IBEX 35 w pigułce
Indeks Iberian Index 35 (IBEX) został założony 14 stycznia 1992 r. przez giełdę papierów wartościowych w Madrycie. Baza indeksu jest wstecz liczona na 31 grudnia 1989 r. Dla tego dnia zdefiniowano wartość początkową 3000 punktów. Indeks jest zarządzany i obliczany przez Sociedad de Bolsas, spółkę zależną "Bolsas y Mercados Españoles".
Ta firma obsługuje największą giełdę papierów wartościowych w Hiszpanii w Madrycie. W przeciwieństwie do DAX, IBEX 35 jest indeksem cen. Oznacza to, że na przykład wypłaty dywidend firm w IBEX nie wpływają na wartość indeksu.
Wagi IBEX 35
Firmy w indeksie mają różne rozmiary i dlatego mają inne znaczenie dla hiszpańskiej gospodarki. Z tego powodu firmy są ważone na podstawie ich kapitalizacji rynkowej. Oznacza to, że duże firmy mają większy wpływ na indeks niż mniejsze. System ten jest stosowany we wszystkich nowoczesnych indeksach.
Sektory finansowy i utilities dominują w IBEX 35. Ponadto branża telekomunikacyjna i towary konsumpcyjne (konsumpcja cykliczna) są również wysoko ważone.
Największą firmą w indeksie jest Iberdrola SA. Ten dostawca energii ma kapitalizację rynkową 66 miliardów dolarów w styczniu 2022 r. Na drugim końcu tej listy znajduje się firma farmaceutyczna Pharma Mar SA, która na giełdzie warta jest zaledwie niewiele ponad miliard.
Różnica między największymi i najmniejszymi firmami w indeksie jest wyjątkowo duża. Na przykład 5 czołowych firm odpowiada za ponad 50% ruchu indeksu.
Najbardziej znane firmy z IBEX 35
Większość firm z IBEX 35 jest nieznana niemieckim inwestorom, jednak istnieje kilka firm, o których prawie wszyscy słyszeli. Na przykład banki Santander i BBVA są znane globalnie. Santander stał się największym bankiem w Hiszpanii po kilku fuzjach i przejęciach.
Rada Stabilności Finansowej zaklasyfikowała je również jako "instytucję finansową o znaczeniu systemowym". BBVA jest drugim największym bankiem w Hiszpanii. Ta instytucja finansowa ma wielu klientów i wysoki poziom rozpoznania, szczególnie w Ameryce Łacińskiej.
Firma tekstylna Inditex posiada wiele znanych marek mody. Należą do nich Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti i Bershka. Telekomunikacyjna firma Telefónica operuje w Europie i Ameryce Łacińskiej i jest tam jednym z liderów rynku. Telefónica posiada marki takie jak O2, Movistar i Vivo.
Najlepsze i najgorsze dni IBEX 35
Jak każdy indeks, IBEX 35 również doświadczył wzlotów i upadków. Kamienie milowe 5000 i 10000 punktów zostały osiągnięte odpowiednio 26 grudnia 1996 r. i 24 marca 1998 r. Historyczne maksimum prawie 16000 punktów zostało osiągnięte 8 listopada 2007 r. Było to krótko przed globalnym kryzysem finansowym, który spowodował, że indeks spadł poniżej poziomu 10000 punktów.
Kryzys euro od 2010 roku prowadził do kolejnego spadku cen akcji. Od tego znaczącego spadku IBEX porusza się bocznie między 7000 a 12000 punktami. W styczniu 2022 r. indeks ma wartość 8800 punktów. Jest to prawie 50% poniżej historycznego maksimum sprzed kryzysu finansowego. Powodem jest wysokie zadłużenie Hiszpanii i wynikający z tego słaby wzrost gospodarczy.
Wyniki w porównaniu z innymi indeksami
Opisany powyżej rozwój sam w sobie nie dostarcza wiele znaczących informacji. Aby lepiej interpretować dane, IBEX musi być porównany z innymi indeksami. Przed globalnym kryzysem finansowym w 2007/08, španielski indeks podążył podobną trajektorią do niemieckiego DAX i amerykańskiego S&P 500. Jednak indeks hiszpański wykazywał większą zmienność.
Po kryzysie finansowym w Ameryce i dużych częściach świata rozpoczął się silny wzrost gospodarczy. Był to powód stale rosnących cen akcji na giełdzie. Na przykład, przed dużym krachem w 2007 roku S&P 500 miał wartość około 1500 punktów. Z powodu silnej recuperacji indeks wynosi teraz 4700 punktów.
Takie wzrostu nie widać w Hiszpanii. W ostatnich pięciu latach IBEX miał całkowity zwrot -7%. Globalny MSCI World osiągnął ponad 80% zysku w tym samym okresie.
Co jest ważne dla inwestorów detalicznych?
W Hiszpanii istnieje wiele fascynujących firm. Inwestycja w nie w przeszłości przyniosła bardzo dobre zwroty i będzie to robić w przyszłości.
Inwestycja za pomocą ETF w cały indeks powinna być bardzo dokładnie rozważona. Historyczne zwroty są bardzo słabe i krótko- do średniookresowo nie ma znaków poprawy. Za pomocą globalnego MSCI World lub europejskiego Eurostoxx 50 można osiągnąć znacznie wyższy zysk przy niższym ryzyku.
