin agenția sa de publicitate Ogilvy.