Dane o inflacji w centrum uwagi: debata Fed na temat stóp procentowych pod lupą

Nadchodząca aktualizacja Indeksu Cen Konsumpcyjnych (CPI) za wrzesień odbywa się w kontekście trwającej debaty wewnątrz Federal Reserve na temat przyszłej polityki stóp procentowych. Raport, który ma zostać opublikowany w czwartek o 8:30 czasu wschodniego, prawdopodobnie pokaże stopę inflacji na poziomie 2,3% w porównaniu do 2,5% w sierpniu, co stanowi najniższy poziom od początku 2021 roku. Miesięcznie prognozuje się wzrost cen o 0,1%, co stanowi spadek w porównaniu z wzrostem o 0,2% w sierpniu. Oczekuje się, że inflacja bazowa, wykluczająca zmienne koszty żywności i energii, utrzyma się na poziomie 3,2% rok do roku, podobnie jak w sierpniu. Miesięcznie oczekuje się lekkiego spadku do 0,2% w porównaniu do wzrostu o 0,3% w poprzednim miesiącu, zgodnie z danymi Bloomberg. Pomimo osłabienia inflacja pozostaje powyżej docelowego poziomu 2% wyznaczonego przez Federal Reserve. Jednocześnie uwaga Federal Reserve coraz bardziej skupia się na zaskakująco silnym rynku pracy. Najnowsze dane Biura Statystyki Pracy pokazują, że we wrześniu utworzono 254 tysiące nowych miejsc pracy, znacznie powyżej oczekiwanych 150 tysięcy, podczas gdy stopa bezrobocia spadła z 4,2% do 4,1%. Ten pozytywny rozwój wpływa na oczekiwania dotyczące polityki stóp procentowych. Rynki teraz spodziewają się mniejszej obniżki stóp o 25 punktów bazowych w listopadzie, w porównaniu do początkowo oczekiwanego większego kroku. Eksperci jednak zwracają uwagę na możliwe ryzyko wzrostu inflacji. Ohsung Kwon, strateg akcji w Bank of America, wskazuje, że przegrzanie inflacji może prowadzić do wahań na rynku. Powściągliwe prognozy dotyczące inflacji czynszów i rosnące koszty w innych obszarach, takich jak samochody używane i ceny biletów lotniczych, mogą doprowadzić do silniejszego wzrostu inflacji bazowej we wrześniu. Eksperci Bank of America pozostają jednak pewni, że stabilny rynek pracy i zakotwiczone oczekiwania inflacyjne będą wspierać trend łagodzenia. Niemniej jednak brane są pod uwagę zewnętrzne ryzyka, takie jak strajki w portach na wschodnim wybrzeżu, rosnące ceny ropy i wyższe koszty wysyłki, które mogą opóźniać proces dezinflacji.